АО «Эксперт РА» присвоило кредитный рейтинг ООО МФК «КАРАНГА» на уровне ruBB-
Москва, 14.10.2025
Резюме
АО «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности микрофинансовой организации ООО МФК «КАРАНГА» (далее – МФК, компания) на уровне ruBB-, прогноз по рейтингу стабильный.
Рейтинг МФК обусловлен слабыми конкурентными позициями, высокой достаточностью капитала при комфортной рентабельности бизнеса, приемлемой ликвидной позицией при адекватном профиле фондирования, высокой оценкой эффективности сборов по портфелю микрозаймов, а также удовлетворительной оценкой риск-менеджмента и корпоративного управления.
ООО МФК «КАРАНГА» осуществляет деятельность с 2021 года (бренд «CARANGA»). Компания специализируется на предоставлении микрозаймов под залог транспортных средств на срок от 6 месяцев до пяти лет (далее – автозаймы). Головной офис находится в г. Новосибирске, при этом микрозаймы выдаются онлайн. Компания входит в состав холдинга, головной компанией которого является МФК «Лайм-Займ» (ООО).
Обоснование рейтинга
Слабые конкурентные позиции компании обусловлены долей 0,1% рынка МФО по портфелю микрозаймов без NPL90+ на 01.07.2025. МФК начала масштабирование бизнеса в начале 2024 года, за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 агентство наблюдает рост объема рабочего портфеля в 2 раза, объема выдачи – в 2,5 раза относительно аналогичного периода годом ранее. Компания полностью концентрируется на автозаймах, что сдерживает рейтинговую оценку. При этом продукты МФК выдаются по ставкам менее 100% годовых, поэтому бизнес-модель менее чувствительна к ужесточению регулирования относительно других сегментов рынка МФО. В сентябре 2025 года компания запустила пилотный проект по выдаче займов самозанятым и ИП, в планах 2026 года продолжить масштабирование данного проекта до 30% портфеля.
Высокая достаточность капитала и комфортный уровень рентабельности бизнеса. Компания поддерживает высокий уровень достаточности собственных средств (НМФК1 на 01.07.2025 – 27%). Показатели рентабельности и операционной эффективности МФК находятся на комфортном уровне: ROA составила 15%, ROE – 18%, соотношение процентных доходов к резервам и операционным расходам – 126% за последние 12 месяцев. Отношение операционных расходов к объему выдачи микрозаймов находится на уровне 20%, что оценивается как адекватный уровень. NIM за вычетом резервов находится на высоком уровне (45%) для компании, специализирующейся на обеспеченных микрозаймах.
Приемлемая ликвидная позиция при адекватном профиле фондирования. Основными источниками финансирования деятельности МФК являются собственный капитал (70% пассивов на 01.07.2025) и привлечения от аффилированных лиц (порядка 5%). В начале 2025 года МФК дополнительно начала привлекать кредиты банков, которые составили 17% пассивов на 01.07.2025. Уровень диверсификации по кредиторам оценивается как адекватный: доля крупнейшего кредитора составила 17% пассивов, доля пяти крупнейших кредиторов – 23%. Показатель текущей ликвидности МФК по методологии агентства находится на низком уровне (76% на 01.07.2025): высоколиквидные активы составили порядка 5%, при этом на краткосрочный долг приходится 26% пассивов с учетом аффилированных привлечений на короткие сроки. Вместе с тем агентство оценивает прогнозную ликвидность МФК как комфортную (свыше 160%) вследствие ожидаемого роста бизнеса. Дополнительно МФК располагает неистребованным остатком открытых кредитных линий, эквивалентным 38% валюты баланса. Долговая нагрузка находится на низком уровне: показатель Долг/EBITDA около 1,3 на 01.07.2025.
Высокая оценка эффективности сборов по портфелю микрозаймов. На 01.07.2025 портфель автозаймов за вычетом резервов составил порядка 90% активов компании. По когорте осени 2023 года сборы по телу долга составили 78%, а совокупные сборы (с учетом процентов и штрафов) достигали 131% за 1,5 года с момента выдачи. Диверсификация кредитных рисков является адекватной в связи с концентрацией бизнес-модели на выдаче потребительских микрозаймов и отсутствием кредитования аффилированных лиц. В составе прочих активов МФК преобладают средства, размещенные на текущих счетах в банках с кредитными рейтингами не ниже ruBBB по шкале АО «Эксперт РА», объем указанных средств составляет порядка 6% активов на 01.07.2025.
Удовлетворительная оценка риск-менеджмента и качества корпоративного управления. Степень регламентации ключевых бизнес-процессов и управления рисками оценивается как достаточно высокая, что отражает накопленные компетенции со стороны материнской компании. Вместе с тем агентство учитывает, что МФК находится в стадии масштабирования бизнеса и имплементации компетенций в систему корпоративного управления и риск-менеджмента. Компания находится под оперативным контролем менеджмента холдинговой структуры, чей опыт оценивается как релевантный задачам развития МФК. Агентство позитивно оценивает высокий уровень информационной прозрачности МФК, в том числе раскрытие операционных показателей для широкого круга лиц на своем сайте, а также раскрытие консолидированной МСФО на уровне холдинга. Финансовая модель компании отличается высокой степенью детализации, однако агентство консервативно оценивает планы 2026 года по удвоению масштабов бизнеса в сегменте автозаймов и развитию сегмента МСБ при отсутствии соответствующих финансовых ресурсов и компетенций на текущий момент.
На 01.07.2025 величина активов компании составила 995 млн руб., размер регулятивного капитала – 700 млн руб., остаток задолженности по основному долгу микрозаймов до вычета резервов – 986 млн руб. (816 млн руб. без учета микрозаймов с NPL90+). Объем выданных компанией микрозаймов за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 составил 1,1 млрд руб., прибыль после налогообложения за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 – 109 млн руб.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBB-
Оценка внешнего влияния: -
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
| Полное наименование объекта рейтинга | Общество с ограниченной ответственностью Микрофинансовая компания «Каранга» |
| Сокращенное наименование объекта рейтинга (при наличии) | ООО МФК «Каранга» |
| Вид объекта рейтинга: | Микрофинансовая организация |
| Страна регистрации объекта рейтинга в соответствии Общероссийским классификатором стран мира | Россия |
| Идентификационный номер налогоплательщика рейтингуемого лица | 5405060085 |
| Дата первого опубликования кредитного рейтинга | Кредитный рейтинг присвоен впервые. |
| Дата последнего опубликования кредитного рейтинга/рейтингового действия | – |
| Рейтинговая шкала | Российская национальная рейтинговая шкала |
| Запрошенность рейтинга | Да |
| Ключевые источники информации | Данные объекта рейтинга/рейтингуемого лица, а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. |
| Имеющиеся ограничения кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении кредитного рейтингового агентства информации об объекте рейтинга | Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. |
| Сведения о стандартах составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, использованной АО «Эксперт РА» в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия, а также о дате составления последней такой бухгалтерской (финансовой) отчетности (в случае использования кредитным рейтинговым агентством бухгалтерской (финансовой) отчетности в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия) | РСБУ на 01.07.2025 |
| Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему | Не позднее года с даты последнего рейтингового действия |
| Сведения обо всех методологиях, применявшихся при определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица (далее - факторы внешнего влияния), с описанием целей применения каждой методологии | Для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности микрофинансовым организациям (вступила в силу 12.12.2024). При определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица, применялась методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.07.2025) и методология присвоения рейтингов кредитоспособности микрофинансовым организациям (вступила в силу 12.12.2024). Ссылка на раздел с методологической базой: https://raexpert.ru/ratings/methodologies |
| Описание содержания оказанных рейтингуемому лицу в течение года, предшествующего рейтинговому действию, дополнительных услуг с указанием периода их оказания (если такие услуги оказывались) | АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало дополнительных услуг. |
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
