АО «Эксперт РА» присвоило кредитный рейтинг ООО ИК «Айгенис» на уровне ruBBB-
Москва, 14.10.2025
Резюме
АО «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности ООО ИК «Айгенис» на уровне ruBBB-, прогноз по рейтингу – стабильный.
Рейтинг ООО ИК «Айгенис» обусловлен низкими рыночными и конкурентными позициями при значительной концентрации клиентской базы, высоким качеством активов в сочетании с высокими валютными рисками, комфортной оценкой ресурсной базы и высокими показателями ликвидности, удовлетворительной позицией по капиталу при консервативной оценке финансовых результатов, адекватным уровнем организации корпоративного управления и бизнес-процессов.
ООО ИК «Айгенис» является профессиональным участником рынка ценных бумаг и имеет лицензии на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами, осуществляет инвестиционное консультирование, а также включена Банком России в реестр организаций, которые вправе осуществлять деятельность управляющих компаний специализированных обществ. По данным отчетности по ОСБУ на 30.06.2025, размер активов компании составил 1,8 млрд рублей, капитала – 540 млн рублей.
Обоснование рейтинга
Низкие рыночные и конкурентные позиции при значительной концентрации клиентской базы. Агентство консервативно оценивает число клиентов компании на брокерском и депозитарном обслуживании. На 30.06.2025 количество клиентов на брокерском обслуживании составило 418, из них активных – 68, количество клиентов на депозитарном обслуживании - 421, из них активных – 72. Кроме того, агентство негативно отмечает высокую концентрацию доходов компании на крупнейших клиентах: за период с 30.06.2024 по 30.06.2025 доля доходов, обеспеченных крупнейшим клиентом, в выручке от оказания услуг и комиссионных доходах составила 34,2%, пятью крупнейшими клиентами – 68,2%.
Высокое качество активов в сочетании с высокими валютными рисками. Отношение скорректированных по методологии агентства активов к их балансовой стоимости составило 0,86 на 31.12.2024 и 0,89 на 30.06.2025, что оценивается позитивно. Активы брокера преимущественно представлены облигациями Минфина России (70,4% активов на 30.06.2025), высоколиквидными акциями (16,4%), а также денежными средствами в кредитных организациях, НРД и средствами в клиринге (5,4%). Агентство позитивно оценивает снижение рисков концентрации активов на крупнейших объектах вложений. Так, доля крупнейшего контрагента в активах, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA- и выше, снизилась с 18,6% на 31.12.2024 до 3,1% на 30.06.2025, а доля пяти крупнейших – с 26,8% до 8,4% соответственно. Подверженность компании валютным рискам выделяется в числе негативных факторов: на 30.06.2025 отношение показателя валютных рисков к активам составило 18,4%. При этом агентство отмечает существенное сокращение открытой валютной позиции по сравнению с 31.12.2024, когда аналогичный показатель составлял 72,6%.
Комфортная оценка ресурсной базы и высокие показатели ликвидности. Ресурсная база компании преимущественно представлена сделками РЕПО с НКЦ, облигационным займом и клиентскими остатками. Риски концентрации пассивов оцениваются агентством как низкие: на 30.06.2025 доля облигационного займа в пассивах, уменьшенных на величину кредиторской задолженности по договорам на брокерское обслуживание, по которым брокеру не предоставлено право использования денежных средств, составила 11,8%. Клиентские остатки с запасом покрываются высоколиквидными активами: на 31.12.2024 высоколиквидные активы превышают остатки средств клиентов, которые предоставили право их использования, в 4,2 раза, на 30.06.2025 – в 12,7 раз. Значения коэффициента текущей ликвидности (2,29 на 31.12.2024 и 1,30 на 30.06.2025), отражающего отношение скорректированных на качество оборотных активов к краткосрочным обязательствам, оказывают положительное влияние на рейтинг. Показатель «стрессовой» ликвидности, отражающий покрытие всех обязательств активами, скорректированными на их качество, также находится на высоком уровне (2,18 на 31.12.2024 и 1,28 на 30.06.2025).
Удовлетворительная позиция по капиталу при консервативной оценке финансовых результатов. Норматив достаточности капитала находится на невысоком уровне: на конец последних 4 кварталов его значение колебалось от 12,45% до 17,28%, на 30.06.2025 показатель составил 12,50%. По итогам 1 полугодия 2025 года компания получила чистый убыток в размере 239,5 млн рублей, который в значительной степени был обусловлен отрицательным результатом от операций с иностранной валютой. На годовом периоде с 30.06.2024 по 30.06.2025 чистый убыток составил 166,8 млн рублей, а с учетом корректировки на валютные переоценки, а также создание и восстановление резервов под обесценение активов убыток составил 97 млн рублей. За период с 30.06.2023 по 30.06.2024 чистый убыток составил 45,4 млн рублей, что также оказало давление на оценку показателей рентабельности. Скорректированная чистая прибыль за аналогичный период составила 22,6 млн рублей, рентабельность активов по скорректированной чистой прибыли – 2,2%, капитала – 4,7%
Адекватный уровень организации корпоративного управления и бизнес-процессов. Система корпоративного управления и риск-менеджмента в целом соответствует стадии развития компании и профилю ее бизнеса. Компания начала свою деятельность в 2022 году, в середине 2024 года был сформирован Совет Директоров, в состав которого вошли независимые директора. Вместе с тем, в числе недостатков корпоративного управления агентство отмечает отсутствие у компании коллегиального исполнительного органа. Уровень организации и формализации системы управления рисками оценивается агентством как достаточно высокий. Штат подразделения риск-менеджмента, по мнению агентства, соответствует масштабам деятельности компании. В июле 2025 года был сформирован Комитет по рискам Совета директоров, а также утверждены документы, регламентирующие управление каждым типом риска, однако степень их детализации оценивается агентством как умеренная. Структура акционеров компании характеризуется высокой прозрачностью, однако отсутствие контролирующего бенефициара с долей более 50% оказывает сдерживающее влияние на оценку. Степень информационной прозрачности для неограниченного круга лиц относится к числу ограничивающих рейтинг факторов. Уровень стратегического и финансового планирования высоко оценивается агентством.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBBB-
Оценка внешнего влияния: –
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
| Полное наименование объекта рейтинга | Общество с ограниченной ответственностью «Инвестиционная компания «Айгенис» |
| Сокращенное наименование объекта рейтинга (при наличии) | ООО ИК «Айгенис» |
| Вид объекта рейтинга | Финансовые организации |
| Страна регистрации объекта рейтинга в соответствии с Общероссийским классификатором стран мира | Россия |
| Идентификационный номер налогоплательщика рейтингуемого лица | 9729319955 |
| Дата первого опубликования кредитного рейтинга | Кредитный рейтинг присвоен впервые. |
| Дата последнего опубликования кредитного рейтинга/рейтингового действия | – |
| Рейтинговая шкала | Российская национальная рейтинговая шкала |
| Запрошенность рейтинга | Да |
| Ключевые источники информации | Данные объекта рейтинга/рейтингуемого лица, а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. |
| Имеющиеся ограничения кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении кредитного рейтингового агентства информации об объекте рейтинга | Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. |
| Сведения о стандартах составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, использованной АО «Эксперт РА» в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия, а также о дате составления последней такой бухгалтерской (финансовой) отчетности (в случае использования кредитным рейтинговым агентством бухгалтерской (финансовой) отчетности в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия) | РСБУ 30.06.2025 |
| Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему | Не позднее года с даты последнего рейтингового действия |
| Сведения обо всех методологиях, применявшихся при определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица (далее - факторы внешнего влияния), с описанием целей применения каждой методологии | Для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности финансовым компаниям (вступила в силу 30.06.2025). При определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица, применялась методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.07.2025) и методология присвоения рейтингов кредитоспособности финансовым компаниям (вступила в силу 30.06.2025). Ссылка на раздел с методологической базой: https://raexpert.ru/ratings/methodologies |
| Описание содержания оказанных рейтингуемому лицу в течение года, предшествующего рейтинговому действию, дополнительных услуг с указанием периода их оказания (если такие услуги оказывались) | АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало дополнительных услуг. |
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
