АО «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» на уровне ruA+
Москва, 22.10.2025
Резюме
АО «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» на уровне ruA+, прогноз по рейтингу – стабильный.
Рейтинг ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» обусловлен низкими рыночными и конкурентными позициями при значительной концентрации клиентской базы, высоким качеством активов в сочетании с низкими валютными рисками, позитивной оценкой ресурсной базы и высокими показателями ликвидности, сильной позицией по капиталу и успешными финансовыми результатами, а также высоким уровнем организации корпоративного управления и бизнес-процессов.
ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» является профессиональным участником рынка ценных бумаг и имеет лицензии на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами, а также осуществляет инвестиционное консультирование. На 30.06.2025 размер активов ООО «ИК Велес Капитал» составил 7,3 млрд рублей, капитала – 4,4 млрд рублей. Чистая прибыль за 1 полугодие 2025 года составила 237,4 млн рублей.
Обоснование рейтинга
Низкие рыночные и конкурентные позиции при значительной концентрации клиентской базы. Агентство консервативно оценивает число клиентов компании на брокерском и депозитарном обслуживании. На 30.06.2025 количество клиентов на брокерском обслуживании составило 2 905, из них активных – 294, количество клиентов на депозитарном обслуживании – 3 159, из них активных – 277. Кроме того, агентство негативно отмечает высокую концентрацию доходов компании на крупнейших клиентах: за период с 30.06.2024 по 30.06.2025 доля доходов, обеспеченных крупнейшим клиентом, в выручке от оказания услуг и комиссионных доходах составила 15,3%, пятью крупнейшими клиентами – 46,1%.
Высокое качество активов в сочетании с низкими валютными рисками. Отношение скорректированных по методологии агентства активов к их балансовой стоимости составило 0,94 на 31.12.2024 и 0,92 на 30.06.2025, что оценивается позитивно. Активы брокера преимущественно представлены сделками обратного РЕПО с ЦК (72,4% на 30.06.2025), средствами в клиринговых организациях (7,6%), денежными средствами преимущественно в организациях с условным рейтинговым классом (УРК) ruAA и выше (4,8%), а также ОФЗ и облигациями эмитентов с УРК ruAA- и выше (3,8%). Агентство позитивно оценивает отсутствие рисков концентрации активов на крупнейших объектах вложений. Доля крупнейшего контрагента в активах, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA- и выше, на 30.06.2025 составила 6,2%, пяти крупнейших – 7,3%. Подверженность компании валютным рискам оценивается как низкая: на 30.06.2025 отношение показателя валютных рисков к активам составило 0,76%.
Позитивная оценка ресурсной базы и высокие показатели ликвидности. Ресурсная база компании в основном представлена остатками средств клиентов и подвержена значительной волатильности. По состоянию на 30.06.2025 пассивы характеризуются высокой диверсификацией: на крупнейшего клиента, по остаткам средств которого брокером было получено право использования, пришлось 8,37% пассивов, уменьшенных на величину кредиторской задолженности по договорам на брокерское обслуживание, по которым брокеру не предоставлено право использования денежных средств. Клиентские остатки с запасом покрываются высоколиквидными активами: на 31.12.2024 высоколиквидные активы превышают остатки средств клиентов, которые предоставили право их использования, в 2,74 раза, на 30.06.2025 – в 2,66 раз. Значения коэффициента текущей ликвидности (2,56 на 31.12.2024 и 2,55 на 30.06.2025), отражающего отношение скорректированных на качество оборотных активов к краткосрочным обязательствам, оказывают положительное влияние на рейтинг. Показатель «стрессовой» ликвидности, отражающий покрытие всех обязательств активами, скорректированными на их качество, также находится на высоком уровне (2,30 на 31.12.2024 и 2,29 на 30.06.2025).
Сильная позиция по капиталу и успешные финансовые результаты. Норматив достаточности капитала находится на высоком уровне: на конец последних 4 кварталов его минимальное значение составляло 86,33% на 31.03.2025, на 30.06.2025 показатель составил 87,79%. За период с 30.06.2024 по 30.06.2025 компания получила чистую прибыль в размере 470 млн рублей, рентабельность капитала по чистой прибыли составила 10,1%, рентабельность активов – 5,1%. За аналогичный период годом ранее размер чистой прибыли составил 286 млн рублей, а показатели рентабельности – 5,6% и 1,8% соответственно. Рентабельность капитала по чистой прибыли, скорректированной на создание и восстановление резервов под обесценение активов, за период с 30.06.2024 по 30.06.2025 составила 7,9%, рентабельность активов – 4,0%. За период с 30.06.2023 по 30.06.2024 показатели составляли 7,8% и 2,5% соответственно.
Высокий уровень организации корпоративного управления и бизнес-процессов. Качество системы управления рисками, в том числе ее регламентация, высоко оценивается агентством. В компании утверждены все документы, регулирующие оценку и управление каждым типом риска, которые отличаются высокой проработанностью и регулярно актуализируются с учетом рыночных условий. В компании работает финансовый комитет, на котором принимаются ключевые инвестиционные решения, а также департамент риск-менеджмента, штат которого достаточен для контроля деятельности компании. Качество корпоративного управления также находится на высоком уровне. В числе недостатков агентство отмечает отсутствие коллегиального исполнительного органа, а также независимых директоров в составе Совета директоров. Степень информационной прозрачности оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. У компании отсутствует документально зафиксированная стратегия развития, что оказывает давление на оценку уровня стратегического обеспечения.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruA+
Оценка внешнего влияния: –
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
| Полное наименование объекта рейтинга | Общество с ограниченной ответственностью "ИК ВЕЛЕС Капитал" |
| Сокращенное наименование объекта рейтинга (при наличии) | ООО "ИК ВЕЛЕС Капитал" |
| Вид объекта рейтинга: | Финансовые организации |
| Страна регистрации объекта рейтинга в соответствии с Общероссийским классификатором стран мира | Россия |
| Идентификационный номер налогоплательщика рейтингуемого лица | 7709303960 |
| Дата первого опубликования кредитного рейтинга | 08.12.2017 |
| Дата последнего опубликования кредитного рейтинга/рейтингового действия | 25.10.2024 |
| Рейтинговая шкала | Российская национальная рейтинговая шкала |
| Запрошенность рейтинга | Да |
| Ключевые источники информации | Данные объекта рейтинга/рейтингуемого лица, а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. |
| Имеющиеся ограничения кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении кредитного рейтингового агентства информации об объекте рейтинга | Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. |
| Сведения о стандартах составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, использованной АО «Эксперт РА» в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия, а также о дате составления последней такой бухгалтерской (финансовой) отчетности (в случае использования кредитным рейтинговым агентством бухгалтерской (финансовой) отчетности в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия) | РСБУ 30.06.2025 |
| Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему | Не позднее года с даты последнего рейтингового действия |
| Сведения обо всех методологиях, применявшихся при определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица (далее - факторы внешнего влияния), с описанием целей применения каждой методологии | Для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности финансовым компаниям (вступила в силу 30.06.2025).
При определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица, применялась методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.07.2025) и методология присвоения рейтингов кредитоспособности финансовым компаниям (вступила в силу 30.06.2025). Ссылка на раздел с методологической базой: https://raexpert.ru/ratings/methodologies |
| Описание содержания оказанных рейтингуемому лицу в течение года, предшествующего рейтинговому действию, дополнительных услуг с указанием периода их оказания (если такие услуги оказывались) | АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало дополнительных услуг. |
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
