Москва, 01.11.2025

Резюме

«Эксперт РА» (далее – агентство) понизило рейтинг кредитоспособности АО «БКС Банк» (далее – «БКС Банк», банк, кредитная организация) до уровня ruА- и установило развивающийся прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruA со стабильным прогнозом.

Снижение рейтинга отражает ухудшение оценки рыночных позиций и диверсификации бизнеса. Развивающийся прогноз связан с неопределённостью относительно дальнейшей динамики показателей рентабельности и операционной эффективности бизнеса, а также волатильности ресурсной базы.

Рейтинг банка обусловлен ограниченными рыночными позициями, высокой достаточностью капитала при снижении способности к его генерации, адекватным качеством активов, адекватными оценками ликвидности и профиля фондирования, а также приемлемой оценкой уровня корпоративного управления и стратегического обеспечения.

АО «БКС Банк» специализируется на комплексном банковском обслуживании физических и юридических лиц и операциях с ценными бумагами, обратном РЕПО с высоконадежными контрагентами. Банк помимо обслуживания одноимённой финансовой группы в 2023-2024 гг. активно развивал направление трансграничных расчётов как розничных, так и корпоративных клиентов в иностранных валютах. Региональная сеть включает в себя головной офис и филиал в Москве, а также 12 представительств и 56 дополнительных офисов в 7 федеральных округах РФ.

Обоснование рейтинга

Снижение оценки рыночных позиций с приемлемой до ограниченной. В конце прошлого года по причине внешних факторов «БКС Банк» утратил большую часть конверсионных доходов, также под давлением оказались комиссионные доходы. В результате оценка диверсификации бизнеса по структуре доходов значительно ухудшилась: индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,47 за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 против 0,4 тремя кварталами ранее. Кроме того, банк практически полностью прекратил работу в сегменте кредитования МСБ и сосредоточился на обслуживании крупных клиентов – увеличение корпоративного кредитного портфеля на 66% за период с 01.09.2024 по 01.09.2025 произошло во многом за счёт крупного бизнеса. Вместе с этим банк более не занимает значимых позиций в трансграничных переводах, а значительная часть его активов представлена краткосрочными высоколиквидными компонентами, что также нашло отражение в оценке конкурентных позиций. Риск на связанные стороны с учётом обеспечения не является материальным.

Высокая достаточность капитала при снижении рентабельности. В рассматриваемом периоде банк поддерживал нормативы достаточности собственных средств Н1.0 и Н1.2 на высоком уровне (более 25%), буфер абсорбции убытков на 01.09.2025 позволял выдержать обесценение 20% активов и внебалансовых обязательств под риском. В силу переориентации на крупных корпоративных заёмщиков отмечается рост концентрации активных операций: крупные кредитные риски к нетто-активам за 12 месяцев выросли на 12 п.п. и составили 30% на 01.09.2025, крупнейший риск увеличился на 4 п.п. (до 19% капитала). В 2023-2024 гг. банк получил сверхприбыль относительно предыдущих периодов за счёт конверсионных операций и существенного роста комиссионных доходов, и соответствующее усиление рентабельности и диверсификации бизнеса являлось причиной повышения рейтинга до ruA в прошлом. Рентабельность собственного капитала и показатели эффективности бизнеса остаются высокими (RoE=29% по РСБУ за период с 01.07.2024 по 01.07.2025; CIR=28% за тот же период), однако основная часть прибыли приходится на разовые доходы 2пг2024. Агентство отмечает потенциальное снижение прибыльности и операционной эффективности в дальнейшем по мере исключения из расчёта конверсионных сверхдоходов 2023-2024 гг. (RoE за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 менее 17%, а по итогам 2025 года ожидается банком порядка 8%, а CIR – порядка 50%).

Адекватное качество активов. Крупнейшим компонентом активов (порядка 40% на 01.09.2025) выступали средства в кредитных организациях преимущественно с высоким уровнем надёжности. Корпоративный кредитный портфель формировал около 33% активов банка и отличался приемлемым качеством: доля просроченных ссуд на 01.09.2025 составила 11%, а доля ссуд IV-V категории качества – 14%. Отраслевая диверсификация ссудной задолженности корпоративных клиентов оценивается как адекватная: на розничную торговлю, пищевую промышленность и добычу полезных ископаемых суммарно приходилось порядка 55% портфеля на 01.08.2025. Кредиты крупному бизнесу выдаются большей частью без залогов: обеспеченность портфеля за 12 месяцев сократилось на 40 п.п., до 24% на 01.09.2025, что оказало давление на рейтинговую оценку. Порядка 14% активов было представлено вложениями в ценные бумаги (более 90% приходилось на требования к эмитентам с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»), также 6% сформировано денежными средствами в кассе и в Банке России. Портфель выданных гарантий эквивалентен 31% капитала на 01.09.2025 и в рассматриваемом периоде характеризуется высоким уровнем выплат на фоне сокращения его объемов более чем вдвое.

Адекватные оценки ликвидности и профиля фондирования. Ключевым компонентом ресурсной базы по-прежнему являются средства ФЛ и ИП, которые составили около 46% пассивов на 01.09.2025, снизившись за последние 12 месяцев на 6%. Остатки на счетах ЮЛ уменьшились на 26% за тот же период и составили 35% пассивов на 01.09.2025. Средства как розничных, так и корпоративных клиентов характеризуются высокой волатильностью внутри рассматриваемого периода, однако банк ожидает их стабилизацию и органический рост в 2026 году. Как и ранее, диверсификация ресурсной базы по кредиторам является невысокой: доля 10 крупнейших составила 28% пассивов на 01.09.2025. При этом агентство принимает во внимание низкие риски внезапного оттока средств крупнейшей аффилированной группы кредиторов (11% пассивов). Расчётная специфика банка объясняет поддержание значительных буферов мгновенной и текущей ликвидности: покрытие высоколиквидными и ликвидными активами привлечённых средств на 01.09.2025 составило 16% и 46% соответственно.

Приемлемое корпоративное управление. Действующая практика корпоративного управления соответствует стандартам банков с сопоставимой специализацией и масштабами деятельности. Агентство по-прежнему отмечает отсутствие независимых членов в совете директоров банка. К позитивным факторам «Эксперт РА» относит прозрачную структуру собственности и адекватное качество управления основными видами банковских рисков. Кредитная организация функционирует в рамках стратегии на 2025-2027 годы с фокусом на комплексное обслуживание крупных корпоративных клиентов и физических лиц, обсуживающихся в одноимённой финансовой группе. Стратегия закладывает существенное снижение операционных доходов и прибыли к 2027 году по причине резкой просадки доходов от валютообменных операций, в связи с чем агентство не ожидает существенного укрепления конкурентных позиций кредитной организации на банковском рынке. Агентство, как и ранее, отмечает специфику расчётных операций клиентов, имеющую повышенную чувствительность к регуляторным рискам и требующих дополнительного их контроля.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruA-

Оценка внешнего влияния: –

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает равную вероятность двух или более вариантов рейтинговых действий (сохранения, повышения или снижения кредитного рейтинга) на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие