«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг МФК «Лайм-Займ» (ООО) на уровне ruBB+
Москва, 19.11.2025
Резюме
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности микрофинансовой организации МФК «Лайм-Займ» (ООО) на уровне ruBB+, прогноз по рейтингу стабильный.
Рейтинг обусловлен удовлетворительными конкурентными позициями, адекватной достаточностью капитала, высокой рентабельностью бизнеса, удовлетворительной ликвидной позицией при адекватном профиле фондирования, приемлемой оценкой эффективности сборов по портфелю микрозаймов, а также высоким качеством корпоративного управления.
МФК «Лайм-Займ» (ООО) осуществляет деятельность на микрофинансовом рынке с 2013 года. Компания специализируется на предоставлении необеспеченных потребительских онлайн-микрозаймов: среднесрочных микрозаймов до 100 тыс. руб. сроком от 1 до 12 месяцев с аннуитетными платежами (далее – IL) и краткосрочных микрозаймов до 30 тыс. руб. сроком до 1 месяца (далее – PDL). МФК является материнской компанией группы, развивающей потребительское микрокредитование и коллекторский бизнес.
Обоснование рейтинга
Удовлетворительные конкурентные позиции компании на рынке МФО. В течение последних 12 месяцев продуктовая линейка МФК перестраивалась с учетом действующих регуляторных требований. Доля микрозаймов сроком свыше 2 месяцев увеличилась до 48% в структуре выдачи за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 против 30% за аналогичный период годом ранее, средневзвешенная процентная ставка по новым выдачам снизилась на 30 п.п., до 255% годовых. Увеличение срочности продуктов повлекло за собой сокращение объема выдачи компании на 20% за указанный период и, как следствие, уменьшение рыночной доли по показателю с 1,5 до 0,8%. Деятельность МФК концентрируется в сегменте IL-займов (82% выдачи за период с 01.07.2024 по 01.07.2025), внутри которого микрозаймы диверсифицированы по срочности от 1 до 2 месяцев (35% выдачи), от 2 до 6 месяцев (41%) и свыше 6 месяцев (6%). Кроме того, компания выдает акционные PDL-займы (18% выдачи), а также с апреля 2025 года запустила POS-займы (менее 1% выдачи). Количественные ограничения по микрозаймам с процентной ставкой свыше 200% годовых и ужесточение резервирования по микрозаймам со ставкой свыше 150% годовых могут оказать сдерживающее влияние на бизнес МФК в 2026 году, однако увеличение доли менее маржинальных продуктов компании снижает чувствительность к указанным регуляторным мерам.
Адекватная достаточность капитала и высокая рентабельность бизнеса. Капитальный буфер поддерживается на адекватном уровне: НМФК1 увеличился с 15,5 до 17,5% за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 за счет сокращения объема микрозаймов, предоставленных заемщикам с повышенной долговой нагрузкой. Диверсификация кредитных рисков оценивается как адекватная – крупнейшие риски приходятся на займы, выданные дочерним компаниям (9% от регулятивного капитала на 01.07.2025). Рентабельность бизнеса сохраняется на высоком уровне: ROE по РСБУ составила 37% за период с 01.07.2024 по 01.07.2025. Эффективность кредитного процесса оценивается как адекватная: соотношение процентных доходов к резервам и операционным расходам составило 115% за последние 12 месяцев что на 11 п.п. выше показателя годовой давности преимущественно за счет сокращения расходов по резервированию на 23% в результате перехода на МСФО 9. Тем не менее процентные доходы снизились на 11% на фоне сокращения портфеля без учета NPL90+ и снижения процентной ставки по портфелю МФК, что является устойчивой тенденцией с учетом поэтапного ужесточения регулирования сегмента высокомаржинальных микрозаймов.
Удовлетворительная ликвидная позиция при адекватном профиле фондирования. За период с 01.07.2024 по 01.07.2025 балансовый капитал увеличился на 46%, составив 48% пассивов на последнюю дату. Оставшаяся часть пассивов в абсолютных значениях существенно не изменилась. Выпущенные облигации формировали 22% пассивов на 01.07.2025, банковские кредиты – 14%, привлечения от ФЛ, ИП и ЮЛ – 8%. Для компании характерна стабильно низкая концентрация на средствах крупнейших кредиторов: доля крупнейшего банка-кредитора составила 7% пассивов на 01.07.2025, доля пяти крупнейших кредиторов – 20%. Показатель прогнозной ликвидности поддерживается на комфортном уровне (143%) в силу высокой оборачиваемости портфеля, вместе с тем показатель текущей ликвидности по методологии агентства является недостаточным (около 75%) из-за низкого покрытия краткосрочного долга непросроченным портфелем микрозаймов и высоколиквидными активами. Долговая нагрузка при этом сохраняется на низком уровне: показатель Долг/EBITDA составил 1,4 на 01.07.2025.
Приемлемая оценка эффективности сборов по портфелю микрозаймов. Портфель микрозаймов за вычетом резервов составил 73% активов на 01.07.2025. Агентство оценивало два сегмента: PDL и IL. В сегменте IL сборы по телу долга составили 66%, а совокупные сборы достигали 96% за 3 месяца с момента выдачи по когортам 1кв2025, что является невысоким уровнем по методологии агентства. При этом в сегменте PDL наблюдаются удовлетворительные сборы в период созревания портфеля: 76% по основному долгу и 94% с учетом процентов за 1 месяц с момента выдачи по когортам 1кв2025. На горизонте 12 месяцев совокупные сборы по обоим сегментам когорт 1пг2024 достигли порядка 118%, что обусловлено эффективной работой компании по взысканию просроченной заложенности. Активы, отличные от портфеля микрозаймов, составили 27% валюты баланса на 01.07.2025, и преимущественно представлены вложениями в капитал дочерних компаний (11% активов) и нематериальными активами (6% активов). Инвестиции в дочерние компании планируются к постепенному возврату в 2026 году.
Высокое качество корпоративного управления. Степень диджитализации, управление ключевыми рисками и бизнес-процессы являются адекватными масштабу бизнеса компании. Агентством позитивно оценивается развитая практика делегирования полномочий, независимый риск-менеджмент, независимая валидация скоринговых моделей и регулярный аудит системы менеджмента качества. Информационная прозрачность МФК и группы является высокой, что обусловлено публичным раскрытием операционных показателей компании на ежеквартальной основе, а также практикой публикации консолидированной отчетности по МСФО и детализированной годовой отчетности. Стратегическое планирование МФК характеризуется умеренно высокой оценкой: финансовый план и цели детализированы до конца 2025 год, предполагается увеличение объема выдачи на 32% в 2пг2025 относительно 1пг2025. Также агентству были предоставлены прогнозные ориентиры по ключевым метрикам на среднесрочную перспективу.
На 01.07.2025 величина активов компании составила 6,7 млрд руб., размер регулятивного капитала – 1,0 млрд руб. (размер балансового капитала – 3,2 млрд руб.), остаток задолженности по основному долгу микрозаймов до вычета резервов – 6,5 млрд руб. (2,5 млрд руб. без учета микрозаймов с NPL90+). Объем выданных компанией микрозаймов за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 составил 14,5 млрд руб., прибыль после налогообложения за 1пг2025 – 822 млн руб.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBB+
Оценка внешнего влияния: -
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
| Полное наименование объекта рейтинга | Микрофинансовая компания «Лайм-Займ» (Общество с ограниченной ответственностью) |
| Сокращенное наименование объекта рейтинга (при наличии) | МФК «Лайм-Займ» (ООО) |
| Вид объекта рейтинга: | Микрофинансовая организация |
| Страна регистрации объекта рейтинга в соответствии с Общероссийским классификатором стран мира | Россия |
| Идентификационный номер налогоплательщика рейтингуемого лица | 7724889891 |
| Дата первого опубликования кредитного рейтинга | 22.01.2020 |
| Дата последнего опубликования кредитного рейтинга/рейтингового действия | 28.11.2024 |
| Рейтинговая шкала | Российская национальная рейтинговая шкала |
| Запрошенность рейтинга | Да |
| Ключевые источники информации | Данные объекта рейтинга/рейтингуемого лица, а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. |
| Имеющиеся ограничения кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении кредитного рейтингового агентства информации об объекте рейтинга | Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. |
| Сведения о стандартах составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, использованной АО «Эксперт РА» в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия, а также о дате составления последней такой бухгалтерской (финансовой) отчетности (в случае использования кредитным рейтинговым агентством бухгалтерской (финансовой) отчетности в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия) | РСБУ 01.07.2025 |
| Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему | Не позднее года с даты последнего рейтингового действия |
| Сведения обо всех методологиях, применявшихся при определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица (далее - факторы внешнего влияния), с описанием целей применения каждой методологии | Для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности микрофинансовым организациям (вступила в силу 12.12.2024).
При определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица, применялась методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.07.2025) и методология присвоения рейтингов кредитоспособности микрофинансовым организациям (вступила в силу 12.12.2024). Ссылка на раздел с методологической базой: https://raexpert.ru/ratings/methodologies |
| Наличие мотивированной апелляции | В рамках процесса присвоения кредитного рейтинга, указанного в данном пресс-релизе, была рассмотрена мотивированная апелляция рейтингуемого лица, которая была подана на решение комитета подтвердить рейтинг на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом. Компания в рамках мотивированной апелляции предоставила информацию о деловой репутации, рыночных позициях, достаточности капитала, рентабельности бизнеса, ликвидной позиции, профиле фондирования, корпоративном управлении, показателях качества активов и долговой нагрузки. Рейтинговый комитет принял решение учесть корректировки в тексте пресс-релиза в части долговой нагрузки и диверсификации пассивов по кредиторам, а также пересчитать показатель текущей ликвидности с учетом изменения условий одного из кредитных договоров, что не оказало влияния на оценку текущей ликвидности. По иным показателям рейтинговый комитет не нашел оснований для изменений с учетом требований действующих методологий. По итогу ранее принятое решение по кредитному рейтингу и прогнозу не изменилось. |
| Описание содержания оказанных рейтингуемому лицу в течение года, предшествующего рейтинговому действию, дополнительных услуг с указанием периода их оказания (если такие услуги оказывались) | АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало дополнительных услуг. |
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
