Москва, 10.12.2025

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности АО «Тольяттихимбанк» (далее – Банк, Кредитная организация) на уровне ruBBB+, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг кредитоспособности Банка обусловлен ограниченной оценкой рыночных позиций, сильной позицией по капиталу при адекватном уровне рентабельности, комфортным качеством активов, адекватной ликвидной позицией, а также удовлетворительной оценкой корпоративного управления. Рост рентабельности бизнеса на фоне улучшения отдельных метрик качества кредитного портфеля и снижения уровня валютных рисков обусловил повышение оценки самостоятельной кредитоспособности. Позитивное влияние на уровень рейтинга также оказывает высокая вероятность оказания Банку финансовой поддержки со стороны его ключевых бенефициарных владельцев в случае необходимости.

АО «Тольяттихимбанк» - региональный Банк, специализирующийся на комплексном обслуживании финансовых потоков ряда крупных предприятий по производству минеральных удобрений и химической промышленности (далее - Группа), а также на операциях с ценными бумагами и размещении средств на рынке МБК. Головной офис банка находится в Тольятти, 4 дополнительных офиса - в Самарской области, по одному офису в Москве и Перми.

Обоснование рейтинга

Ограниченная оценка рыночных позиций обусловлена небольшими масштабами деятельности Кредитной организации на российском банковском рынке (Банк, как и год назад, находится за пределами топ-130 кредитных организаций РФ по размеру активов). Снижение имеющегося на рынке количества заемщиков, подходящих под текущие требования кредитной политики Банка, и общее ужесточение макроэкономических условий привело к снижению его кредитной активности: за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 корпоративный кредитный портфель снизился на 19%. Диверсификация деятельности по направлениям бизнеса остается на низком уровне (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.09.2025 составил 0,53), что обусловлено сохраняющейся высокой долей МБК, остатков по расчетам с биржей и портфеля ценных бумаг в активах. Концентрация рисков на связанных с бенефициарами Банка структурах оценивается как низкая.

Сильная позиция по капиталу при улучшении оценки за рентабельность с невысокой до адекватной. Банк имеет высокие значения нормативов достаточности капитала (на 01.10.2025 Н1.0 - 83,6%, Н1.2 - 76%), что позволяет выдерживать полное обесценение всех активов и внебалансовых обязательств под риском. Агентство отмечает рост доходов банка от операций с валютой и ценными бумагами, что отразилось на улучшении оценки рентабельности бизнеса: ROE за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 составила 12,3% против 9,1% за тот же период годом ранее. Операционная эффективность оценивается как высокая (CIR за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 – 33%, NIM – 13,6%), что также оказывает поддержку оценке эффективности деятельности. В 2025 г. действующим акционерам впервые были распределены дивиденды на 1,5 млрд руб., что позитивно оценивается Агентством. Диверсификация активных операций по крупнейшим кредитным рискам находится на удовлетворительном уровне: крупные кредитные риски к нетто-активам на 01.10.2025 составили 23%, крупнейший кредитный риск в нетто-активах – 10%).

Комфортное качество активов. Кредитный портфель ЮЛ и ИП, ФЛ формирует порядка 31% активов на 01.10.2025, при свыше 90% его объема приходится на корпоративные кредиты. Кредитный портфель, как и год назад сформирован преимущественно крупными корпоративными заемщиками, его качество остается на удовлетворительном уровне: на 01.10.2025 доля ссуд 4-5 категории качества – 10%, доля просроченной задолженности - 12,7%. Также портфель характеризуется слабым уровнем отраслевой диверсификации (ТОП-3 отрасли формируют 94% портфеля). Доминирующим компонентом розничного портфеля остаются ипотечные кредиты, имеющие низкий уровень просроченной задолженности: менее 1% на 01.10.2025. Уровень резервирования по портфелю оценивается Агентством как адекватный: коэффициент резервирования по кредитам ЮЛ и ИП, ФЛ за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 вырос с 26% до 32%. Обеспеченность кредитного портфеля находится на приемлемом уровне: покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий - 69% на 01.10.2025. Портфель высококачественных ценных бумаг формирует еще 28% активов: порядка 98% которого приходится на инструменты эмитентов с кредитными рейтингами на уровне ruAА- и выше по шкале «Эксперт РА». На средства в Банке России, НКЦ, Московской бирже, а также в банках с кредитными рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» приходится около 36% активов.

Адекватная ликвидная позиция. Банк поддерживает высокий уровень ликвидности: на 01.10.2025 высоколиквидные и ликвидные активы полностью покрывают привлеченные средства клиентов. Помимо собственного капитала, на который на 01.10.2025 приходится 72% пассивов, ключевым источником фондирования являются средства ЮЛ – 16% пассивов. Клиентские средства слабо диверсифицированы по крупнейшим кредиторам (доля крупнейшего – около 15% пассивов) и подвержены высокой волатильности (в отдельные месяцы за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 колебания клиентских остатков превышали 30%). Вместе с тем, крупнейшая группа кредиторов представлена предприятиями материнской Группы, что снижает риски неконтролируемого оттока средств из Банка.

Уровень корпоративного управления оценивается как удовлетворительный. Для Банка традиционно характерна повышенная концентрация бизнес-процессов и ключевых управленческих решений на основных бенефициарах. Банк позиционируется в первую очередь, как расчетный центр для обслуживания финансовых потоков предприятий, входящих в состав материнской Группы, а также их контрагентов. Позитивно оцениваются наличие профильных комитетов при совете директоров, а также наличие независимых директоров в его составе. Агентство отмечает, что в 2024-2025 г. Банк провел серьезную работу по усилению контура ИТ-безопасности и повышению отказоустойчивости основных ИТ-систем. На горизонте действия рейтинга приоритетной стратегической задачей Банка остается сотрудничество с действующими партнерами и обслуживание их финансовых потоков.

Оценка внешнего влияния

По оценкам агентства, вероятность оказания Банку поддержки со стороны ключевых конечных бенефициаров оценивается как высокая с учетом наличия контрольного пакета в капитале кредитной организации и высоких рейтингов кредитоспособности активов в структуре материнской финансово-промышленной Группы. Кроме того, агентство учитывает высокую значимость объекта рейтинга для группы аффилированных компаний в части возложенных на него задач при обслуживании таких клиентов.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBBB

Оценка внешнего влияния: +1 ступень к ОСК

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие