«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Элемент Лизинг» на уровне ruА и изменил прогноз на развивающийся
Москва, 15.01.2026
Резюме
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «Элемент Лизинг» (далее – Компания, Лизингодатель) на уровне ruА и изменил прогноз со стабильного на развивающийся.
Развивающийся прогноз отражает неопределенность относительно дальнейшей динамики качества и рентабельности активов, а также восстановления масштабов бизнеса на среднесрочном горизонте. Рейтинг обусловлен удовлетворительными рыночными позициями, высокой достаточностью капитала при приемлемой рентабельности, удовлетворительным качеством активов, сильным профилем фондирования при ограниченной ликвидной позиции, а также адекватной оценкой корпоративного управления.
ООО «Элемент Лизинг» специализируется на лизинге коммерческого автотранспорта и строительной/дорожно-строительной техники. Клиентская база по большей части представлена малым и средним бизнесом. Головной офис Лизингодателя находится в Москве, более 50 офисов продаж расположены по всей территории РФ, при этом Компания проводит реорганизацию региональной сети, переводя клиентское обслуживание на онлайн-формат.
Обоснование рейтинга
Снижение оценки рыночных позиций с адекватной до удовлетворительной отражает сокращение доли Компании на рынке по объёму ЧИЛ и активов в операренде с 0,4 до 0,27% за период с 01.10.2024 по 01.10.2025. Согласно отчётности по МСФО, объём ЧИЛ на 01.10.2025 составил 14 млрд руб. (-29% относительно 01.10.2024), что соответствует 23-му месту в рэнкинге «Эксперт РА». Деятельность Компании характеризуется повышенной концентрацией на сегменте грузового автотранспорта, составляющего 63% портфеля на 01.10.2025. По-прежнему сохраняется зависимость от основного поставщика: на дилеров крупнейшего отечественного производителя легкого коммерческого автотранспорта приходится 46% лизингового портфеля. Объём активных операций со связанными с Лизингодателем сторонами нематериален.
Высокая достаточность капитала при снижении прибыльности с адекватной до приемлемой. Коэффициент автономии за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 вырос с 16 до 22%, что обусловлено снижением объёмов бизнеса и умеренным распределением прибыли. Кредитные риски высоко диверсифицированы по контрагентам: на топ-10 кредитных рисков приходится 8% их совокупного объёма. Формирование резервов под обесценение лизинговых активов, снижение доходов от продажи б/у техники, а также уменьшение финансового результата от выбытия имущества по расторгнутым договорам обусловило снижение прибыльности: ROE за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 составила 3,5% против 6,5% годом ранее. Рентабельность непосредственно лизингового бизнеса оценивается как низкая и за тот же период составила 7,3% (годом ранее – 6,7%). Операционная эффективность сохраняется на низком уровне: расходы на ведение деятельности составили 72% чистых доходов за рассматриваемый период.
Снижение качества активов с адекватного до удовлетворительного. Основную часть активов составляют ЧИЛ (77% на 01.10.2025), качество которых за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 ухудшилось: объём изъятого лизингового имущества вырос с 0,9 до 4,7% эквивалента ЧИЛ, а расторгнутых договоров – с 0,6 до 3,3%. При этом отмечается довольно консервативный подход Лизингодателя по работе с проблемными контрагентами, в результате чего доля ЧИЛ с просрочкой 90+ поддерживается на очень низком уровне (0,2% на 01.10.2025). Лизинговый портфель характеризуется адекватной диверсификацией по отраслям принадлежности лизингополучателей: на топ-3 отрасли (грузоперевозки и логистика, пассажирские перевозки, оптовая торговля машинами и оборудованием) приходится 40% портфеля на 01.10.2025. Положительно оценивается высокий уровень страховой защиты лизингового имущества: на 01.10.2025 предметы лизинга полностью застрахованы в компаниях с рейтингом надежности ruАA- и выше по шкале «Эксперт РА». Позитивное влияние на рейтинг оказало повышение Лизингодателем уровня авансирования: средний размер аванса за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 составил 31% нового бизнеса против 23% годом ранее. Прочие активы Компании характеризуются приемлемым качеством и представлены б/у техникой для продажи (5% активов), расчётами по налогам (4%), остатками на счетах в банках (2%) и авансами поставщикам лизингового имущества (2%).
Сильный профиль фондирования при снижении ликвидной позиции с комфортной до ограниченной. Профиль фондирования сбалансирован по источникам: на банковские кредиты приходится 41% пассивов, на выпущенные облигации – 31%. Диверсификация ресурсной базы по контрагентам оценивается как высокая: на пять крупнейших кредиторов приходится 43% пассивов, на крупнейшего – 12%. Вместе с этим уровень покрытия процентных расходов остаётся низким: покрытие EBIT процентных расходов за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 составило 1х. Коэффициент текущей ликвидности на высоком уровне – 110% на 01.10.2025, однако прогнозная ликвидность за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 снизилась со 123 до 108% на фоне сокращения ожидаемых лизинговых поступлений. Положительно отмечается наличие невыбранных кредитных линий от банков в размере 6,5 млрд руб.
Адекватный уровень корпоративного управления. Бизнес-процессы Компании адекватно регламентированы, организационная структура прозрачна, топ-менеджмент имеет продолжительный опыт управленческой работы и необходимые компетенции в лизинговой сфере. В Компании функционирует выделенное подразделение по управлению рисками, численность и регламентация которого адекватна масштабам и профилю деятельности Компании. Агентство, как и ранее, положительно отмечает наличие независимых членов в совете директоров и высокую информационную прозрачность для инвесторов и кредиторов (на сайте компании раскрыта информация о топ-менеджменте, а также квартальная отчётность по РСБУ и МСФО). Стратегия развития характеризуется невысокой детализацией и предполагает умеренный рост бизнеса в ключевых сегментах при сохранении консервативного подхода к управлению рисками, а также закрытие направления продажи б/у техники исходя из конъюнктуры рынка.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности: ruA
Оценка внешнего влияния: -
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает равную вероятность двух или более вариантов рейтинговых действий (сохранения, повышения или снижения кредитного рейтинга) на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
| Полное наименование объекта рейтинга | Общество с ограниченной ответственностью «Элемент Лизинг» |
| Сокращенное наименование объекта рейтинга (при наличии) | ООО «Элемент Лизинг» |
| Вид объекта рейтинга: | Лизинговая компания |
| Страна регистрации объекта рейтинга в соответствии с Общероссийским классификатором стран мира | Россия |
| Идентификационный номер налогоплательщика рейтингуемого лица | 7706561875 |
| Дата первого опубликования кредитного рейтинга | 31.12.2008 |
| Дата последнего опубликования кредитного рейтинга/рейтингового действия | 23.01.2025 |
| Рейтинговая шкала | Российская национальная рейтинговая шкала |
| Запрошенность рейтинга | Да |
| Ключевые источники информации | Данные объекта рейтинга/рейтингуемого лица, а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. |
| Имеющиеся ограничения кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении кредитного рейтингового агентства информации об объекте рейтинга | Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. |
| Сведения о стандартах составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, использованной АО «Эксперт РА» в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия, а также о дате составления последней такой бухгалтерской (финансовой) отчетности (в случае использования кредитным рейтинговым агентством бухгалтерской (финансовой) отчетности в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия) | МСФО 01.10.2025 |
| Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему | Не позднее года с даты последнего рейтингового действия |
| Сведения обо всех методологиях, применявшихся при определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица (далее - факторы внешнего влияния), с описанием целей применения каждой методологии | Для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям (вступила в силу 03.07.2025). При определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица, применялась методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.07.2025) и методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям (вступила в силу 03.07.2025). Ссылка на раздел с методологической базой: https://raexpert.ru/ratings/methodologies |
| Описание содержания оказанных рейтингуемому лицу в течение года, предшествующего рейтинговому действию, дополнительных услуг с указанием периода их оказания (если такие услуги оказывались) | АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало дополнительных услуг. |
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
