Москва, 17.03.2026

Резюме

«Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности АО «ОТП Банк» (далее – Банк, Кредитная организация, «ОТП Банк») до уровня ruAA-, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у Банка действовал рейтинг на уровне ruA+ со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга связано с продолжающимся усилением позиций в автокредитовании, что обусловило улучшение диверсификации бизнеса Банка и показателей обеспеченности ссудного портфеля. Кроме того, поступательный рост в потребительском кредитовании и расчетной сфере при переходе к более умеренным темпам прироста ресурсной базы, а также сохранении адекватного качества активов и высокой рентабельности, привел к повышению оценок качества корпоративного управления и результативности исполнения стратегии. Рейтинг «ОТП Банка» характеризуется умеренно высокой оценкой рыночных позиций, адекватным запасом капитала при очень высокой рентабельности, адекватным качеством активов, сильной ликвидной позицией, а также высокой оценкой корпоративного управления.

АО «ОТП Банк» входит в крупную европейскую банковскую группу и обладает широкой экспертизой в кредитовании физических лиц (потребительские кредиты, кредитные карты, POS-кредиты, автокредиты), а также развивает транзакционный бизнес для розничных и корпоративных клиентов. Головной офис Банка расположен в Москве, региональная сеть включает в себя 63 структурных подразделения в 7 федеральных округах РФ.

Обоснование рейтинга  

Умеренно высокая оценка рыночных позиций при улучшении диверсификации бизнеса. По расчетам «Эксперт РА», Банк сохранил позиции в топ-25 кредитных организаций по величине активов на 01.01.2026, укрепив при этом свое положение как одного из ведущих игроков розничного сегмента: за 2025 год портфель автокредитов вырос на 76%, нецелевых потребительских кредитов и кредитных карт – на 31%. Благодаря активному развитию автокредитного сегмента произошло улучшение значения индекса Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов до 0,39 на 01.12.2025 против более чем 0,43 по состоянию на начало 2025 года. «ОТП Банк» также усилил позиции в транзакционном бизнесе: чистые комиссионные и конверсионные доходы второй год подряд демонстрируют увеличение в 1,5 раза. Концентрация активных операций на связанных сторонах оценивается как низкая.

Адекватный запас по капиталу при сохранении очень высокой рентабельности. Масштабирование розничного ссудного портфеля в 2025 году сопровождалось поддержанием очень высокой рентабельности, что позволило Кредитной организации регулярно выплачивать дивиденды, сохраняя на адекватном уровне нормативы достаточности капитала: Н1.0 по состоянию на 01.01.2026 составил 13,1%, Н1.2 – 11,0% без учёта СПОД. Капитальный буфер по итогам 2025 года составлял более 11% базы активов и внебалансовых обязательств под риском, что также оценивается как адекватный уровень с учётом темпов генерации собственных средств. Дополнительную поддержку капитальной позиции оказывает очень низкая концентрация кредитных рисков: крупные кредитные риски составили менее 1% нетто-активов на 01.01.2026. В 2025 году показатели рентабельности и операционной эффективности Банка оставались высокими: ROE по РСБУ, как и годом ранее, превысила 60%, соотношение расходов и доходов (CIR) составило 24%, сократившись на 4 п.п. за 12 месяцев.

Поддержание адекватного качества активов на фоне кредитной экспансии. Около 50% активов Банка на 01.01.2026 в совокупности формировали такие ликвидные компоненты как средства в Банке России, коммерческих банках преимущественно с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА», портфель ОФЗ, а также наличные денежные средства. Доля розничных ссуд в активах за 2025 год выросла на 6 п.п., до 46%, уровень просроченных ссуд (6%) и совокупная доля ссуд IV-V категории качества (7%) значимо не изменились. При этом «ОТП Банк» не фиксирует ухудшения винтажной дефолтности по когортам выданных в 2024 году ссуд, а COR в 2025 году находился ниже плановых значений. Доля автокредитов в розничном портфеле за 2025 год возросла с 33 до 40%, в результате чего залоговая обеспеченность совокупного портфеля увеличилась на 11 п.п., до 61% на 01.01.2026 (за два года наблюдается практически двукратный рост доли автокредитов и покрытия совокупного портфеля ссуд обеспечением). Вместе с тем более половины объёма розничных ссуд не имела залогового обеспечения, что сдерживает рейтинговую оценку. Корпоративный портфель занимал около 1% валовых активов на 01.01.2026, большая часть риска приходилась на связанную с Банком микрофинансовую компанию.

Сильная ликвидная позиция при улучшении оценки динамики ресурсной базы.  Несмотря на высокие темпы увеличения кредитного бизнеса, Банк сохраняет значительные буферы мгновенной и текущей ликвидности: покрытие привлеченных средств высоколиквидными активами составило 51%, ликвидными – 62% на 01.01.2026. Как и годом ранее, ключевым источником фондирования «ОТП Банка» выступают средства корпоративных клиентов (57% пассивов или 62% привлечённых средств на 01.01.2026). Агентство отмечает повышение оценки динамики привлеченных средств Банка вследствие более умеренных по сравнению с предыдущими периодами темпов прироста средств ЮЛ за 2025 год (+20% против увеличения на 259% за 2023 год и на 79% по итогам 2024 года). Средства розничных клиентов второй год подряд увеличиваются в объёме в 1,5 раза, доля соответствующего компонента пассивов по итогам прошлого года выросла на 4 п.п., до 23%. Концентрация ресурсной базы на крупнейших кредиторах сохраняется на комфортном уровне: доля топ-10 кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила 22% на 01.01.2026, доля крупнейшего кредитора – 5%.

Улучшение оценки качества управления и результативности исполнения стратегии с адекватной до высокой. На рейтинг по-прежнему позитивно влияют прозрачная акционерная структура Банка, сильные компетенции руководства и высокий уровень управления рисками, а также адекватные бизнес-практики аудита и высокая диджитализация банковских услуг. При этом высокая эффективность реализации стратегии на протяжении 2023-2025 гг., успешная диверсификация бизнеса и сохранение высоких темпов кредитного роста без ущерба качеству активов и рентабельности позволили пересмотреть в сторону повышения оценки качества управления и результативности исполнения стратегии. Кредитной организацией на 2026 год запланированы более умеренные темпы прироста розничного портфеля, расширение клиентской базы без потери эффективности, а также переход на микросервисную архитектуру. По мнению Агентства, движение в направлении заданных целей соответствует возможностям «ОТП Банка» в сложившейся рыночной конъюнктуре и будет способствовать дальнейшему укреплению его конкурентных позиций.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruAA-

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие