Москва, 01.04.2026

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности АО АКБ «ЦентроКредит» (далее – Банк, Кредитная организация) на уровне ruBB+, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг Банка обусловлен ограниченными рыночными позициями, умеренно высоким качеством активов при росте принятого рыночного риска, сильной позицией по капиталу, высокой рентабельностью, сильной ликвидной позицией и приемлемой оценкой корпоративного управления.

АО АКБ «ЦентроКредит» специализируется на операциях на финансовых рынках, а также кредитовании корпоративных клиентов в ограниченной сфере отраслей и предоставлении им банковских гарантий. Головной и 5 дополнительных офисов Банка расположены в Москве.

Обоснование рейтинга

Ограниченная оценка рыночных позиций обусловлена несущественными масштабами бизнеса Кредитной организации на российском банковском рынке, узкой клиентской базой в сегменте кредитования и ограниченной географией бизнеса. Банк по состоянию на 01.01.2026 не входил в топ-30 кредитных организаций РФ и не имеет значимой доли рынка ни по одному из направлений деятельности. Диверсификация бизнеса оценивается как низкая: индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.01.2026 составил 0,65, что обусловлено поддержанием значительного объема активов в виде ценных бумаг и нишевым характером кредитования корпоративных заемщиков. Деятельность Банка по-прежнему сконцентрирована на операциях в различных сегментах финансового рынка (в том числе, сделках РЕПО): за 2025 год Банк в 4,5 раза нарастил портфель ценных бумаг, при этом портфель ссуд ЮЛ и ИП увеличился на 38%. Величина активов, приходящихся на связанные с Банком стороны, по оценке Агентства, остается на невысоком уровне.

Улучшение оценки капитальной позиции с комфортной до сильной при сохранении высоких показателей рентабельности. Несмотря на заметное снижение, нормативы достаточности капитала Банка находятся на высоком уровне (Н1.0=18,8%, Н1.2=14,2% на 01.01.2026), капитальный буфер по итогам 2025 года составил около 55% активов и внебалансовых обязательств под риском. Агентство позитивно оценивает снижение концентрации на крупных заемщиках: за 2025 год норматив Н7 снизился со 106% до 60%. Рентабельность капитала остается высокой: ROE по РСБУ за 2025 год без учета СПОД составила 22%, что обусловлено получением Банком значимого дохода от операций на финансовых рынках. Операционная эффективность бизнеса по-прежнему оценивается как очень высокая: CIR за 2025 год составил менее 6% (годом ранее – 10%). В 2025 году Банком были выплачены дивиденды в общей сумме 7,6 млрд руб. Объем выплат на 2026 год пока не установлен, ожидается, что он будет несколько меньше уровня 2025 года.

Повышение оценки качества активов с удовлетворительной до умеренно высокой при росте принятого рыночного риска. В 2025 году Банк продолжил наращивать объем ценных бумаг на балансе, в результате чего доля указанного портфеля на 01.01.2026 составила около 74% активов. Соответствующий портфель, помимо суверенных бумаг РФ, большей частью сформирован инструментами эмитентов с кредитными рейтингами или условными рейтинговыми классами на уровне ruAA- или выше по шкале «Эксперт РА». При этом большая часть портфеля (эквивалент более 62% активов) была заложена в рамках сделок РЕПО, что повышает подверженность Банка рыночным рискам в случае неблагоприятной макроэкономической конъюнктуры (указанные риски уже реализовывались для Банка в 2022 году). Корпоративный кредитный портфель составляет около 19% активов и характеризуется удовлетворительным уровнем отраслевой диверсификации: три крупнейшие отрасли совместно формировали около 60% ссудного портфеля на 01.01.2026. Качество кредитного портфеля ЮЛ и ИП по-прежнему оценивается как низкое: доля просроченной задолженности на 01.01.2026 составляла 8,4%, почти 100% портфеля на указанную дату пришлось на ссуды III-V категорий качества (74% – на ссуды IV-V категорий качества). Залоговая обеспеченность кредитного портфеля оценивается как низкая: покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением с учетом залога ценных бумаг – 23% на 01.01.2026. Портфель банковских гарантий составляет около 1/3 капитала Банка, соотношение объема выплат по портфелю к его средней величине за 2025 год остается на повышенном уровне (2,6%).

Сильная позиция по ликвидности. В 2025 году Банк существенно нарастил объем привлеченных средств, в том числе, посредством привлечения с июля 2025 года средств Банка России в рамках сделок РЕПО. Как следствие, концентрация ресурсной базы на крупнейших кредиторах выросла: на 01.01.2026 остатки на счетах 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов без учёта векселедержателей формировали около 84% пассивов. В структуре фондирования на 01.01.2026 наибольшую долю по-прежнему занимали средства кредитных организаций (привлеченные на бирже) - 41% пассивов, на средства ЦБ РФ приходилось около 33% пассивов, при этом остатки ФЛ, ИП и ЮЛ совокупно составляли менее 5% пассивов. Отмечается высокий уровень обременения портфеля ценных бумаг Банка и зависимость от рефинансирования на финансовых рынках. При оценке балансовой ликвидности Агентством были применены повышающие корректировки, позволившие учесть высокое качество обремененных ценных бумаг и краткосрочный характер сделок РЕПО. В ходе оценки соответствующих показателей покрытия обязательств в состав высоколиквидных и ликвидных активов были реклассифицированы ценные бумаги, не участвующие в их нормативном расчете, что обуславливает мнение Агентства о высоком уровне покрытия привлечённых средств высоколиквидными и ликвидными активами.

Приемлемая оценка качества корпоративного управления. Организационная структура Банка и структура собственности оцениваются как прозрачные, при этом имеются отдельные недостатки в действующей системе управления рисками. По мнению Агентства, для Банка также остается характерной повышенная концентрация бизнес-процессов и ключевых управленческих решений на бенефициарах. По итогам 2025 года Банком были выполнены ключевые плановые финансовые показатели. Стратегия Кредитной организации на 2026 год подразумевает продолжение работы на финансовых рынках (в том числе, операции РЕПО), сдержанный рост портфеля кредитов и банковских гарантий, брокерское обслуживание квалифицированных инвесторов. По мнению Агентства, движение в направлении заданных стратегических целей соответствует возможностям Банка в сложившейся рыночной конъюнктуре, при этом потенциал для укрепления его конкурентных позиций на федеральном уровне остается ограниченным.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBB+

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие