Москва, 08.04.2026

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности АО «Банк Русский Стандарт» (далее – Банк, Кредитная организация) на уровне ruBB, прогноз по рейтингу – стабильный.

Рейтинг обусловлен приемлемой оценкой рыночных позиций, приемлемой позицией по капиталу при ограниченной способности к его генерации, адекватным уровнем ликвидности, а также консервативными оценками качества активов и корпоративного управления.

АО «Банк Русский Стандарт» специализируется на потребительском кредитовании ФЛ (кредиты наличными, кредитные карты), а также занимает сильные позиции в эквайринговом бизнесе. Сеть продаж насчитывает около 120 отделений и порядка 70 тысяч партнерских торговых точек в 77 регионах РФ. Банк является головной кредитной организацией банковской группы, включающей страховые и банковские активы, сервисные компании, а также холдинговую компанию и компанию, осуществляющую деятельность в сфере владения и управления имуществом.

Обоснование рейтинга

Приемлемая оценка рыночных позиций обусловлена сохраняющимися сильными позициями на рынке эквайринга РФ и адекватной клиентской базой в розничном сегменте: на 01.02.2026 Банк занимал 27-е место среди кредитных организаций по объему портфеля кредитов ФЛ, 21-е место по объему привлеченных средств ФЛ, входит в топ-50 по размеру активов. Розничный бизнес Банка в 2025 году продолжил сжатие (объем портфеля ФЛ снизился на 21% за период с 01.02.2025 по 01.02.2026) на фоне высокого уровня ключевой ставки Банка России, ужесточения регулирования необеспеченного розничного кредитования и повышения требований к новым заемщикам. Банк специализируется на необеспеченном потребительском кредитовании, однако около 40% в структуре доходов приходится на комиссии от эквайринга, что обуславливает удовлетворительную диверсификацию бизнеса (индекс Херфиндаля-Хиршмана по доходам составил 0,38 за 2025 год). Концентрация кредитных рисков на лицах, обладающих признаками связанности с основным собственником Банка, по оценкам Агентства, находится на низком уровне.

Приемлемая позиция по капиталу при ограниченной способности к его генерации. Капитальная позиция остается на приемлемом уровне (Н1.0 - 11,6%, Н1.2 - 9,4% на 01.02.2026), при этом буфер абсорбции убытков позволяет выдержать обесценение порядка 10% подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств. Специализация на массовых розничных продуктах обуславливает низкую концентрацию активных операций на объектах крупного кредитного риска: отношение крупных кредитных рисков к активам за вычетом резервов составило 10% на 01.02.2026. Банк регулярно распределяет дивиденды, которые на протяжении последних нескольких лет в основном направлялись на реализацию плана по выкупу с баланса пула непрофильных активов, связанных с основным акционером. В 2025 году Банк досрочно завершил реализацию указанного плана. Рентабельность деятельности Кредитной организации находится на высоком уровне (ROE по РСБУ составила порядка 15% за 2025 год с учетом СПОД), однако значительная часть доходов имела разовый характер и была обусловлена операциями, связанными с планом по выкупу непрофильных активов. Без учета указанных доходов рентабельность бизнеса оценивается как низкая (скорректированная ROE по РСБУ с учетом СПОД за 2025 год – 3% по оценкам Агентства) ввиду снижения NIM, рассчитанного с учетом зарезервированных активов, c 2,9% за 2024 год до 2,2% за 2025 год, а также роста риска по кредитному портфелю вследствие вызревания ссуд. Агентство отмечает, что значительный объем доходов приходится на доходы от сбора просроченной задолженности, доходы по страховым продуктам и комиссии от эквайринга, ввиду чего Банк поддерживает операционную эффективность на приемлемом уровне (скорректированный с учетом данных компонентов CIR составил 49% за 2025 год).

Консервативная оценка качества активов. Крупнейшая доля в активах приходится на портфель кредитов ФЛ (43% валовых активов на 01.02.2026), в составе которого преобладают необеспеченные кредиты наличными и задолженность по выданным кредитным картам. Для розничного портфеля характерны высокие доли просроченной задолженности и кредитов IV-V категорий качества (оба показателя составили около 41% на 01.02.2026). Традиционно это связано со спецификой бизнес-ниши Банка: просроченные и обесцененные кредиты, в том числе приобретенные в виде портфелей с открытого рынка, не списываются с баланса, а передаются в собственную службу взыскания. Банк располагает сильными компетенциями в коллекторской деятельности, доход от которой занимает значимое место в структуре финансового результата. Проблемная задолженность имеет высокий уровень резервирования (свыше 80% на 01.02.2026). На кредитный портфель ЮЛ (включая компании-нерезиденты) приходится всего около 2% валовых активов, при этом он полностью представлен проблемной задолженностью, которая была сформирована до 2022 года. Порядка 28% валовых активов на 01.02.2026 формировал высококачественный портфель ценных бумаг, полностью состоящий из облигаций эмитентов с кредитными рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» или отнесенных к условным рейтинговым классам аналогичного уровня. На наличность, средства, размещенные в Банке России, НКЦ и в МБК, выданные банкам с рейтингами не ниже ruA по шкале «Эксперт РА», приходилось порядка 6% активов на 01.02.2026.

Адекватная ликвидная позиция. Банк традиционно поддерживает невысокий запас балансовой ликвидности: за период с 01.02.2025 по 01.02.2026 ликвидные активы покрывали в среднем порядка 12% привлеченных средств клиентов. Вместе с тем поддержку оценкам ликвидности дает значительный по объему портфель необремененных ценных бумаг, что позволяет Банку привлекать дополнительную ликвидность в рамках операций РЕПО (порядка трети клиентских средств). Фондирование бизнеса осуществляется преимущественно за счет средств ФЛ и ИП (порядка 60% пассивов на 01.02.2026), стоимость которых оценивается как низкая (13,4% за 4кв2025 с переводом в годовое выражение). Также благодаря наличию развитого эквайрингового бизнеса Банк аккумулирует значительный объем бесплатных пассивов ЮЛ, что оказывает дополнительную поддержку стоимости фондирования. Концентрация ресурсной базы на крупных клиентах остается низкой: на 10 крупнейших групп кредиторов на 01.02.2026 приходилось 4% пассивов.

Консервативная оценка корпоративного управления. Агентство позитивно оценивает успешную реализацию плана по выводу с баланса значительного объема непрофильных активов, связанных с бизнесом собственника Банка. Вместе с тем, мы отмечаем сохраняющуюся концентрацию управленческих решений на основном владельце и отсутствие независимых директоров в составе Совета директоров. Стратегия развития Банка на 2026 год и далее на текущий момент находится в стадии утверждения, однако она не предполагает значимого изменения бизнес-модели: в основе бизнеса сохранятся необеспеченное потребительское кредитование и эквайринг. Банк планирует консервативно наращивать продуктовые портфели при условии сохранения понижательной тенденции ключевой ставки Банка России.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBB

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие