«Эксперт РА» подтвердил рейтинг ТРИНФИКО Пропети Менеджмент на уровне А+
Москва, 29 августа 2016 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» на уровне А+ «Очень высокий уровень надежности и качества услуг» со стабильным прогнозом.
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали высокий уровень организации инвестиционного процесса и риск-менеджмента, высокое качество IT-системы и инфраструктуры и умеренно высокое качество управления ЗПИФами. Также отмечаются высокие результаты управления рыночными портфелями (доходность крупнейшего портфеля ИПИФ ХФ «ТРИНФИКО Еврооблигации» под управлением ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» около 6% от активов под управлением - за период с октября 2015 по 30.06.2016 составила 20% при изменении индекса корпоративных облигаций ММВБ 9,61%) и высокий показатель отношения выручки к активам под управлением (7.3 тыс. руб. на 1 млн руб. активов под управлением по итогам 2015 года при среднерыночном значении 5.9). Кроме того, положительное влияние оказывают высокий уровень надежности и высокий уровень ликвидности вложений в структуре собственных средств (на 31.03.2016 в структуре собственных средств долговых бумаг и вложений, подверженных риску ликвидности, нет) и умеренно низкая подверженность собственных средств фондовому риску (на 31.03.2016 28% собственных средств составляли паи ОПИФ, имеющего признаваемые котировки). Помимо этого, инвестиции в активах под управлением характеризуются высокой диверсификацией, высоким уровнем надежности вложений и низкой подверженности фондовому риску.
«Компания в 2015 году продемонстрировала рост чистой прибыли практически в 2 раза по сравнению с результатами 2014 года - до 35 млн рублей, что отразилось на повышении рентабельности компании: ROE за 2015 год составила 18% по сравнению с 7% по итогам 2014 года. Повышение рентабельности позитивно сказывается на финансовом состоянии компании, что оказывает поддержку рейтингу», - отмечает управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов.
Сдерживающее влияние на рейтинг оказали волатильная динамика объёма собственных средств (за 2015 год собственные средства выросли на 44%, за период с 31.12.2015 по 31.03.2016 снизились на 23%), низкая достаточность собственных средств по отношению к платежам (на 31.03.2015 коэффициент достаточности собственных средств по отношению к платежам за 2015 год, скорректированный на норматив, составил 0.6), сокращение отношения выручки от услуг доверительного управления к активам под управлением (отношение выручки к активам под управлением за 2015 снизилось на -17%). Помимо этого в качестве сдерживающих факторов были выделены высокая доля инвестиций, имеющих низкую ликвидность, в структуре активов под управлением (доля инструментов, подверженных риску ликвидности: доли участия в ООО, недвижимость, непубличные долговые ценные бумаги - составляют около 60% активов на 31.03.2016), умеренно высокая динамика платежей к выручке от услуг ДУ (отношение платежей к выручке от услуг ДУ за 2015 снизилось на 11% при среднерыночной динамике -33%, за 2014 год динамика 66%). Кроме того, рейтинг сдерживает отсутствие формализованной стратегии среднесрочного развития.
На 31.03.2016 объем активов под управлением ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» составлял 44 млрд руб. На 31.03.2016 собственные средства УК, рассчитанные в соответствии с методикой ЦБ РФ, составили 142 млн руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющих компании http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент», ЦБ РФ, «Эксперт РА».
Рейтинг надежности и качества услуг впервые был присвоен рейтингуемому лицу (объекту рейтингования) 03.04.2012. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении рейтингуемого лица (объекта рейтингования) был опубликован 11.03.2016. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 23.08.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности и качества услуг был инициирован объектом рейтингования, объект рейтингования принимал участие в присвоении рейтинга, и агентство получило вознаграждение за свои услуги. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу (объекту рейтингования) дополнительные (отличные от присвоения и поддержания кредитного рейтинга) услуги.
Рейтинг присвоен по национальной шкале, если не оговорено иное. Присвоенный рейтинг и прогноз не содержат ограничений, в том числе касающихся качества имеющейся в распоряжении агентства информации.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ответственный аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинговую оценку, члены комитета выразили свои мнения и предложения в рамках утвержденной методологии присвоения данного типа рейтинга. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинговые оценки выражают мнение рейтингового агентства «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями, прямо или косвенно связанными с рейтинговой оценкой, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в рейтинговом отчете и пресс-релизах, выпущенных агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинговой оценки, является официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
