Москва, 25 июля 2017 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании ТКБ Инвестмент Партнерс на уровне А++, прогноз по рейтингу стабильный.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали высокий уровень надежности инвестирования активов под управлением и собственных средств. На 31.03.2017 доля инструментов, подверженных повышенному кредитному риску, и доля связанных сторон в структуре активов под управлением  составляют менее 2%. Доля объектов вложений, подверженных риску ликвидности, – менее 8%. При этом отмечается повышенная подверженность портфеля фондовому риску. Крупнейший объект вложений составляет порядка 9% активов под управлением, что позволяет высоко оценить диверсификацию вложений. Собственные средства УК размещает на депозитах и расчетных счетах банков с высокими кредитными рейтингами, что позволяет высоко оценить качество капитала.

Также положительное влияние оказали высокий уровень достаточности капитала по отношению к платежам, скорректированного на норматив. При расчете показателя платежи корректировались на единоразовые выплаты. С учетом корректировок  значение коэффициента составило  1,4 (отношение собственных средств на 30.06.2017 к платежам за 2016 год). Агентство отмечает наличие условий МГД в договорах с одним из клиентов, но при этом отмечает высокое покрытие потенциального риска капиталом. Агентство ожидает, что УК продолжит сохранять размер собственных средств не менее суммы минимального нормативного значения и годового бюджета операционных расходов.

Опережающий среднерыночные показатели темп прироста активов под управлением оказал позитивное влияние на рейтинг. За 2016 год активы приросли на 25% при среднерыночном значении – 15%. Прирост активов произошел в основном за счет увеличения пенсионных накоплений НПФ под управлением УК и за счет  средств иностранных фондов под консультированием. За 1 квартал 2017 года активы под управлением приросли на 5% при среднерыночной динамике – 7%.  На 31.03.2017 доля пенсионных накоплений НПФ в структуре активов под управлением составила 59% (в выручке за 2016 год – 80%), ДУ средствами корпоративных клиентов – 27% активов под управлением (14% в выручке за 2016 год), что свидетельствует о наличии концентрации бизнеса УК на отдельных сегментах.

«В 2016 году сегмент пенсионных накоплений НПФ под управлением УК увеличился на 20%. Прирост сегмента привел к существенному увеличению выручки за 2016 год. Доля  сегмента пенсионных накоплений  в выручке составила  более 80%. Большая часть НПФ – это «якорные» клиенты УК. Увеличение активов под управлением позволило обеспечить высокий финансовый результат, а наличие «якорных» клиентов свидетельствует об устойчивой клиентской базе, что позитивно влияет на уровень рейтинга», – отмечает ведущий аналитик по корпоративным и суверенным рейтингам «Эксперт РА» Анатолий Назарук.

Среди позитивных факторов аналитиками агентства выделены сокращение показателя отношения платежей к выручке от услуг ДУ и высокий объем выручки от услуг ДУ на 1 млн руб. активов под управлением  (за 2016 год 8,3 тыс. руб., при среднерыночном значении – 6,5 тыс. руб.). Динамика отношения платежей к выручке от услуг ДУ за 2016 год составила – 18,4 п. п. при среднерыночной динамике – 3,1 п. п., за 2015 год динамика показателя составила – 82,8 п. п. при среднерыночной динамике – 23,3 п. п.  Эти позитивные факторы связаны с двукратным ростом выручки в 2016 году, вызванным притоком пенсионных средств и увеличением сегмента иностранных фондов. За 2016 год ROA составила – 28%, ROE – 38%, что оценивается как высокие показатели. Тем не менее,  по итогам 2016 года чистая прибыль УК сократилась на 15%.  Сокращение чистой прибыли связано с созданием резервов под обесценение активов, которые не входили в расчет собственных средств по методике ЦБ РФ.

На 31.03.2017 объем активов под управлением и консультированием ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) составлял 364 млрд руб., на 31.12.2016 – 345 млрд руб. На 31.03.2017 собственные средства УК, рассчитанные в соответствии с методикой ЦБ РФ, составили 785 млн руб., на 31.12.2016 – 717 млн руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 1 квартала 2017 года, УК занимает 4 место по объему активов под управлением, 1 место по объему средств ИДУ корпоративных клиентов, 1 место по объему страховых резервов, 2 место по объему пенсионных накоплений НПФ, 4 место по объему активов эндаумент-фондов, 9 место по объему пенсионных резервов, 12 место по объему активов в ОПИФах и ИПИФах, 14 место по объему пенсионных накоплений ПФР.  

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 617-0777.