«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании СОГАЗ-ЖИЗНЬ на уровне ruAAA
Москва, 17 июля 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «СОГАЗ-ЖИЗНЬ» на уровне ruAAA. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
СОГАЗ-ЖИЗНЬ – участник Страховой Группы «СОГАЗ» и 100-процентная дочерняя компания АО «СОГАЗ». Высокий финансовый потенциал материнской структуры, имеющей рейтинг финансовой надежности на уровне ruААА от «Эксперт РА», выделяется агентством в качестве сильного фактора поддержки. Существенное положительное влияние на уровень рейтинговой оценки также оказывает высокая кредитоспособность ключевого банка-партнера страховщика (АО «Газпромбанк» имеет рейтинг на уровне ruАА+ от «Эксперт РА», при посредничестве которого было получено более 70% взносов за 2017 год.
Страховая компания «СОГАЗ-ЖИЗНЬ» характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства) и широкой географией деятельности, занимает 7 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2017 год, по данным Банка России, что позитивно влияет на уровень рейтинговой оценки. При этом давление на рейтинг оказывают сохраняющиеся крайне высокие темпы прироста взносов (197,5% за 2017 год по сравнению с 2016 годом) и низкая стабильность страхового портфеля на фоне роста взносов по инвестиционному страхованию жизни. По итогам 2017 года доля указанного вида страхования в структуре премий достигла 86,4%, увеличившись на 52,3 п.п. по сравнению с 2016 годом.
Качество активов компании оценивается как высокое. По данным на 31.03.2018 и 31.12.2017, доля высоколиквидных вложений с рейтингами ruАА и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 70% от совокупных активов. Активы компании высоко диверсифицированы: на 31.03.2018 на крупнейшего контрагента пришлось 20,4% совокупных активов, на 31.12.2017 – 16,0%, при этом доля трех крупнейших составила, соответственно, 40,0% и 41,1%. Агентство также положительно отмечает невысокую долю связанных сторон в структуре активов (17,2% на 31.03.2018). Активы и пассивы компании сбалансированы по срокам и по валютам. На 31.03.2018 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,0. При этом все обязательства, номинированные в рублях, долларах США и евро, полностью покрываются активами в соответствующих валютах.
Финансовый результат компании характеризуется стабильно высокими показателями рентабельности собственных средств (33,9% за 2017 год и 31,9% за 2016 год) и инвестированного капитала (9,8% за 2017 год и 11,4% за 2016 год). Собственные средства растут темпами, значительно превышающими среднерыночные: 38,7% за период с 31.03.2017 по 31.03.2018. Агентство также позитивно оценивает низкую долю расходов на ведение дела (9,4% за 2017 год и 8,2% за 2016 год) и низкое комиссионное вознаграждение кредитным организациям (6,9% от взносов, полученных через банковский канал продаж за 2017 год). Результат от операций по страхованию (с учетом инвестиций), рассмотренный без нарастающего итога, за 4 квартал 2017 года принял отрицательное значение, что отмечается в качестве сдерживающего фактора. Рентабельность продаж (5,6% за 2017 год) находится на невысоком уровне, что негативно влияет на рейтинг.
Положительно оценивается достаточность капитала, отраженная в показателях маржи платежеспособности. Так, отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения составило 90,6% на 31.03.2018. У компании отсутствуют активы, которые агентство относит в категорию «сомнительных», поэтому оценка за запас свободного капитала также положительно влияет на уровень рейтинга. Показатель текущей ликвидности компании находится на низком уровне (0,89 на 31.03.2018), что частично нивелируется высоким (0,91 на 31.03.2018) показателем уточненной страховой ликвидности-нетто. Положительное влияние на рейтинг компании оказывает невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам (3,5% на 31.03.2018). У компании отсутствуют долговая нагрузка и внебалансовые обязательства, что положительно оценивается агентством.
Основным видом страхования для ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» является инвестиционное страхование жизни. По данным Банка России, по итогам 2017 года компания заняла 7 место по взносам среди страховщиков жизни, собрав 12 млрд рублей страховых премий. По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 31.03.2018 составили 31 млрд рублей, собственные средства – 2,6 млрд рублей, уставный капитал – 530 млн рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни http://raexpert.ru/ratings/life/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 07.05.2018). Ключевые источники информации: данные ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ», Банк России, «Эксперт РА».
Рейтинг финансовой надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 20.11.2007. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 13.02.2018. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 11.07.2018. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг финансовой надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.
