«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «РСХБ-Страхование» на уровне ruAA
Москва, 18 июня 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «РСХБ-Страхование» на уровне ruАА. Прогноз по рейтингу – стабильный.
АО СК «РСХБ-Страхование» – дочерняя структура АО «Россельхозбанк», лидер рынка сельскохозяйственного страхования. Компания имеет высокие размерные показатели (отнесена ко 2 размерному классу, согласно методологии агентства) и занимает 34 место по совокупным взносам за 2017 год, по данным Банка России. Страховщик имеет широкую географию деятельности: собирает взносы в 49 субъектах РФ, при этом на крупнейший регион – г. Москву – пришлось всего 33,7% собранной за 2017 год премии.
Страховой портфель компании характеризуется высокой диверсификацией по видам страхования. За 2017 год на крупнейшее направление деятельности – страхование от несчастных случаев и болезней – пришлось 33,5% совокупной премии, доля сельскохозяйственного страхования в структуре взносов составила 29,8%, снизившись на 4,6 п.п. по сравнению с 2016 годом. Давление на рейтинговую оценку оказывают высокие темпы прироста взносов (28,3% за 2017 год по сравнению с 2016 годом), однако, агентство отмечает, что рост взносов приходится на виды страхования, характеризующиеся невысокими показателями убыточности. В числе негативных факторов выделяются низкое отношение урегулированных требований к заявленным по страхованию прочего имущества граждан (47,5% за 2017 год) и высокая доля отказов в выплате по страхованию от несчастных случаев и болезней (15,8% за 2017 год).
Агентство позитивно отмечает высокую диверсификацию каналов распространения страховых продуктов (за исключением прямых продаж доля крупнейшего канала – кредитных организаций – составила 38,5%) и невысокую величину комиссионного вознаграждения по крупнейшему каналу – 14,8% от взносов, привлеченных через банки за 2017 год. Позитивно оценивается низкая доля расторгнутых договоров: за 2017 год доля возвращенной премии составила 0,5%. Диверсификация клиентской базы при этом оценивается как низкая.
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов компании. Доля высоколиквидных вложений с рейтингами ruAА и выше по шкале «Эксперт РА» либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 53% от активов на 31.12.2017 и 31.03.2018. Инвестиционный портфель компании представлен преимущественно депозитами в банках с высокими кредитными рейтингами и высоколиквидными ценными бумагами ведущих эмитентов. Диверсификация активов компании оценивается как высокая: на 31.03.2018 на крупнейшего контрагента пришлось 18,4% активов, на трех крупнейших – 41,9%. Доля аффилированных контрагентов в активах на 31.03.2018 не превысила 20%.
Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности продаж (17,0% за 2017 год), собственных средств (59,8% за 2017 год) и инвестированного капитала (8,2% за 2017 год). Собственные средства за период с 31.03.2017 по 31.03.2018 выросли на 57%, что также отмечается в качестве позитивного фактора. Значение коэффициента убыточности-нетто стабильно находится на невысоком уровне (42,6% за 2016 год и 40,4% за 2017 год). Доля расходов на ведение дела во взносах-нетто снизилась с 38,4% за 2016 год до 31,8% за 2017 год, что позитивно отразилось на значении комбинированного коэффициента убыточности-нетто (82,6% за 2016 год; 78,7% за 2017 год).
В качестве позитивного фактора отмечается высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (350,8% на 31.03.2018). Коэффициенты текущей ликвидности (1,45 на 31.03.2018) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,65 на 31.03.2018) также находятся на высоком уровне. У компании отсутствуют долговая нагрузка и внебалансовые обязательства, что положительно оценивается агентством. Сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывает умеренно высокое отношение непросроченной кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам (11,9% на 31.03.2018).
В числе позитивных факторов агентство отмечает высокую надежность перестраховочной защиты (за 2017 год более 99% взносов, переданных в перестрахование, приходилось на компании с рейтингами уровня ruAA и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств) и отсутствие крупных рисков на собственном удержании. Компания обладает опытом урегулирования крупных страховых случаев (крупнейшая выплата за последние 5 лет составила 283 млн рублей).
Основными видами деятельности для компании являются страхование от несчастных случаев и болезней, сельскохозяйственное страхование и страхование прочего имущества юридических лиц. По данным Банка России, по итогам 2017 года АО СК «РСХБ-Страхование» заняло 34 место по объему собранной премии, 12 место по страхованию от несчастных случаев и болезней, 1 место по сельскохозяйственному страхованию и 12 место по страхованию прочего имущества юридических лиц.
По данным «Эксперт РА», на 31.03.2018 активы страховщика составили 11,0 млрд рублей, собственные средства – 2,6 млрд рублей, уставный капитал – 627,8 млн рублей. По данным за 2017 год компания собрала 5,9 млрд рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям http://raexpert.ru/ratings/insurance/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 07.05.2018). Ключевые источники информации: данные АО СК «РСХБ-Страхование», Банк России, «Эксперт РА».
Рейтинг финансовой надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 26.08.2013. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 14.09.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 09.06.2018. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг финансовой надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.
