«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «Д2 Страхование» на уровне ruВВВ+
Москва, 13 декабря 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Д2 Страхование» на уровне ruВВВ+. Прогноз по рейтингу – стабильный.
За 9 месяцев 2018 года компания собрала на 21,5% страховой премии больше, чем за 9 месяцев 2017 года, что отмечается в качестве положительного фактора. Собственные средства за период с 30.09.2017 по 30.09.2018 сократились на 0,1%, что связано с выплатой дивидендов. «Д2 Страхование», согласно методологии Агентства, отнесена к четвертому размерному классу и занимает, по данным Банка России, 100 место по объему собранной страховой премии. Невысокие размерные показатели сдерживают ее рейтинговую оценку.
Качество активов компании рассматривается как умеренно высокое, что оказывает положительное влияние на рейтинг. Доля высоколиквидных активов с рейтингами ruА и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 55% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 30.09.2018 и 30.06.2018. Диверсификация активов умеренно высокая: на 30.09.2018 на крупнейшего контрагента пришлось 23,0% активов страховщика, на трех крупнейших – 35,8%. Также положительно отмечается низкая доля связанных контрагентов в активах (на связанные структуры пришлось 7,3% активов компании на 30.09.2018).
Положительное влияние на рейтинг оказывают такие факторы, как высокие показатели текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,04 и 2,67 на 30.09.2018 соответственно), отсутствие долговой нагрузки, внебалансовых и оценочных обязательств в пассивах. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (467,2% на 30.09.2018). Запас свободного капитала на 30.09.2018 составил 411,4%. Доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании составила 6,4% на 30.09.2018, что оказывает позитивное влияние на рейтинг.
Финансовый результат «Д2 Страхование» характеризуется невысокими показателями рентабельности продаж (10,3% за 9 месяцев 2018 года) и капитала (10,9% за 9 месяцев 2018 года в годовом выражении), что оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Низкие показатели коэффициента убыточности-нетто (3,2% за 9 месяцев 2018 года) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (88,4% за тот же период) отмечаются в качестве позитивных факторов. При этом в качестве негативного фактора отмечается высокая доля расходов на ведение дела (включая комиссионное вознаграждение) компании (71,4% от взносов-нетто) за 9 месяцев 2018 года.
Географическая диверсификация страхового портфеля высокая (за 9 месяцев 2018 года на крупнейший субъект РФ пришлось 20,8% премии), что оказывает положительное влияние на рейтинг. Убыточность по видам страховой деятельности находится на невысоком уровне (за 9 месяцев 2018 года по страхованию от НС и болезней – 9,7%, по страхованию имущества – 2,5%). Негативное влияние на уровень рейтинга оказывают низкая диверсификация каналов распространения страховых продуктов (за 9 месяцев 2018 года доля крупнейшего канала продаж – кредитные организации – во взносах составила 64,9%), а также низкая диверсификация клиентской базы. Величина комиссионного вознаграждения по каналу «кредитные организации» составила 67,2% за 9 месяцев 2018 года, по каналу «другие юридические лица» – 78,8% за тот же период, что отмечается в качестве негативного фактора и оказывает отрицательное влияние на рейтинг. В качестве негативного фактора отмечается высокая доля расторгнутых договоров (за 9 месяцев 2018 года доля возвращенной премии составила 9,7%). На долю крупнейшего вида страхования в портфеле компании за 9 месяцев 2018 года пришлось 39,0% премии (страхование от НС и болезней), умеренно невысокая диверсификация страхового портфеля отмечается в качестве сдерживающего фактора. Умеренно высокая доля выплат на основании решения суда (3,8% выплат по договорам страхования за 9 месяцев 2018 года) также оказывает сдерживающее влияние на рейтинг.
Качество перестраховочной защиты «Д2 Страхование» оценивается позитивно. За 9 месяцев 2018 года доля взносов, переданных перестраховщикам с рейтингом не ниже ruA по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств, составила более 98%. Величина максимально возможной страховой выплаты-нетто составляет 7,3% от собственных средств на 30.09.2018, что рассматривается в качестве положительного фактора. В качестве негативного фактора отмечается отсутствие опыта крупных выплат при высоких принимаемых рисках-брутто (крупнейшая выплата компании составила 2,4 млн. рублей, максимально возможная выплата-брутто составляет 1 189 млн. рублей или 163,7% от собственных средств на 30.09.2018).
Основными видами деятельности для компании являются страхование от несчастных случаев и болезней, страхование прочего имущества граждан, страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам. По данным Банка России, по итогам первого полугодия 2018 года АО «Д2 Страхование» заняло 100 место по объему собранной премии, 40 место по страхованию от НС и болезней, 19 место по страхованию имущества граждан и 25 место по страхованию гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам. По данным «Эксперт РА», на 30.09.2018 активы страховщика составили 1,6 млрд рублей, собственные средства – 726 млн рублей, уставный капитал – 535 млн рублей. По данным за 9 месяцев 2018 года компания собрала 579 млн рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «Д2 Страхование» был впервые опубликован 24.06.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 27.12.2017.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/insurance/method (вступила в силу 07.05.2018).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Д2 Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Д2 Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Д2 Страхование» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
