«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «Ингосстрах» на уровне ruAAA
Москва, 24 декабря 2019 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности СПАО «Ингосстрах» на уровне ruAAA. Прогноз по рейтингу – стабильный.
Страховая компания «Ингосстрах» – универсальный страховщик федерального уровня, который относится к 1 размерному классу по классификации агентства и занимает 3 место по совокупным страховым взносам по итогам 9 месяцев 2019 года по данным Банка России. Доля компании на российском страховом рынке составила 5,8% за 2018 год и 7,1% за 9 месяцев 2019 года, что выделяется в качестве фактора поддержки.
Страховой портфель компании отличается высокой диверсификацией по видам страхования и географии деятельности. На крупнейшее направление деятельности – страхование автокаско – пришлось 25,8% страховых взносов за 9 месяцев 2019 года. Компания имеет широкую филиальную сеть и представлена в 83 субъектах РФ, на крупнейший для страховщика регион – г. Москва – пришлось 58,3% страховых взносов за 9 месяцев 2019 года. Совокупные премии компании увеличились на 28,2% за 9 месяцев 2019 года по сравнению со значением за 9 месяцев 2018 года, что является крайне высоким значением и оказывает давление на рейтинг. К сдерживающим факторам были отнесены умеренно высокие значения коэффициента убыточности-нетто (56% за 9 месяцев 2019 года), комбинированного коэффициента убыточности-нетто (96,4% за 9 месяцев 2019 года), а также доли расходов на ведение дела (40,4% за 9 месяцев 2019 года). В качестве негативного фактора отмечается высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по страхованию от несчастных случаев и болезней (18,7%) и страхованию финансовых рисков (28,1%) за 9 месяцев 2019 года.
Позитивное влияние на рейтинг компании оказывает высокое качество активов. На 30.09.2019 доля высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом ruA- и выше составила 50,9% от совокупных активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. Агентство отмечает высокую диверсификацию активов компании: на 30.09.2019 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 7,0% активов страховщика очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 13,3%. Доля связанных структур в активах невысока, что также выделяется в качестве позитивного фактора.
Показатели ликвидности и платежеспособности компании находятся на высоком уровне. На 30.09.2019 коэффициент текущей ликвидности составил 1,58, коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто – 1,67, отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения составило 253,8%. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывает умеренно высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании – 8,8% на 30.09.2019.
Финансовый результат компании характеризуется невысоким значением показателя рентабельности капитала (11% за 9 месяцев 2019 года в годовом выражении) и низким значением рентабельности продаж (7% за 9 месяцев 2019 года). Позитивно оценивается высокая рентабельность инвестированного капитала, которая составила 9% за 9 месяцев 2019 года в годовом выражении.
Клиентская база компании высокодиверсифицирована, а доля расторгнутых договоров находится на низком уровне. Также положительное влияние на рейтинг компании оказывает отсутствие концентрации на крупнейшем канале продаж. За 9 месяцев 2019 года на агентскую сеть пришлось 33,1% страховых взносов, при этом комиссионное вознаграждение агентам находилось на невысоком уровне – 15,9% за 9 месяцев 2019 года. В перестраховочной политике компания ориентируется на высоконадежных партнеров, имеющих высокие кредитные рейтинги. На собственном удержании компания оставляет риски, не превышающие 5% от собственных средств.
Уровень качества управления, в том числе риск-менеджмента компании, соответствует объему проводимых операций. В компании сформированы коллегиальные органы по управлению рисками, утверждены отдельные политики и регламенты по управлению рисками. Уровень стратегического и финансового планирования оцениваются агентством позитивно: документы, определяющие стратегию развития, а также бизнес-план компании достаточно детализированы. В структуре собственности страховщика выделяется большое число уровней технических компаний, что, в соответствии с методологией Агентства, ограничивает рейтинговую оценку.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2019 активы СПАО «Ингосстрах» составили 182,2 млрд рублей, собственный капитал – 73,8 млрд рублей, уставный капитал – 18,4 млрд рублей (с 05.11.2019 года уставный капитал компании составляет 27,5 млрд рублей), за 9 месяцев 2019 года компания собрала 83,9 млрд рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг СПАО «Ингосстрах» был впервые опубликован 12.04.2002. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 27.12.2018.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 22.04.2019).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, СПАО «Ингосстрах», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, СПАО «Ингосстрах» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало СПАО «Ингосстрах» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
