Москва, 24 мая 2019 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Совкомбанку на уровне ruА. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен высокими рыночными позициями и качеством управления, адекватными оценками ликвидности и качества активов, а также приемлемым уровнем достаточности капитала. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает умеренно высокая вероятность финансовой и административной поддержки банка со стороны федеральных органов власти в случае крайней необходимости в связи с масштабом бизнеса и структурой привлеченных средств банка.

ПАО «Совкомбанк» — крупный универсальный банк (13-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.04.19), специализирующийся на розничных и корпоративных операциях, а также инвестиционно-банковских услугах. Широкая география деятельности и обширная сеть точек продаж (2,6 тыс. подразделений в 75 субъектах РФ) обеспечивают сильные позиции банка в сегменте потребительского кредитования. Структура собственности банка претерпела изменения в 2018 году вследствие привлечения в капитал суверенных и частных фондов, а также сооснователей Росевробанка (присоединен к Совкомбанку в ноябре 2018 года). Крупнейшими бенефициарными владельцами кредитной организации являются братья Дмитрий и Сергей Хотимские (совокупно 35,8%), входящие наравне с другими владельцами в Наблюдательный совет и Правление банка.

Высокая оценка рыночных позиций обусловлена диверсифицированной структурой доходов по источникам (индекс Херфиндаля-Хиршмана по доходам составил 0,24) и сильными конкурентными позициями банка на федеральном уровне, как в работе с МСБ (крупнейший банк по количеству выданных гарантий в стране по итогам 2018 года), так и в розничном сегменте. Помимо широкой сети подразделений усиливать позиции банка в рознице позволяет проект карты рассрочки «Халва», который активно развивается в последние два года и охватывает более 3 млн клиентов. Агентство также позитивно оценивает низкий уровень концентрации операций на связанных сторонах (доля активов, приходящихся на связанные стороны, в капитале составила менее 3% по итогам 2018 года).

Приемлемая позиция по капиталу на фоне высокой операционной эффективности.  С одной стороны, отмечается невысокая устойчивость капитала к обесценению активов (01.04.19 буфер абсорбции убытков по нормативу Н1.2 составил около 5% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств без увеличения капитала или сокращения активов под риском) при низком уровне концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска (на 01.04.19 крупные кредитные риски к нетто-активам составили 25%). С другой, наблюдается высокий уровень рентабельности капитала (ROE=17,6% и ROA=2,1% по прибыли после налогообложения, согласно МСФО за 2018 год), что позволяет поддерживать капитал за счет прибыли, в сочетании с адекватным уровнем покрытия расходов на обеспечение деятельности чистыми процентными и комиссионными доходами (134% за 2018 год). Позитивно агентство отмечает снижение средней стоимости фондирования вследствие приобретения Росевробанка, реализовать весь потенциал синергии с которым банку еще предстоит в ближайшие 12-18 месяцев. Кроме того, снижение нагрузки на капитал банк ожидает за счет выхода на точку безубыточности проекта «Халва» по итогам текущего года.

Адекватное качество активов. Основу активов банка формируют портфель ценных бумаг и кредитный портфель. Розничный портфель характеризуется адекватной продуктовой диверсификацией и снижением доли необеспеченных кредитов (с 38% до 33% за 2018 год, по данным МСФО) вследствие активного роста портфеля ипотечных кредитов, а также кредитов под залог авто и недвижимости. Для портфеля ЮЛ и корпоративных облигаций характерна невысокая отраслевая диверсификация (на 01.01.19 доля крупнейшей отрасли – металлургия – составила около 22% корпоративных кредитов и облигаций, доля трех крупнейших отраслей составила около 52%, согласно МСФО). Вместе с тем, качество совокупного кредитного портфеля оценивается как адекватное (доля ссуд I-II категорий качества составляет 88% портфеля на 01.04.19). Портфель ценных бумаг на балансе банка представлен, прежде всего, высоконадежными облигациями (на 01.04.19 более 60% портфеля, составляющего 26% валовых активов, сформировано ценными бумагами эмитентов, имеющих кредитный рейтинг на уровне ruA+ и выше по шкале «Эксперт РА»).

Адекватная ликвидная позиция определяется приемлемым запасом балансовой ликвидности (покрытие привлеченных средств высоколиквидными активами составляет 12% на 01.04.19) при низкой концентрации привлеченных средств на крупнейших кредиторах (на 01.04.19 доля топ-10 кредиторов/групп кредиторов в нетто-пассивах составила менее 10% без учета дочернего банка Экспресс-Волга). Присоединение Росевробанка привело к увеличению стабильных остатков на счетах клиентов срочностью до 30 дней (на 01.04.19 значение норматива Н3 составило 93%, Н3 без учета стабильных остатков - 51%). С одной стороны, ликвидная позиция банка стала больше зависеть от текущих остатков клиентов, но с другой -- значительная часть данных средств отличается исторической стабильностью, что нивелирует негативный эффект. Кроме того, банк располагает широким спектром источников дополнительной ликвидности (в том числе возможностью привлечения кредитов под залог ценных бумаг в рамках сделок РЕПО и 4801-У; в совокупности около 10% величины привлеченных средств банка на 01.04.19).

Высокий уровень корпоративного управления и стратегического обеспечения. Топ-менеджеры банка имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка и положительную деловую репутацию. Реализация принятой стратегии позволила банку на протяжении последних лет существенно диверсифицировать бизнес и нарастить позиции в различных сегментах банковского рынка. Масштаб и динамика бизнеса банка повышают его шансы на включение в перечень системно значимых кредитных организаций, при этом агентство отмечает более заметный рост группы Совкомбанка по сравнению с сопоставимыми участниками рынка. Вместе с тем, Совкомбанку удается поддерживать высокую рентабельность бизнеса и успешно интегрировать в свою бизнес-модель приобретаемые банки. Консервативная политика банка в части необеспеченного потребительского кредитования будет способствовать снижению потенциальных потерь по розничным продуктам, а нарастить доходы позволит устойчивое качество корпоративного портфеля и доступ к клиентской базе Росевробанка, полная ИТ-интеграция с которым будет завершена во второй половине 2019 года.

На 01.04.19 размер нетто-активов банка по РСБУ составил 996,6 млрд руб., величина собственных средств - 103,2 млрд руб., прибыль после налогообложения за I квартал 2019 года - 9,5 млрд руб.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.