Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Инвестиционному Банку «ВЕСТА» на уровне ruBB-. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен адекватной позицией по капиталу в сочетании с ограниченными возможностями банка по его самостоятельной генерации, а также адекватными оценками качества активов и ликвидной позиции, консервативной оценкой рыночных позиций и приемлемой оценкой корпоративного управления.

Инвестиционный банк «ВЕСТА» (ООО) – небольшой по величине активов банк, который специализируется на расчетно-кассовом обслуживании, кредитовании и факторинговом финансировании юридических лиц, конверсионных операциях и операциях на рынке ценных бумаг. Головной офис банка расположен в г. Москве, также имеются 12 представительств в крупных городах Российской Федерации. Согласно раскрываемой информации, банк входит в группу компаний «РЕГИОН», конечными бенефициарами которой являются Судариков Сергей Николаевич (90%) и Жуйков Андрей Евгеньевич (10%).

Обоснование рейтинга

Консервативная оценка рыночных позиций. Рыночные позиции банка оцениваются консервативно по причине небольших масштабов бизнеса (на 01.10.2019 банк занимает 259-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА»). С начала 2018 года банк осуществляет сделки факторингового финансирования юридических лиц, с учетом небольшого срока развития нового направления позиции на рынке факторинга оцениваются как низкие (банк занимает 23-е место в рэнкингах по объему предоставленного финансирования и факторингового портфеля по итогам 1 полугодия 2019 года). Распределение активов по сегментам кредитного риска оценивается как недостаточное, индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,45 на 01.10.2019, при этом существенная концентрация наблюдается в сегменте крупного бизнеса по факторинговым операциям.

Адекватная позиция по капиталу в сочетании с ограниченными возможностями банка по его самостоятельной генерации. В начале 2019 года была проведена докапитализация банка путем увеличения уставного капитала на 350 млн руб., что позволяет поддерживать значения нормативов достаточности капитала на высоком уровне (Н1.0=31,1%, Н1.2=23,3% на 01.10.2019). При этом отмечается, что докапитализация проводилась под рост масштабов бизнеса вследствие дальнейшего развития факторингового направления и рост кредитования МСБ, поэтому агентство ожидает планомерного снижения нормативов по мере реализации данных планов при условии сохранения качества активов на адекватном уровне. В то же время, агентство обращает внимание на убыточность деятельности в 2019 году (убыток по итогам 9м2019 года составил 118 млн руб.; ROE за период с 01.10.18 по 01.10.19 составила минус 16,2%) при низком покрытии расходов на обеспечение деятельности чистыми процентными и комиссионными доходами (70% за 3кв2019) и высокой доле расходов на обеспечение деятельности к средним активам (10% за 3 кв2019).

Адекватное качество активов. В структуре активов выделяются средства, размещенные в банках (28% валовых активов на 01.10.2019), факторинговое финансирование юридических лиц формирует порядка 22% валовых активов; кредиты юридическим лицам составляют 7% валовых активов на 01.10.2019. Отраслевая диверсификация кредитного портфеля оценивается как недостаточная, на долю крупнейшей отрасли, торговли в сегменте крупного ритейла, приходится 57% портфеля согласно данным МСФО на 01.07.2019. Качество факторингового портфеля оценивается как адекватное (доля просроченной задолженности в факторинговом портфеле составила менее 1% на 01.10.2019), что обусловлено в т.ч. высокой оборачиваемостью факторингового портфеля (48 дней по итогам I полугодия 2019 года). Качество корпоративного ссудного портфеля оценивается как умеренное, доля просроченной задолженности составляет порядка 7% на 01.10.2019. Вложение в ценные бумаги составляют порядка 32% валовых активов на 01.10.2019, качество портфеля оценивается как высокое (доля вложений в бумаги эмитентов, имеющий рейтинг от ruA- и выше по шкале «Эксперт РА», составляет свыше 90% на 01.10.2019).

Адекватная ликвидная позиция обусловлена наличием запаса балансовой ликвидности (на 01.10.19 покрытие привлеченных средств клиентов ликвидными активами составило 78%), а также наличием у банка доступа к источникам дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО под залог портфеля высоколиквидных ценных бумаг. При этом ресурсная база характеризуется низкой зависимостью от средств крупнейших кредиторов (на 01.10.19 на средства крупнейшей группы кредиторов приходится около 5% нетто-пассивов). Диверсификация по источникам фондирования оценивается как умеренная, вклады физических лиц и ИП составляют 44% нетто-активов на 01.10.2019.

Приемлемая оценка корпоративного управления. Бизнес-модель кредитной организации характеризуется значительным количеством операций по расчетному обслуживанию субъектов МСП, также отмечается существенный объем валютно-обменных операций в структуре кассового оборота, что, по мнению агентства, повышает чувствительность банка к операционным и регулятивным рискам и влечет за собой повышенную нагрузку на службу финансового мониторинга банка. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка, при этом отмечается недостижение ряда запланированных показателей в 2019 году, что привело к пересмотру стратегии в более консервативную сторону. По информации от менеджмента банка, запланировано дальнейшее развитие факторингового финансирования и кредитования юридических лиц, а также выход на безубыточную деятельность по итогам 2020 года.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг Инвестиционного Банка «ВЕСТА» (ООО) был впервые опубликован 19.02.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 28.11.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, Инвестиционного Банка «ВЕСТА» (ООО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, Инвестиционный банк «ВЕСТА» (ООО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования. .

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало Инвестиционному банку «ВЕСТА» (ООО)дополнительных услуг.