Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности Зираат банку на уровне ruBBB+. По рейтингу установлен стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен сильной позицией по капиталу, приемлемым качеством активов, адекватной ликвидной позицией, невысокой оценкой рыночных позиций и удовлетворительной оценкой корпоративного управления. Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая вероятность финансовой поддержки со стороны материнской структуры (крупнейшего государственного банка Турции) в случае необходимости.

«ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) – небольшой по величине активов банк, который специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании юридических лиц. Согласно раскрываемой информации, «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) принадлежит правительству Турецкой республики через банк АО «Т.С. Зираат Банкасы».

Обоснование рейтинга

Невысокая оценка рыночных позиций. Рыночные позиции банка оцениваются консервативно по причине небольших масштабов его бизнеса (на 01.08.2019 банк занимает 212-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА») в сочетании с ограниченной клиентской базой и узкой сетью подразделений (единственный офис банка расположен в г. Москве). При этом агентство позитивно оценивает высокую узнаваемость бренда банка среди турецких компаний, осуществляющих деятельность на территории Российской Федерации. Значительная концентрация клиентской базы банка на дочерних предприятиях турецких компаний, с одной стороны, выступает одним из основных рисков бизнес-профиля ввиду потенциального давления на деятельность банка при ухудшении конъюнктуры в стране местонахождения головных компаний клиентов, а, с другой стороны, обуславливает значимость банка для материнской структуры. Это, в частности, подтверждается оказанием финансовой помощи банку в 2015 г. в форме вливания в капитал и нашло отражение в факторе поддержки за собственника. Также агентство отмечает, что для банка характерна адекватная диверсификация активов по сегментам кредитного риска: индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,32 на 01.09.2019.

Сильная позиция по капиталу и адекватная способность к его генерации. Банк поддерживает избыточный уровень достаточности капитала (на 01.09.2019 Н1.0=33,5%, Н1.1=Н1.2=31,1%), что обуславливает его высокую устойчивость к реализации рисков (капитал выдерживает обесценение порядка 45% базы активов и внебалансовых обязательств, подверженных кредитному и рыночному рискам). При этом отмечается высокая концентрация кредитных рисков на крупных клиентах (отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам составило 80% на 01.09.2019). Банк демонстрирует адекватные показатели рентабельности (ROE по РСБУ за период с 01.07.2018 по 01.07.2019 составила 10,1%, ROE по МСФО за 2018 г. - 1пг2019 г. составила 10%) и операционной эффективности деятельности (уровень покрытия чистыми процентными и комиссионными доходами расходов на обеспечение деятельности составил 287% за 2кв2019 г.). При этом отмечается снижение чистой процентной маржи (с 9,3% за период с 01.07.2017 по 01.07.2018 до 7,9% за период с 01.07.2018 по 01.07.2019) вследствие опережающих темпов роста базы доходных активов, тем не менее, текущий уровень маржинальности бизнеса банка оценивается как адекватный.

Приемлемое качество активов. В структуре активов банка выделяются кредиты корпоративным клиентам (51% валовых активов на 01.09.2019), межбанковские кредиты (23% валовых активов) и наличные денежные средства (10% валовых активов). Кредиты ЮЛ и ИП характеризуются невысоким уровнем просроченной задолженности (около 1% на 01.09.2019), приемлемой долей ссуд III-V категорий качества (16% на 01.09.2019) и адекватным уровнем резервирования (фактический коэффициент резервирования составил 9% на 01.09.2019). При этом отмечается высокая концентрация корпоративного кредитного портфеля на строительной отрасли (свыше 30% на 01.07.2019) и сезонный характер деятельности ряда крупных заемщиков банка. Политика в области обеспеченности ссудного портфеля оценивается как недостаточно консервативная: на 01.07.2019 лишь 24% задолженности ЮЛ, ИП и ФЛ имеют обеспечение в форме недвижимости и прав требований на нее. Средства, размещенные на депозитах в банках и на корреспондентских счетах, характеризуются высоким уровнем надежности (на 01.09.2019 32% портфеля МБК представлено депозитами в Банке России, остальные средства размещены в крупных российских банках с рейтингами кредитоспособности на уровне ruAA и выше по шкале «Эксперт РА»).

Адекватная ликвидная позиция. Банк обладает значительным запасом балансовой ликвидности (на 01.09.2019 отношение высоколиквидных и ликвидных активов к привлеченным средствам составило 23% и 58% соответственно). Ресурсная база банка на 40% сформирована за счет средств на расчетных счетах некредитных коммерческих предприятий, что обуславливает ее волатильный характер (чистый отток средств ЮЛ за период с 01.08.2018 по 01.08.2019 составил 23%, в марте и июле чистый отток составил 26% и 32% соответственно, при этом в июне наблюдался чистый приток средств на 67%). Кроме того, отмечается недостаточная диверсификация привлеченных средств по клиентам: доля средств 10 крупнейших кредиторов в пассивах составила 32% на 01.09.2019, на долю крупнейшего кредитора приходится 20% пассивов. При этом банк постепенно привлекает средства физических лиц во вклады с целью увеличения срочности и стабилизации ресурсной базы, однако, несмотря на позитивную динамику (доля вкладов физических лиц выросла с 8% пассивов на 01.01.2019 до 11% на 01.09.2019), доля данного источника фондирования остается незначительной.

Удовлетворительная оценка корпоративного управления. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. Деловая репутация, опыт и квалификация топ-менеджмента банка положительно влияют на оценку корпоративного управления, при этом агентство отмечает отсутствие в составе СД независимых директоров. Банк осуществляет деятельность в рамках стратегии на период 2019 – 2021 гг., которая предусматривает достаточно высокие темпы роста активов за счет наращивания кредитного портфеля (+20% портфеля за 2020 г.) без существенных изменений объемных показателей прочих компонентов активной стороны баланса. По мнению агентства, данный рост может потребовать усиления процедур риск-менеджмента и внутреннего контроля банка.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) был впервые опубликован 30.11.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 28.11.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) дополнительных услуг.