Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг ООО «Инбанк» (далее – банк) на уровне ruBB. Прогноз по рейтингу изменен со стабильного на негативный.

Рейтинг банка обусловлен слабыми рыночными позициями, приемлемым уровнем достаточности капитала при невысокой способности к его генерации, адекватным запасом ликвидности и качеством активов, а также консервативной оценкой уровня корпоративного управления. Изменение прогноза по рейтингу на негативный связано с ожиданиями агентства по снижению операционной эффективности и буфера капитала банка в среднесрочной перспективе на фоне реализации новых внешних шоков.

ООО «Инбанк» специализируется на комплексном обслуживании и кредитовании юридических и физических лиц, операциях с ценными бумагами и Private Banking. Банк представлен головным офисом в Москве, а также кредитно-кассовым офисом в Санкт-Петербурге. Согласно раскрываемой информации, крупнейшими собственниками банка являются совладельцы группы «ИСТ»: Соколов Д.В. (80,76%), Несис А.Н. (10,58%) и другие, при этом в 2020 году ожидается увеличение доли ключевого бенефициара до 99%.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций отражает незначительную долю банка на российском банковском рынке (144-е место по активам на 01.02.2020 в рэнкинге «Эксперт РА») и невысокую диверсификацию доходов банка по источникам (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре доходов за 2019 год составил 0,40). Давление на оценку рыночных позиций оказывает также узкая клиентская база (70 корпоративных заёмщиков на 01.02.2020) в сегменте кредитования и, как следствие, повышенная концентрация кредитных рисков (на 01.03.2020 крупные кредитные риски достигали 45,3% нетто-активов). Кроме того, негативное влияние на рейтинг оказывает выбранная бизнес-модель банка, отличающаяся высокой концентрацией размещения средств корпоративным клиентам за счет крупных депозитов физических лиц.

Приемлемый уровень достаточности капитала при невысокой способности к его генерации. Банк поддерживает адекватные показатели достаточности собственных средств для текущего риск-профиля (на 01.03.2020 Н1.0=13,2%, Н1.2=11,0%), при этом буфер абсорбции убытков позволяет банку выдержать полное обесценение до 11,5% базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств. Отмечается низкая прибыльность деятельности банка: ROE=1,8%, ROA=0,3% по итогам 2019 года без учёта СПОД. Агентство обращает внимание на повышенную зависимость финансового результата банка от нестабильных компонентов. В марте 2020 года банк получил доходы от операций на финансовых рынках, которые позволили увеличить показатели достаточности собственных средств (Н1.0=16,4%; Н1.2=13,5% на 01.04.2020), тем не менее, агентство считает данный источник доходов волатильным в текущих макроэкономических условиях. Агентство ожидает реализацию значительной части кредитных рисков банка в 2020 году, что окажет давление на капитал и рентабельность банка.

Адекватное качество активов. Активы банка сформированы кредитным портфелем ЮЛ, ФЛ и ИП (44% валовых активов на 01.03.2020), портфелем ценных бумаг (14% валовых активов), а также средствами в банках, которые, составляют 33% валовых активов. Качество ссудного портфеля ЮЛ, ФЛ и ИП оценивается как удовлетворительное (на 01.03.2020 доля требований III-V категорий качества составила около 23% совокупного ссудного портфеля без учёта МБК, просроченная задолженность в корпоративном портфеле – 6,1%). Уровень обеспеченности ссудного портфеля оценивается агентством как умеренно низкий (на 01.02.2020 залогом недвижимого имущества обеспечено около 26% объёма ссуд ФЛ, ЮЛ и ИП). Средства, размещенные в кредитных организациях, представлены краткосрочными сделками обратного РЕПО с центральным контрагентом. Портфель ценных бумаг банка характеризуется высоким кредитным качеством (на 01.02.2020 доля ценных бумаг, имеющих кредитный рейтинг, сопоставимый с ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА», составляет 59%).

Адекватная ликвидная позиция. Запас текущей ликвидности банка на 01.03.2020 выдерживает досрочный отток 94% привлеченных средств срочностью свыше одного месяца. Банк располагает источниками дополнительной ликвидности в виде высоколиквидных ценных бумаг, под залог которых он может привлечь кредиты в рамках сделок РЕПО. Ресурсная база банка с учётом значительной доли валютных пассивов характеризуется невысокой стоимостью привлечения (стоимость привлеченных средств ФЛ за 4кв2019 с переводом в годовое выражение – 3,8%, средств ЮЛ – 3,4%) и значительной зависимостью ресурсной базы от средств крупных вкладчиков (средства ФЛ и ИП формировали порядка 70% чистых пассивов в среднем за 2019 год, при этом 3/4 этого объёма на 01.03.2020 размещено на вкладах с остатком свыше 1,4 млн руб.).

Агентство консервативно оценивает уровень корпоративного управления. В целом, уровень развития внутренней инфраструктуры соответствует масштабам и направлениям деятельности банка, однако наблюдается высокая концентрация на ключевой фигуре собственника. Кроме того, агентство отмечает наличие значительных оборотов на счетах в банках-нерезидентах. Банк осуществляет свою деятельность в рамках стратегии на 2019-2021 гг. В предстоящий период деятельность банка будет ориентирована на сохранение объёма кредитного портфеля и значительные вложения в портфель ценных бумаг при сохранении крупных вкладов ФЛ в качестве основного источника фондирования. При этом, по мнению агентства, реализация текущей стратегии не приведет к значительному укреплению рыночных позиций банка и усилению его конкурентных преимуществ.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен негативный прогноз, что предполагает высокую вероятность снижения рейтинга в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ООО «Инбанк» был впервые опубликован 08.04.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 17.04.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Инбанк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Инбанк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Инбанк» дополнительных услуг.