«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «ППФ Страхование жизни» на уровне ruAA
Москва, 21 апреля 2020 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «ППФ Страхование жизни» на уровне ruAA. Прогноз по рейтингу – стабильный.
«ППФ Страхование жизни» реализует программы накопительного и пенсионного страхования жизни, а также страхования от несчастных случаев и болезней. Высокий финансовый потенциал материнской структуры, PPF Group N.V, выделяется в качестве фактора поддержки уровню рейтинга. Одновременно давление на уровень рейтинга оказывает сложная экономическая ситуация, связанная с эпидемией коронавируса, которая приводит к высокому уровню неопределенности рыночной среды.
Страховщик характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 17 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2019 г. по данным Банка России.
По итогам 2019 г. темпы прироста страхового портфеля компании отмечаются как высокие: за год компания собрала на 10,3% страховой премии больше, чем годом ранее. Структура страхового портфеля по результатам 2019 г. отличается высокой диверсификацией по видам страхования: в портфеле компании превалируют программы долгосрочного смешанного страхования жизни на сроки от 15 до 20 лет (18% от взносов за 2019 г.), от 10 до 15 лет (17,9%), от 5 до 10 лет (13,4%).
Агентство по-прежнему отмечает высокую зависимость компании от ключевого канала продаж: через агентскую сеть компании по итогам 2019 г. было получено 86,3% страховых взносов. Кроме того, отмечается высокая доля комиссионного вознаграждения по основному каналу продаж: 23,3% взносов, полученных через агентскую сеть за 2019 г., что выделяется в качестве негативного фактора. При этом зависимость от основных посредников находится на невысоком уровне (за 2019 г. доля крупнейшего составила 2,1%). Также в качестве положительного фактора оценивается высокая диверсификация клиентской базы компании: за 2019 г. доля 5-ти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 5%.
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с рейтингами ruВВВ- и выше «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств на 31.12.2019 составила 94,9% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. Диверсификация активов оценивается позитивно: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 10,6% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов. Агентство отмечает достаточную сбалансированность активов и обязательств компании по срокам. На 31.12.2019 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составляет 1,3. Также агентство позитивно оценивает высокое соответствие активов и пассивов по валюте: основной объем активов и обязательств номинирован в рублях, а отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,8.
В числе позитивных факторов отмечаются высокий запас свободного капитала (462% на 31.12.2019) и существенное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (462% на 31.12.2019). Кроме того, высокий темп прироста собственных средств компании выделяется в качестве положительного фактора (35,8% за период 31.12.2018-31.12.2019). Коэффициент текущей ликвидности (1,27 на 31.12.2019) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,28 на 31.12.2019) находятся на высоком уровне. Также положительно оценивается невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (2,4% на 31.12.2019). Помимо того, компания не обременена оценочными и внебалансовыми обязательствами, а уровень долговой нагрузки оценивается как невысокий (7,6% на 31.12.2019). Надежность перестраховочной защиты отмечается как высокая: за 2019 год доля перестраховщиков с рейтингами ruААА по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств во взносах, переданных в перестрахование, составила 100%.
Финансовые результаты страховщика за 2019 год характеризуются невысокими показателями рентабельности продаж и собственного капитала компании (6,4% и 9,5% соответственно), при этом рентабельность инвестированного капитала находится на приемлемом уровне (11,9% за 2019 г.). Высокая доля расходов на ведение дела рассматривается агентством в качестве негативного фактора (52,4% за 2019 г.).
Уровень организации риск-менеджмента в компании находится на приемлемом уровне. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действует обособленное структурное подразделение по риск-менеджменту.
По данным «Эксперт РА», активы ООО «ППФ Страхование жизни» на 31.12.2019 составили 15,1 млрд рублей, собственные средства – 3,1 млрд рублей, уставный капитал – 310 млн рублей. За 2019 г. компания собрала 4,0 млрд рублей страховых премий.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «ППФ Страхование жизни» был впервые опубликован 20.06.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 26.04.2019.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 09.04.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «ППФ Страхование жизни», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «ППФ Страхование жизни» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «ППФ Страхование жизни» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
