Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности Москоммерцбанка до уровня ruB+. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruB со стабильным прогнозом.

Повышение уровня рейтинга обусловлено усилением позиции банка по капиталу в результате проведенной в декабре 2019 г. допэмиссии акций со стороны акционеров банка на фоне проводимой банком работы по улучшению качества активов. Рейтинг кредитоспособности отражает ограниченные рыночные позиции банка, удовлетворительную позицию по капиталу и невысокое качество его активов, адекватную ликвидную позицию, а также консервативную оценку корпоративного управления. Агентство отмечает высокую вероятность оказания финансовой поддержки, в случае необходимости, со стороны материнского банка: АО «Народный Банк Казахстана». Банк является 100% дочерней структурой АО «Народный Банк Казахстана» (крупнейшего по размеру активов банка Казахстана, имеющего кредитные рейтинги от международных рейтинговых агентств, сопоставимые с уровнем ruAА- по шкале «Эксперт РА»).

КБ «Москоммерцбанк» (АО) специализируется на корпоративном и розничном кредитовании, РКО предприятий малого и среднего бизнеса, выдаче гарантий и размещении средств на рынке МБК. Головной офис банка расположен в г. Москве, сеть подразделений представлена филиалами в г. Санкт-Петербурге и г. Калининграде, а также 4 дополнительными и кредитно-кассовыми офисами в г. Челябинске и г. Новосибирске. Основными конечными бенефициарами кредитной организации являются супруги Кулибаев Т.А. (43,68%) и Кулибаева Д.Н. (43,68%).

Обоснование рейтинга

Ограниченная оценка рыночных позиций отражает незначительную долю банка на российском банковском рынке (140-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.03.2020) и умеренно слабую диверсификацию бизнеса по направлениям деятельности (индекс Херфиндаля-Хиршмана составляет 0,45 на 01.03.2020), что обусловлено высокой долей непрофильных вложений и низкодоходных краткосрочных компонентов в структуре активов. В то же время, агентство отмечает значимость банка для материнской структуры в целях обслуживания бизнеса группы в России и развития российско-казахстанского сотрудничества, что подтверждается оказанием комплексной финансовой помощи банку в 2018-2019 гг. в виде вливаний в капитал и предоставлении фондирования.

Удовлетворительная позиция по капиталу. Уровень достаточности капитала банка и буфер абсорбции убытков существенно улучшились за последние 12 месяцев и оцениваются как удовлетворительные, с учетом проведенной акционерами докапитализации: Н1.2=21% на 01.03.2020 против 8,8% на 01.03.2019; буфер абсорбции убытков выдерживает полное обесценение около 25% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств против 4% годом ранее. При этом способность банка к генерации капитала в долгосрочном периоде остается низкой (в 2018 г. убыток составил 1,35 млрд рублей, в 2019 г. – 0,86 млрд. без учета СПОД). Агентство отмечает ограниченный уровень операционной эффективности деятельности (в 2019 г. значение NIM составило 3,4%, против 6,6% в 2018 г.; среднее покрытие чистыми процентными и комиссионными доходами расходов, связанных с обеспечением деятельности, составило в 2018-2019 г. менее 100%). Кроме того, давление на финансовый результат банка в долгосрочной перспективе способны оказать списания и уступки прав требований в рамках продолжения работы с проблемной задолженностью, переоценка непрофильного имущества банка и возможные риски доначисления резервов по ссудам.

Умеренно низкое качество активов. Кредитный портфель банка (без учета МБК) формирует около 42% валовых активов и характеризуется низким качеством (на 01.03.2020 доля ссуд III-V категорий качества в кредитном портфеле ЮЛ и ИП, ФЛ составила около 70%, доля просроченной задолженности в кредитах ЮЛ и ИП – 36%, ФЛ – 57%). Агентство отмечает, что за период с 01.03.2019 по 01.03.2020 кредитный портфель ФЛ сократился на треть, что является результатом проводимой банком работы по снижению объема обесцененных валютных ипотечных кредитов на балансе (общий объем продажи прав требований по кредитам в 2019 г. составил порядка 900 млн. руб.). Также банк снизил активность по использованию практики уменьшения фактических резервов за счет залогового имущества (дельта между расчетными и фактическими РВПС к капиталу на 01.03.2020 составила 12%, против 32% годом ранее). На ликвидные краткосрочные инструменты с пониженной доходностью (денежные средства, депозиты в Банке России, НКЦ, МБК и НОСТРО-счета) приходится 44% валовых активов. Агентство отмечает высокое кредитное качество контрагентов по размещению средств на НОСТРО-счетах и в МБК (почти 100% приходится на банки, имеющие рейтинг, эквивалентный ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). Еще 10% валовых активов банка составляет имущество, три четверти которого приходится на долгосрочные активы, предназначенные для продажи.

Адекватная ликвидная позиция обусловлена наличием значительного запаса балансовой ликвидности (на 01.03.2020 Н2 = 204%, Н3 = 256%; за период с 01.03.2019 по 01.03.2020 покрытие привлеченных средств клиентов высоколиквидными активами в среднем составило 42%; ликвидными активами – 102%). При этом ресурсная база характеризуется крайне высокой долей средств материнской группы и связанных с ней кредиторов как основного источника фондирования (порядка 68% пассивов на 01.03.2020 с учетом субординированных кредитов, около 34% - без их учета). Доступность инструментов привлечения дополнительной ликвидности рассматривается как адекватная в силу наличия доступа банка к внутригрупповым ресурсам.

Уровень корпоративного управления оценивается консервативно по причине недостаточно эффективного риск-менеджмента в прошлом и слабой результативности кредитной политики, обусловленной высоким уровнем NPL, а также значительным объёмом уступок прав требования в рамках работы банка с проблемной задолженностью. Агентство отмечает повышенную чувствительность банка к операционным и регулятивным рискам, связанным с необходимостью мониторинга большого объёма расчётных операций клиентов, прежде всего, трансграничных. Согласно стратегии развития банка, до 2021 года планируется рост кредитования новых корпоративных клиентов (на 25%) и наращивание гарантийного портфеля (в два раза), а также развитие других направлений деятельности: розничного кредитования, транзакционного бизнеса, расчетно-кассовых операций и эквайринга. Учитывая высокую конкуренцию на рынке и повышенные риски ведения бизнеса в условиях экономической нестабильности, реализация утвержденной банком стратегии развития, по мнению агентства, не позволит заметно усилить рыночные позиции банка в перспективе нескольких лет.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг КБ «Москоммерцбанк» (АО) был впервые опубликован 31.05.2018. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 22.05.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, КБ «Москоммерцбанк» (АО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, КБ «Москоммерцбанк» (АО) принимал участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало КБ «Москоммерцбанк» (АО) дополнительных услуг.