Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности «ЦентроКредит» (далее – банк) на уровне ruBB+. По рейтингу сохранён стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен ограниченными конкурентными позициями, высокой капитализацией и рентабельностью капитала, адекватным качеством активов, приемлемым профилем фондирования и удовлетворительной оценкой качества управления.

АО АКБ «ЦентроКредит» специализируется на операциях с ценными бумагами, брокерском и депозитарном обслуживании, конверсионных операциях, кредитовании крупных и средних корпоративных клиентов. Головной и 3 дополнительных офиса банка расположены в г. Москве, дополнительный офис в Московской области, представительство в г. Лондон (Великобритания). Банк принадлежит А.И. Тарасову (82%) и И.Ю. Корбашову (18%).

Обоснование рейтинга

Ограниченные конкурентные позиции на банковском рынке. Банк исторически входит в число крупных брокеров и специализируется на операциях с ценными бумагами (66% валовых активов на 01.12.19), при этом позиции в кредитных направлениях банковского бизнеса не являются высокими. Из-за значительного объёма вложений в ценные бумаги банк занимает 60-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА», однако доля рынка в корпоративном кредитовании является несущественной. Как следствие, характерными для банка являются слабая диверсификация бизнеса по направлениям деятельности (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов превышает 0,6 на 01.12.19) и узкая клиентская база в сегменте кредитования (на 01.12.19 у банка 46 заёмщиков ЮЛ и ИП, 39 заёмщиков-ФЛ). Также отмечается высокая концентрация выданных кредитов на отраслях, связанных со строительством и управлением недвижимостью (34% и 17% корпоративного портфеля соответственно на 01.12.19).

Высокая достаточность капитала и его рентабельность. Банк имеет высокий запас собственных средств для текущего риск-профиля (Н1.0=22%; Н1.2=14% на 01.12.19), при этом буфер абсорбции убытков позволяет банку выдержать полное обесценение всей чистой ссудной задолженности без нарушения нормативов. Бизнес банка также характеризуется высокой операционной эффективностью (по итогам 9 месяцев 2019 года чистые процентные и комиссионные доходы покрывают расходы на обеспечение деятельности на 353%) и рентабельностью (RoE=27% по чистой прибыли в соответствии с РСБУ за период с 01.10.18 по 01.10.19). Положительная переоценка ОФЗ на балансе в 2019 году позволила банку не только полностью покрыть убыток 2018 года, но и распределить рекордный объём дивидендов – 3,7 млрд руб. – без ущерба для капитального буфера.

Адекватное качество активов. В структуре активов банка на 01.12.19 значимую долю занимают вложения в ценные бумаги, характеризующиеся высоким кредитным качеством (более 95% от соответствующих вложений инвестировано в бумаги эмитентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). Ссудный портфель ФЛ, ЮЛ и ИП формирует менее 24% валовых активов банка, при этом его качество не может быть оценено как высокое (пролонгировано 43% объёма ссуд; доля просроченной задолженности в корпоративном ссудном портфеле – 8%, в розничном – 7%; доля требований III-V категории качества составила 90% на 01.12.19). При оценке качества активов принята во внимание слабая оборачиваемость и высокая реальная срочность кредитного портфеля. Уровень залогового покрытия ссуд не является высоким (покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило только 41%; залогом недвижимого имущества обеспечено 36% объёма ссуд ЮЛ, ФЛ и ИП на 01.12.19).

Приемлемая ликвидная позиция и профиль фондирования. Основу пассивов формируют привлечённые на рынке МБК и от НКЦ средства (53% привлечённых средств на 01.12.19), корпоративные ресурсы и остатки на брокерских счетах (37%), а также крупные вклады ФЛ (чуть более 5%). Банк не привлекает активно рыночное фондирование, зависимость ресурсной базы от средств крупнейших кредиторов рассматривается как невысокая (7% без учёта остатков на брокерских счетах). Ликвидные активы банка позволяют выдержать досрочный отток 92% привлеченных на срок более 30 дней средств без нарушения норматива Н3. При этом значения нормативов мгновенной и текущей ликвидности банка (Н2=34%; Н3=92% на 01.12.19) не учитывают совокупные минимальные остатки по клиентским счетам. Негативно агентством оценивается высокий уровень обременённых ценных бумаг (более 56% портфеля ценных бумаг, или около 38% валовых активов на 01.12.19) и зависимость от краткосрочного фондирования в рамках сделок РЕПО. Высокое кредитное качество значительной части портфеля ценных бумаг и однодневный характер сделок РЕПО были приняты агентством при определении силы стресс-фактора ресурсной базы.

Удовлетворительная оценка качества корпоративного управления и бизнес-процессов. Уровень развития внутренней инфраструктуры в целом соответствует банкам с сопоставимой специализацией и масштабами бизнеса. Корпоративные процедуры и ключевые управленческие решения в значительной мере сконцентрированы на бенефициарах банка, при этом уровень вовлечения и компетенций Совета директоров признается адекватным. Большинство руководителей банка имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка, также позитивно оценены бизнес-практики в области аудита отчётности. Агентством принята во внимание информационная прозрачность банка и структуры его собственности. Сдерживают оценку отдельные недостатки во внутреннем контроле и управлении регулятивным риском в прошлом, а также ограниченная численность комплаенс-подразделений. Бизнес-план банка на 2020-2023 годы имеет адекватный уровень регламентации и детализации, но ожидаемые показатели, по мнению агентства, не являются достаточными для укрепления конкурентных позиций банка в среднесрочной перспективе. Стратегия помимо брокерского и депозитарного бизнеса подразумевает ограниченный рост в корпоративном кредитовании. Сильной стороной стратегического планирования банка является проработанность плана действий в случае кризиса, однако подробное макроэкономическое моделирование в утверждённой стратегии отсутствует.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО АКБ «ЦентроКредит» был впервые опубликован 27.12.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 26.02.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО АКБ «ЦентроКредит», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО АКБ «ЦентроКредит» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО АКБ «ЦентроКредит» дополнительных услуг.