Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности СДМ-Банка на уровне ruA- со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен сильной позицией по капиталу при адекватной способности к его генерации, умеренно высоким качеством активов, адекватной позицией по ликвидности, а также удовлетворительными рыночными позициями и качеством корпоративного управления.

«СДМ-Банк» (ПАО) специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании предприятий малого и среднего бизнеса, а также на инвестициях в ценные бумаги. Головной офис банка расположен в г. Москве. Бенефициарами СДМ-Банка, владеющими свыше 5% акций, являются А.Я. Ландсман (67%), ООО «Экспобанк» (15%) и инвестиционный фонд Firebird Avrora Fund, Ltd. (8,5%). Основной собственник банка - А.Я. Ландсман является председателем Совета директоров банка, в состав которого также входят представители Экспобанка и инвестиционного фонда.

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная оценка рыночных позиций обусловлена ограниченными масштабами бизнеса банка на российском банковском рынке (на 01.06.2020 банк занимает 75-е место по величине активов в рэнкинге «Эксперт РА»). Сеть подразделений банка оценивается агентством как приемлемая (32 подразделения на территории 6 федеральных округов РФ и представительство в Лондоне). Для банка характерна низкая диверсификация бизнеса по сегментам кредитного риска (индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности составил 0,6 на 01.06.2020), что обусловлено значительным размещением средств в ценные бумаги. Вместе с тем, специализация деятельности банка на вложениях в ценные бумаги и кредитовании клиентов из сегмента МСБ обуславливает невысокий уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска (на 01.06.2020 крупные кредитные риски к нетто-активам составили 22%). Концентрация активов на связанных с банком сторонах оценивается агентством как приемлемая (15% от величины капитала на 01.06.2020).

Сильная позиция по капиталу и адекватная способность к его генерации. Для банка характерно поддержание нормативов достаточности капитала на комфортном уровне (Н1.0=16,1%, Н1.2=13,7% на 01.06.2020) при адекватной устойчивости собственных средств к реализации рисков (на 01.06.2020 буфер абсорбции убытков по нормативу Н1.2 позволяет выдержать полное обесценение более 20% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств). Агентство отмечает, что существенное снижение абсолютной величины капитала банка в марте 2020 г. (с 9,35 млрд руб. на 01.03.2020 до 7,99 млрд руб. на 01.04.2020) в результате отрицательной переоценки портфеля ценных бумаг было восстановлено до 9,66 млрд руб. на 01.05.2020 за счет положительной переоценки портфеля и прибыли, заработанной в апреле. Показатели рентабельности оцениваются агентством как приемлемые несмотря на их снижение (за период с 01.04.2019 по 01.04.2020 ROE по РСБУ составила 6,6% против 18,6% за аналогичный период годом ранее) вследствие сокращения чистых процентных доходов и досоздания РВПС в рассматриваемом периоде при существенном их восстановлении в отдельные кварталы 2018-2019 гг. Операционная эффективность бизнеса банка по-прежнему поддерживается на адекватном уровне (покрытие чистыми процентными и комиссионными доходами расходов, связанных с обеспечением деятельности, составило 144% за I квартал 2020 года).

Умеренно высокое качество активов. Основу активов банка составляет портфель ценных бумаг (около 53% валовых активов на 01.06.2020), кредитное качество которого оценивается агентством как высокое (более 80% портфеля сформировано ценными бумагами эмитентов, относящихся к условному рейтинговому классу ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). Кредитный портфель ЮЛ, ИП и ФЛ формирует около 23% активов и характеризуется ростом уровня пролонгаций (с 7% на 01.05.2019 до 15% на 01.06.2020) и реструктуризаций (с 1% до 8%) по заемщикам, на деятельности которых отразились ограничительные меры, введенные в период пандемии коронавируса. При этом доля просроченной задолженности сохраняется на низком уровне (2,1% по кредитам ЮЛ и ИП; 1,6% по кредитам ФЛ на 01.06.2020). Вместе с тем, агентство отмечает высокий уровень покрытия ссудного портфеля ЮЛ, ИП и ФЛ имущественным обеспечением (186% на 01.06.2020). Кроме того, 16% валовых активов размещено на депозите в ЦБ и НКЦ, а также на корсчетах в кредитных организациях с высоким кредитным качеством.

Адекватная ликвидная позиция определяется высоким запасом балансовой ликвидности: на 01.06.2020 покрытие высоколиквидными (Лам) и ликвидными (Лат) активами привлеченных средств составляет 48% и 77% соответственно. Основу ресурсной базы банка формируют средства ФЛ, включая ИП (около 71% привлеченных средств на 01.06.2020), средства ЮЛ составляют порядка 22% ресурсной базы, при этом стоимость клиентских средств является приемлемой (стоимость привлеченных средств ФЛ за I квартал 2020 г. составила 5%, средств ЮЛ - 2,1%). Агентством положительно оценивается невысокая зависимость ресурсной базы банка от динамики средств крупнейших кредиторов (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила 14% на 01.06.2020). Вместе с тем, банк располагает существенным объемом необремененных ценных бумаг, которые потенциально могут выступать источником дополнительной ликвидности для банка (порядка 25 млрд руб. с учетом дисконтов на 01.06.2020).

Уровень корпоративного управления оценивается как удовлетворительный. Качество корпоративного управления и риск-менеджмента в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка, что позволяет поддерживать адекватную операционную эффективность и умеренно высокое качество активов. В то же время, агентство отмечает высокую концентрацию корпоративного управления на ключевом бенефициаре банка, что, по оценкам агентства, снижает уровень независимости топ-менеджмента от собственников и повышает вероятность оказания влияния на принятие управленческих решений. Действующая стратегия банка на период 2019-2023 гг. направлена на развитие кредитования и обслуживания клиентов МСП при ежегодном росте активов банка на 7-9%. Однако учитывая высокую конкуренцию на рынке и повышенные риски ведения бизнеса в условиях экономической нестабильности, реализация утвержденной стратегии развития, по мнению агентства, не позволит заметно усилить рыночные позиции банка в перспективе нескольких лет.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг «СДМ-Банк» (ПАО) был впервые опубликован 13.08.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 01.08.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, «СДМ-Банк» (ПАО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, «СДМ-Банк» (ПАО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало «СДМ-Банк» (ПАО) дополнительных услуг.