Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ХКФ Банка на уровне ruA- со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен умеренно высокими рыночными позициями, адекватным уровнем запаса по капиталу при высокой способности к его генерации, адекватной позицией по ликвидности, приемлемым качеством активов и адекватным уровнем корпоративного управления. Также агентство отмечает умеренно высокую вероятность оказания финансовой поддержки со стороны материнской структуры в случае необходимости.

ООО «ХКФ Банк» - крупный банк, специализирующийся на беззалоговом кредитовании физических лиц. Банк образует единую банковскую группу с дочерним банком АО «Банк Хоум Кредит» (Казахстан). С 2002 года является частью Home Credit N.V., оперирующей в 10 странах мира. Основным бенефициаром группы является Петр Келлнер.

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций обусловлена сильными конкурентными позициями банка в сегменте розничного кредитования: банк занимает 1-е место по объему выдач POS-кредитов и 9-е место по совокупной величине потребительских кредитов по итогам 2019 года. Однако достаточно узкая специализация банка обуславливает слабую диверсификацию бизнеса по сегментам кредитного риска (на 01.05.2020 индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности составил 0,6). Агентством позитивно оцениваются умеренно широкие масштабы бизнеса банка (банк занимает 33-е место в РФ по величине активов в рэнкинге «Эксперт РА») и развитая сеть подразделений (банк располагает 76 представительствами, 212 банковскими офисами и более чем 116 тыс. точками продаж (POS) на территории РФ). Кроме того, агентство отмечает значимость банка для материнской группы Home Credit N.V. (по итогам 2019 года по МСФО доля банка в активах группы составила около 17%, доля процентных и комиссионных доходов в операционном доходе группы составила 20%), чем обусловлена высокая вероятность оказания поддержки банку со стороны материнской структуры в случае необходимости.

Адекватная позиция по капиталу при высокой способности к его генерации. Агентство отмечает рост буфера абсорбции убытков с конца 2019 года (в среднем за период с 01.12.2019 по 01.05.2020 капитал банка выдерживал полное обесценение до 12,9% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов против 8,6% за 1пг2019 года) как за счет полученной прибыли, так и за счет вливаний в капитал путем размещения бессрочных субординированных еврооблигаций на сумму 200 млн долл. США. В марте 2020 года банк выплатил дивиденды в размере 6 млрд руб., что привело к снижению величины капитала и нормативов его достаточности, которые, по мнению агентства, сохраняются на адекватном уровне (Н1.0=13,9%; Н1.1=10,3%; Н1.2=13,9% на 01.05.2020). Вместе с тем, банк демонстрирует высокую эффективность деятельности (за период с 01.04.2019 по 01.04.2020 ROE по РСБУ составила 16,8%, ROE по МСФО за 2019 год – 21,2%), что обусловлено, прежде всего, работой банка в высокомаржинальном сегменте розницы (NIM по РСБУ за период с 01.04.2019 по 01.04.2020 составила 13%) при адекватной стоимости риска (COR=5% по РСБУ за аналогичный период). Агентство отмечает, что для банка характерен достаточно высокий уровень расходов на обеспечение деятельности (7% по отношению к средним активам за период с 01.04.2019 по 01.04.2020), тем не менее, данные расходы полностью покрываются чистыми процентными и комиссионными доходами (покрытие составило 170% за I квартал 2020 года).

Приемлемое качество активов. Основу активов банка формирует портфель ссуд ФЛ (74% валовых активов на 01.05.2020), среди которых порядка 60% приходится на кредиты наличными, 29% - на POS-кредиты, 11% - на кредитные карты. Специализация банка на необеспеченном розничном кредитовании обуславливает низкий уровень покрытия кредитного портфеля залогами (на 01.05.2020 покрытие кредитного портфеля обеспечением с учетом залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило около 3%). Доля обесцененных кредитов находится на невысоком для розничных банков уровне (доля stage 3 в портфеле ссуд по МСФО за 2019 год составила 3,4% при покрытии резервами порядка 50%; уровень просроченной задолженности в розничном портфеле по РСБУ на 01.05.2020 – 5,1%). Однако агентство отмечает появление значительных рисков на фоне пандемии коронавируса, вследствие чего качество розничных кредитов будет под давлением из-за сокращения доходов населения и потери рабочих мест. Указанное может привести к росту объема проблемных активов на балансе банка (аналогично ситуации в 2008-2009 и 2014-2015 гг.), что, в свою очередь, потребует дорезервирования и окажет давление на буфер капитала и рентабельность. В структуре активов банка также выделяются средства, размещенные в Банке России и в банках с высокими кредитными рейтингами (совокупно 8% валовых активов), а также ценные бумаги (9% активов), которые более чем на 90% представлены выпусками эмитентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА».

Адекватная ликвидная позиция определяется приемлемым запасом балансовой ликвидности: на 01.05.2020 покрытие высоколиквидными (Лам) и ликвидными (Лат) активами привлеченных средств составляет 17% и 30% соответственно. В то же время, агентство отмечает повышенную зависимость нормативов ликвидности банка от стабильности средств на счетах клиентов (на 01.05.2020 Н3=469%, Н3 без учета величины минимального совокупного остатка средств по счетам ФЛ, включая ИП, и ЮЛ до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней составил 84%), при этом динамика объема стабильной части средств на счетах клиентов за последние 12 месяцев характеризуется низкой волатильностью. Вместе с тем, банк располагает источниками дополнительной ликвидности в виде высоколиквидных ценных бумаг, под залог которых он может привлечь кредиты в рамках сделок РЕПО, а также имеет возможность привлечения ликвидности со стороны материнской группы в случае необходимости. Основу ресурсной базы банка формируют средства ФЛ, включая ИП (84% привлеченных средств на 01.05.2020), стоимость клиентских средств является приемлемой (стоимость привлеченных средств ФЛ за I квартал 2020 года составляет 6,2%). Концентрация ресурсной базы на крупных кредиторах оценивается как низкая (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила 2% на 01.05.2020).

Уровень корпоративного управления оценивается как адекватный. Качество корпоративного управления и риск-менеджмента в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка, что позволяет поддерживать высокую операционную эффективность и приемлемое качество активов. Кроме того, для банка характерен высокий уровень диджитализации, как в контексте обслуживания клиентов, так и при обработке клиентских заявок. Действующая стратегия банка на период 2020-2022 гг. отличается высоким уровнем детализации и направлена на умеренный органический рост объемов бизнеса и клиентской базы в рознице при развитии онлайн-обслуживания клиентов. Однако учитывая высокую конкуренцию на рынке и повышенные риски ведения бизнеса в условиях экономической нестабильности, реализация утвержденной стратегии развития, по мнению агентства, будет находиться под давлением и не позволит существенно нарастить долю банка на рынке.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ООО «ХКФ Банк» был впервые опубликован 04.07.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 21.06.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «ХКФ Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «ХКФ Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «ХКФ Банк» дополнительных услуг.