«Эксперт РА» подтвердил рейтинг АО «НПФ Эволюция» на уровне ruAAА
Москва, 18 июня 2020 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «НПФ Эволюция» на уровне ruAАА. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
АО «НПФ Эволюция» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения и входит в число лидеров российского пенсионного рынка. Размер фонда оценивается как высокий: объем его активов на 31.03.2020 составил 229,4 млрд рублей. 3 апреля 2020 года фонд завершил реорганизацию в форме присоединения АО «НПФ Согласие», АО «НПФ «Образование» и АО «НПФ «Социальное развитие», что еще больше укрепит его позиции на пенсионном рынке.
За период с 31.12.2018 по 31.12.2019 обязательства фонда по договорам ОПС выросли на 5,5%, что оценивается позитивно. Обязательства фонда по договорам негосударственного пенсионного обеспечения растут значительными темпами (31,9% за период с 31.12.2018 по 31.12.2019), однако, по мнению Агентства, это не создает рисков ухудшения платежеспособности фонда. В числе позитивных факторов отмечается высокий размер среднего счета по НПО (487,8 тыс. рублей на 31.12.2019), среди сдерживающих – невысокий по ОПС (на 31.12.2019 размер среднего счета составил 85,1 тыс. рублей). Положительное влияние на рейтинг оказывает отсутствие рисков концентрации клиентской базы: на 31.12.2019 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 4,3% от активов.
Качество активов пенсионных накоплений высоко оценивается агентством: на 31.03.2020 доля высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом ruАА и выше составила более 90% в активах, составляющих средства пенсионных накоплений. Кроме того, по мнению агентства, фонд мало подвержен рискам концентрации вложений пенсионных накоплений на одном объекте и связанных сторонах с учетом высокого кредитного качества инвестиций. Так, на 31.03.2020 на долю крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 4,8% активов пенсионных накоплений, на трех крупнейших – 5,9%, на связанные структуры – 4,8%. Кроме этого, в качестве позитивного фактора выделяется высокая доходность от инвестирования пенсионных накоплений: 33,8% за 2017-2019 гг.
Качество активов, в которые размещены средства пенсионных резервов, оценивается как высокое. На 31.03.2020 доля высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом ruАА и выше составила более 80% в активах, составляющих средства пенсионных резервов. Диверсификация активов, относящихся к пенсионным резервам, позитивно оценивается агентством: на 31.03.2020 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, составила 5,6%, трех крупнейших – 9,5%. В числе позитивных факторов также отмечается невысокая доля вложений в связанные структуры: 9,6% в активах пенсионных резервов на 31.03.2020. Результаты инвестирования пенсионных резервов оцениваются как высокие: доходность от инвестирования пенсионных резервов за 2017-2019 гг. составила 32,3%.
Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокий запас собственных средств: на 31.03.2020 собственные средства фонда, рассчитанные в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, превысили минимальный нормативный размер собственных средств более, чем на 2500%. Качество активов, относящихся к собственным средствам, оценивается как высокое: доля высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом ruАА и выше составила более 70% на 31.03.2020. Одновременно агентство отмечает низкий уровень рисков концентрации вложений на крупнейших объектах и связанных сторонах. На 31.03.2020 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, в активах, относящихся к собственным средствам, составила 5,6%, трех крупнейших – 9,5%, связанных сторон – 0,1%. Положительно влияет на рейтинг высокое значение коэффициента текущей ликвидности – 17,34 на 31.03.2020.
В числе позитивных факторов выделяются наличие проработанной стратегии развития фонда и бизнес-плана с высокой степенью детализации всех бизнес-процессов, а также высокий уровень организации и регламентации системы управления рисками. Агентство также высоко оценивает надежность и качество услуг управляющих компаний, с которыми сотрудничает фонд: на 31.03.2020 100% средств пенсионных накоплений и 82% средств пенсионных резервов переданы в доверительное управление УК с рейтингом А++ от «Эксперт РА». В то же время, агентство негативно оценивает высокую концентрацию активов, переданных в доверительное управление, как на одной управляющей компании, так и на группе управляющих компаний. Сдерживает рейтинговую оценку усложненная, по мнению агентства, структура собственности с несколькими промежуточными компаниями до конечного собственника.
По данным «Эксперт РА», на 31.03.2020 объем обязательств по ОПС составил 123,4 млрд рублей, обязательств по НПО – 82,6 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.09.2019 АО «НПФ Эволюция» заняло 7 место по объему обязательств по ОПС, 4 место по объему обязательств по НПО, 7 место по числу застрахованных лиц по ОПС и 8 место по количеству участников НПО на российском рынке.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «НПФ Эволюция» был впервые опубликован 28.10.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 20.06.2019.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ Эволюция», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ Эволюция» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ Эволюция» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
