Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности Инвестиционного Банка «ВЕСТА» до уровня ruВBB-, по рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга связано с покупкой 100% доли кредитной организации ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», что, по мнению агентства, обеспечивает поддержку банку в случае необходимости, а также может способствовать укреплению конкурентных позиций банка в среднесрочной перспективе. Кроме того, в текущем рейтинге учтен позитивный эффект от дальнейшей интеграции систем риск-менеджмента и комплаенс-контроля с материнским банком, что, по нашему мнению, снизит чувствительность бизнеса к регулятивным и операционным рискам, связанным с валютно-обменными операциями и РКО корпоративных клиентов. Рейтинг банка обусловлен адекватной позицией по капиталу в сочетании с убыточностью деятельности, а также адекватными оценками качества активов и ликвидной позиции, консервативной оценкой рыночных позиций и корпоративного управления.

Инвестиционный банк «ВЕСТА» (ООО) – небольшой по величине активов банк, который специализируется на расчетно-кассовом обслуживании, кредитовании и факторинговом финансировании юридических лиц, конверсионных операциях и операциях на рынке ценных бумаг. Головной офис банка расположен в г. Москве, также имеются 12 представительств в крупных городах Российской Федерации. С 28.05.2020 единственным участником банка в рамках стратегического партнерства концерна «РОССИУМ» Романа Авдеева и ГК «РЕГИОН» Сергея Сударикова стал ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», основным бенефициарным владельцем которого является Роман Авдеев (пакет более 50%).

Обоснование рейтинга

Консервативная оценка рыночных позиций. Рыночные позиции банка оцениваются консервативно по причине небольших масштабов бизнеса (на 01.05.2020 банк занимает 224-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА»). С 2018 года одним из приоритетных направлений деятельности банка являются сделки факторингового финансирования юридических лиц, отмечается стремительный рост данного направления в 2019 году (темп прироста составил 219%, банк занимает 17-е место по объему предоставленного финансирования в рэнкинге «Эксперт РА» по итогам 2019 года). Распределение активов по сегментам кредитного риска оценивается как недостаточное, индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,5 на 01.04.2020, при этом существенная концентрация наблюдается в сегменте крупного бизнеса по факторинговым операциям.

Адекватная позиция по капиталу в сочетании с убыточностью деятельности. Нормативы достаточности капитала поддерживаются на комфортном уровне, несмотря на их снижение вследствие развития факторингового направления, а также сокращения величины собственных средств (на 01.05.2020 Н1.0=24,2%, Н1.2=18,2% против Н1.0=30,5%, Н1.2=22,8% на 01.05.2019). Агентство отмечает убыточность деятельности банка (за 01.04.2019-01.04.2020 по РСБУ ROE составила минус 10,3%, по МСФО по итогам 2019 года – минус 14,9%), а также слабое покрытие расходов на обеспечение деятельности чистыми процентными и комиссионными доходами (76,5% за 1кв2020) по причине высокой доли расходов на обеспечение деятельности к средним активам (9% за 1 кв2020).

Адекватное качество активов. На 01.05.2020 в структуре активов выделяется факторинговое финансирование юридических лиц, на которое приходится 21% валовых активов, кредиты юридическим лицам составляют 8% валовых активов, кредиты физическим лицам – 6%. Качество факторингового портфеля оценивается как адекватное (доля просроченной задолженности в факторинговом портфеле составила менее 1% на 01.05.2020), что обусловлено преобладанием дебиторов с высоким уровнем кредитоспособности и практикой заключения сделок с регрессом, также отмечается высокая оборачиваемость факторингового портфеля (46 дней по итогам 1кв2020 года). Качество корпоративного ссудного портфеля оценивается как приемлемое, доля просроченной задолженности составила 4,1% на 01.05.2020, при этом отмечается его улучшение вследствие реализации проблемной задолженности в марте и апреле 2020 года. Отраслевая диверсификация ссудной и приравненной к ней задолженности (включая факторинговый портфель) оценивается как недостаточная, на долю крупнейшей отрасли, торговли в сегменте крупного ритейла, приходится 59% портфеля, согласно данным по РСБУ на 01.04.2020. Вложение в ценные бумаги составляют 40% валовых активов на 01.05.2020, качество портфеля оценивается как высокое (доля вложений в бумаги эмитентов, имеющий рейтинг от ruA- и выше по шкале «Эксперт РА», составляет свыше 70% на 01.05.2020). Также для банка характерно высокое кредитное качество контрагентов по размещению средств на ностро-счетах и в МБК, вложения в которые составляют около 15% валовых активов на 01.05.2020.

Адекватная ликвидная позиция обусловлена существенным запасом балансовой ликвидности (на 01.05.2020 покрытие привлеченных средств клиентов ликвидными активами составило 78%), а также наличием доступа к источникам дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО под залог портфеля высоколиквидных ценных бумаг. Ресурсная база характеризуется низкой зависимостью от средств крупнейших кредиторов (на 01.05.20 на средства крупнейшей группы кредиторов приходится около 4% нетто-пассивов). Диверсификация привлеченных средств по источникам фондирования оценивается как умеренно высокая, вклады физических лиц и ИП составляют 33% пассивов на 01.05.2020.

Консервативная оценка корпоративного управления. Бизнес-модель кредитной организации характеризуется значительным количеством операций по расчетному обслуживанию субъектов МСП и объемом валютно-обменных операций в структуре кассового оборота, что несет повышенные операционные и регулятивные риски. Вместе с этим, подверженность данным рискам будет снижаться ввиду усиления службы финансового мониторинга вследствие смены участника банка. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка, при этом отмечается недостижение ряда запланированных показателей в 2019 году, что привело к пересмотру стратегии в более консервативную сторону. По информации банка, запланировано дальнейшее развитие факторингового финансирования и кредитования юридических лиц, а также выход на безубыточную деятельность.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг Инвестиционного Банка «ВЕСТА» (ООО) был впервые опубликован 19.02.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 13.11.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, Инвестиционного Банка «ВЕСТА» (ООО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, Инвестиционный банк «ВЕСТА» (ООО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало Инвестиционному банку «ВЕСТА» (ООО)дополнительных услуг.