Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Абсолют Банка на уровне ruВВВ-. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен умеренно высокими рыночными позициями, удовлетворительной позицией по капиталу и рентабельности, а также удовлетворительными качеством активов, адекватной ликвидной позицией и удовлетворительным уровнем корпоративного управления. Сильное положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая вероятность финансовой поддержки со стороны акционера в случае возникновения необходимости.

АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) – средняя по размеру активов кредитная организация (на 01.03.20 банк занимал 32-е место по активам, согласно рэнкингу «Эксперт РА»), специализирующаяся на ипотечном розничном кредитовании, операциях с ценными бумагами, обслуживании среднего бизнеса и частном банковском обслуживании. Кроме того, с конца 2015 года банк является санатором ПАО «БАЛТИНВЕСТБАНК».

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций отражает ограниченную долю банка на российском банковском рынке при сильных конкурентных позициях в отдельных сегментах: по итогам 2019 года банк находился на 11-ом месте по ипотечным выдачам и на 9-ом по объему ипотечного портфеля, согласно исследованию «Эксперт РА». В то же время, агентство отмечает ограниченный потенциал ипотечного сегмента в среднесрочной перспективе: по нашему мнению, в результате сокращения доходов населения и потери рабочих мест в условиях финансовой нестабильности объемы выдач ипотеки в 2020 году могут быть ниже результатов 2019 года. Сеть подразделений банка признается достаточно широкой: 57 обособленных подразделений расположены в 25 регионах РФ.

Удовлетворительная позиция по капиталу и рентабельности. Текущие нормативы достаточности капитала (Н1.0=13,2%, Н1.2=10% на 01.03.20) позволяют банку выдержать полное обесценение около 4,8% активов и внебалансовых обязательств под риском. Агентство отмечает, что в конце ноября 2019-го буфер абсорбции убытков опускался ниже 3% (при Н1.0=11,5%, Н1.2=8,4%), при этом, аналитики агентства ожидают, что при необходимости капитальные вливания могут производиться акционерными структурами своевременно и в нужном объеме, что нашло отражение в оценке влияния внешней поддержки на кредитоспособность банка как высокой. Агентство отмечает получение положительного финансового результата (по МСФО по итогам 2019 года ROE=3%, по РСБУ ROE=24%), однако около половины прибыли по РСБУ пришлось на положительный эффект от применения МСФО9 в I квартале 2019. Операционная эффективность оценивается положительно за счет высокого покрытия чистыми процентными и комиссионными доходами расходов на обеспечение деятельности (203% за IV квартал 2019 года).

Удовлетворительное качество активов. Основу активов банка формирует кредитный портфель (без учета МБК более 50% валовых активов на 01.03.20), 65% которого приходится на ссуды ФЛ, представленные преимущественно ипотекой. За период с 01.03.19 по 01.03.20 розничный портфель на балансе банка вырос на 11%, при этом, в течение указанного периода банк осуществил несколько сделок по переуступке работающего портфеля (в совокупности на 25,7 млрд руб., или около 28% среднего портфеля за указанный период). Портфель розничных ссуд ФЛ имеет адекватное качество (на 01.01.20 доля stage 3 по МСФО – 3,2%), в то время как в корпоративном портфеле доля просроченной задолженности на 01.03.20 составила 24,2%. В портфеле ценных бумаг банка, который составляет 13% валовых активов на 01.03.20, около 24% приходится на паи дочерних ЗПИФов (в совокупности на паи ЗПИФов за вычетом созданных под их обесценение резервов приходится порядка 20% капитала банка). Качество облигационного портфеля агентство оценивает как высокое (на 01.03.20 порядка 84% портфеля облигаций представлено вложениями, имеющими рейтинги на уровне ruAAA по шкале «Эксперт РА»). Также около 14% активов на 01.03.20 приходится на МБК, предоставленные ПАО «БАЛТИНВЕСТБАНК», чьим санатором банк является с 2015 года. Прочие МБК и остатки на НОСТРО-счетах приходятся на банки с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА».

Адекватная ликвидная позиция. Агентство отмечает рост объема балансовой ликвидности банка (с 01.11.19 по 01.03.20 покрытие высоколиквидными активами привлеченных средств увеличилось с 8,6% до 20,5%). Поддержку ликвидной позиции во многом оказала сделка по уступке портфеля ипотечных кредитов в декабре 2019 года. В то же время, на текущий момент портфель ценных бумаг банка не обременен и может быть использован для привлечения дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО. Кроме того, около 20% (18 млрд руб. на 01.03.20) розничного кредитного портфеля представлено кредитами, которые удовлетворяют критериям продажи в рамках бизнес-модели банка. По состоянию на 01.03.20 ресурсная база, сформированная на 53% средствами ФЛ и ИП, и на 42% - средствами ЮЛ, характеризуется адекватным уровнем диверсификации по кредиторам (на 01.03.20 доля крупнейшей группы кредиторов в пассивах – 4,6%). Стоимость привлеченных средств оценивается как приемлемая (за IV квартал 2019 года стоимость средств ФЛ и ИП – 5,8%, ЮЛ – 4,7% в годовом выражении).

Удовлетворительная оценка корпоративного управления и организации бизнес-процессов. Уровень корпоративного управления, бизнес-процессов и риск-менеджмента оценивается агентством консервативно, в том числе по причине значительного уровня обесценения активов в прошлом. Агентство отмечает обновление команды топ-менеджеров в банке в 2019-2020 гг., однако пока не может оценить эффективность произошедших кадровых изменений. Стратегия развития на 2020-2022 предусматривает приоритетное развитие розничного обеспеченного кредитования, дальнейшее проведение сделок по продаже и секьюритизации кредитов ФЛ. Агентство отмечает, что в среднесрочной перспективе смена фазы экономического цикла может затруднить поддержание показателей рентабельности на уровне 2019 года на фоне роста стоимости риска, а также оказывать давление на капитальную позицию.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) был впервые опубликован 27.12.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 22.05.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АКБ «Абсолют Банк» (ПАО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) дополнительных услуг.