Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности АО «Первый Инвестиционный Банк» (далее - банк) на уровне ruВ+. По рейтингу установлен стабильный прогноз.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, приемлемой позицией по капиталу на фоне убыточности бизнеса, адекватным качеством активов и ликвидной позиции, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.

АО «Первый Инвестиционный Банк» специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании субъектов малого и среднего предпринимательства, операциях на рынке МБК и рынке ценных бумаг. Головной офис банка расположен в г. Москве. Согласно раскрываемой информации, основным бенефициаром банка является Христов А.М. с долей 46,96%. Также 3,95% принадлежит АО «ТРОЙКА-Д БАНК», находящемуся в стадии процедуры банкротства.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций. Агентство отмечает ограниченные масштабы бизнеса банка на российском банковском рынке (266-ое место по активам в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.08.2020) и недостаточно широкую клиентскую базу (18 заемщиков в сегменте кредитования ЮЛ и ИП и 16 заемщиков-ФЛ на 01.07.2020), что обусловило умеренно высокую концентрацию активных операций на объектах крупного кредитного риска (отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам составило 46% на 01.08.2020). Диверсификация бизнеса оценивается как низкая (на 01.07.2020 индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составляет около 0,5). По оценкам агентства, концентрация активов на связанных сторонах оценивается как приемлемая.

Приемлемая позиция по капиталу на фоне убыточности деятельности. Для банка характерно поддержание нормативов достаточности капитала на высоком уровне (Н1.0=32,8%, Н1.2=12,0% на 01.08.2020), что позволяет выдержать полное обесценение до 12,6% активов и внебалансовых обязательств под риском без нарушения регулятивных минимумов. Агентство отмечает убыточность деятельности банка: в соответствии с РСБУ ROE по прибыли после налогообложения за период 01.07.2019-01.07.2020 составила минус 5,8%. Кроме того, негативное влияние на уровень рейтинга оказывает низкая операционная эффективность деятельности банка (на протяжении шести кварталов подряд операционные доходы не покрывают расходы на обеспечение деятельности).

Адекватное качество активов. По состоянию на 01.08.2020 около 27% валовых активов банка формировала ссудная задолженность ЮЛ и ИП, при этом качество портфеля ЮЛ и ИП оценивается агентством как невысокое: на 01.08.2020 доля ссуд 3-5 категорий качества составила 22,1% кредитного портфеля, доля просроченной задолженности в кредитном портфеле ЮЛ и ИП – менее 1%. Доля кредитного портфеля ФЛ составила незначительные 3% активов на 01.08.2020, однако на 75% представлена просроченной задолженностью. Уровень имущественной обеспеченности ссудного портфеля оценивается агентством как адекватный: на 01.08.2020 покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 170%. Вложения в ценные бумаги формируют около 30% валовых активов, при этом агентство отмечает высокое качество портфеля ценных бумаг (доля ценных бумаг с кредитными рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» составила свыше 76% на 01.08.2020). Около 23% валовых активов банка размещено на ностро-счетах и в МБК (в основном в Банке России и банках, имеющих высокие кредитные рейтинги).

Адекватная ликвидная позиция обусловлена значительным запасом балансовой ликвидности (на 01.08.2020 покрытие высоколиквидными (LAM) и ликвидными (LAT) активами привлеченных средств составило 53% и 93% соответственно). Концентрация средств на крупнейшей группе кредиторов оценивается удовлетворительно: на 01.08.2020 доля средств крупнейшей группы кредиторов составила 9% нетто-пассивов. Основным источником фондирования для банка являются средства ЮЛ (порядка 67% обязательств на 01.08.2020), при этом стоимость их привлечения оценивается как невысокая (3,8% за II квартал 2020 г. в годовом выражении).

Уровень корпоративного управления оценивается консервативно. Качество корпоративного управления не может быть оценено высоко в силу недавней смены ключевого управленческого персонала и бизнес-модели банка. Члены Совета Директоров преимущественно имеют опыт в страховом бизнесе. Агентство отмечает неоптимальную численность служб риск-менеджмента, внутреннего контроля и аудита. Банк работает в рамках стратегии развития на период 2019-2023 гг., которая в настоящее время находится в процессе пересмотра, в т.ч. изменения бизнес-модели в сторону развития розничного сегмента кредитования. Уровень детализации стратегического обеспечения деятельности и конкурентного анализа банка, по мнению агентства, может оказаться недостаточным для достижения долгосрочных целей и укрепления рыночных позиций в перспективе нескольких лет, при этом отмечается невыполнение ряда плановых показателей предыдущих периодов.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг присвоен АО «Первый Инвестиционный Банк» впервые.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Первый Инвестиционный Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Первый Инвестиционный Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Первый Инвестиционный Банк» дополнительных услуг.