Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Банка Русский Стандарт на уровне ruBВ-, прогноз по рейтингу изменен с негативного на стабильный.

Изменение прогноза по рейтингу связано с ожиданиями агентства по снижению вложений банка в активы, связанные с небанковским бизнесом его бенефициара. Для банка характерны приемлемые рыночная позиция и буфер по ликвидности, удовлетворительная достаточность капитала и низкая рентабельность по итогам 2020 года при консервативных оценках качества активов и корпоративного управления. Рейтинг учитывает умеренно высокую вероятность финансовой или административной поддержки со стороны федеральных органов власти в случае крайней необходимости в связи с масштабом бизнеса и значимыми позициями банка в социально чувствительных сегментах (21-е место по объему привлеченных средств ФЛ и ИП в России на 01.03.2021).

АО «Банк Русский Стандарт» — относительно крупный по масштабам бизнеса банк (33-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.03.2021), основной специализацией которого выступают потребительское кредитование ФЛ (кредитные карты, кредиты наличными) и инвестирование в ценные бумаги. Офисная сеть банка насчитывает 150 отделений в 77 регионах РФ и 50 тыс. POS-точек. Банк является головной кредитной организацией банковской группы, включающей страховые и банковские активы, сервисные компании, а также холдинговую компанию и компанию, осуществляющую деятельность в сфере владения и управления имуществом. Конечным бенефициаром банка является Р.В. Тарико, который владеет акциями через несколько подконтрольных ЮЛ (в т.ч. нерезидентов РФ).

Обоснование рейтинга

Приемлемая оценка рыночных позиций обусловлена умеренно высокими конкурентными позициями банка в розничном кредитовании и сильными позициями на рынке эквайринга РФ. Диверсификация бизнеса банка не претерпела значительных изменений за 2020 год и значение индекса Херфиндаля-Хиршмана, рассчитанное по доходам, составило 0,38 (против 0,35 годом ранее). Агентством отмечается некоторое снижение кредитных рисков, приходящихся на связанные с бенефициаром банка стороны (с 77% капитала на 01.02.2020 до 73% на 01.03.2021), которые, однако, сохраняются на высоком уровне, что оказывает негативное влияние на рейтинг банка. По-прежнему сдерживающее влияние на оценку блока факторов оказывает негативный информационный фон, связанный с наличием неурегулированных на текущий момент судебных исков к бизнес-структурам конечного бенефициара.

Удовлетворительная позиция по капиталу при умеренно низкой рентабельности деятельности. По мнению агентства, поддерживаемый банком уровень достаточности капитала оценивается как умеренный (Н1.0=11,4%, Н1.1=Н1.2=9,3% на 01.03.2021) с учетом низкой концентрации кредитных рисков из-за розничной специализации его бизнеса. Тем не менее, отмечается существенное давление на достаточность капитала и рентабельность в 4кв2020, вызванное разовыми эффектами (в т.ч. дорезервированием по отдельным непрофильным вложениям банка и уплатой налогов после реализации части портфеля инвестиционных ценных бумаг), что негативно отразилось на общей оценке данного блока факторов. Несмотря на рост чистой процентной маржи (8,5% за 2020 год против 6,6% за 2019 год) и в целом характерную для банка высокую операционную рентабельность (RoE по РСБУ до создания резервов составляет около 37% капитала банка за 2020 год), отчисления в резервы в течение 2020 года и существенные разовые расходы не позволили банку достичь запланированного финансового результата по итогам года (RoE=1,9% с учетом СПОД). При этом в течение 2020 года соотношение расходов на обеспечение деятельности к чистым доходам до резервов удерживалось на адекватном уровне (около 46%).

Низкое качество активов. Розничный кредитный портфель, в котором доминируют необеспеченные кредиты наличными и задолженность по кредитным картам (44% и 33% соответственно), составляет 42% валовых активов на 01.03.2021. Уровень балансовой просроченной задолженности в розничном кредитном портфеле оценивается как высокий (40,7% на 01.03.2021), что связано, в том числе, с развитием практики inhouse collection с 2017 года и накоплением проблемной задолженности на балансе. Агентством отмечается повышенная дефолтность выдач (NPL90+) в когортах середины 2018 и 2019 гг., данные клиенты в наибольшей степени оказались подвержены падению уровня платежеспособности, произошедшему из-за пандемии коронавируса. При этом существенного увеличения доли ссуд stage 2 и stage 3 по МСФО за период с 01.10.2019 по 01.10.2020 не наблюдалось (с 4,2% до 4,6% и с 7,6% до 10,1% соответственно) в связи с действием льготных программ реструктуризации в этот период. Также необходимо отметить, что указанные выше обесцененные ссуды на 01.10.2020 были покрыты резервами на 31% и 92% соответственно. При анализе агентство консервативно оценило прогнозное качество розничного кредитного портфеля на горизонте до конца 2021 года, исходя из предпосылки роста стоимости риска по сравнению с прошлым годом. Порядка 30% активов приходится на инвестиционный портфель ценных бумаг, сформированный бумагами высоконадежных эмитентов. По-прежнему значительную часть активов (около 15% валовых активов на 01.03.2021) представляют собой кредитные требования и вложения в капитал связанных с бенефициаром банка структур, при этом качество данных активов оценивается как невысокое при адекватном объеме сформированных резервов.

Приемлемая позиция по ликвидности и структура фондирования. Ключевым источником фондирования выступают средства ФЛ и ИП, которые формируют порядка 75% привлеченных средств, при этом доля вкладов с суммами свыше 1,4 млн руб. составляет около 13% от общего объема вкладов. Также для банка характерна очень высокая диверсификация привлеченных средств по кредиторам (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила 0,6% на 01.03.2021). Порядка 23% ресурсной базы составляют средства, привлеченные в рамках сделок РЕПО срочностью преимущественно до 7 дней, при этом объем необремененных ценных бумаг высокого кредитного качества составляет порядка 10% активов на 01.03.2021. Соотношение ликвидных активов и привлеченных средств на аналогичную отчетную дату составляет около 29%, что оценивается как приемлемый уровень.

Уровень корпоративного управления оценивается консервативно из-за отсутствия независимых членов в составе Совета директоров и значительного объема активов банка, приходящихся на связанные с бизнесом собственника компании. Банк осуществляет деятельность в рамках стратегических документов, рассчитанных на период до конца 2021 года, которые предполагают рост выдачи кредитов наличными и оборотов по кредитным картам на 50% и 20% соответственно по сравнению с 2020 годом при сохранении консервативной кредитной риск-стратегии. По мнению агентства, повышенные кредитные риски на рынке необеспеченного потребительского кредитования будут сохраняться в 2021 году, что может оказывать повышенное давление на достаточность капитала и показатели рентабельности банка на фоне планов по наращиванию бизнеса.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «Банк Русский Стандарт» был впервые опубликован 07.05.2020. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 07.05.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Банк Русский Стандарт», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Банк Русский Стандарт» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Банк Русский Стандарт» дополнительных услуг.