Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности МОСКОВСКОГО КРЕДИТНОГО БАНКА на уровне ruA, по рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен умеренно высокой оценкой рыночных позиций, адекватной достаточностью капитала, приемлемыми оценками рентабельности и качества активов, удовлетворительными оценками ликвидной позиции и корпоративного управления. Сильное положительное влияние на уровень рейтинга оказывают высокая вероятность финансовой и административной поддержки банка со стороны федеральных органов власти в связи со статусом системно значимой кредитной организации.

ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» - системно значимый универсальный банк, специализирующийся на кредитовании крупного бизнеса, а также на операциях с ценными бумагами в рамках сделок РЕПО. На 01.03.21 банк занимал 7-е место по величине активов и величине капитала, 9-е место по величине средств ФЛ и ИП (в соответствии с рэнкингами «Эксперт РА»). Основным бенефициарным владельцем банка является Р.И. Авдеев (пакет более 50%); около 20% акций находится у структур ГК Регион (АО «УК «РЕГИОНФИНАНСРЕСУРС», ООО «ИК Алгоритм», Д.У. ООО «РЕГИОН Траст» (АО «НПФ БУДУЩЕЕ» и АО «НПФ ЭВОЛЮЦИЯ»), ООО «ВекторИнвест» и пр.); пакет около 3,6% акций банка контролирует ЕБРР; оставшаяся часть акций приходится на акционеров-миноритариев и топ-менеджмент банка. Помимо головного офиса сеть присутствия банка насчитывает 127 дополнительных офисов и 27 операционных касс вне кассового узла.

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций обусловлена значимыми конкурентными позициями банка в сегменте корпоративного кредитования (входит в топ-10 банков по портфелю кредитов предприятиям, согласно рэнкингам «Эксперт РА»). Помимо кредитования банк предоставляет услуги расчетного обслуживания для крупного бизнеса, в том числе стратегически значимых предприятий, что также подтверждает весомую роль банка на федеральном уровне. Агентство отмечает приемлемый уровень диверсификации доходов по источникам (индекс Херфиндаля-Хиршмана по доходам составил 0,4 за 2020 год) на фоне низкой диверсификации активов банка по сегментам (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,58 на 01.03.21), обусловленную значительным объемом операций обратного РЕПО (порядка 44% валюты баланса по МСФО на 01.01.21). Существенная концентрация бизнеса на операциях РЕПО рассматривается агентством в качестве одного из основных рисков бизнес-профиля, поскольку указанное может оказывать давление на финансовый результат. Уровень концентрации операций на связанных сторонах, по оценкам агентства, оценивается как приемлемый с учетом объема размещенных средств в банке от данных клиентов.

Адекватный уровень достаточности капитала и приемлемая способность банка к его генерации. Несмотря на рост стоимости риска (согласно МСФО, CoR по итогам 2020 года составил 1,8% против 1% годом ранее), банку удается поддерживать приемлемый запас капитала (на 01.03.21 банк выдерживал без нарушения капитальных нормативов полное обесценение 8,3% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств). При этом агентство отдельно отмечает невысокий уровень норматива базового капитала (8,5% на 01.03.21) относительно среднего значения у системно значимых банков (10,7%), и сохраняющийся повышенный уровень концентрации кредитного портфеля банка на объектах крупного кредитного риска. Банк демонстрирует приемлемый уровень рентабельности капитала (по данным МСФО, за 2019-2020гг. ROE=9,9%) и позитивную динамику чистого процентного и комиссионного дохода. Однако агентство обращает внимание на невысокий уровень чистой процентной маржи (2,3% по МСФО за прошлый год), давление на которую исторически оказывает поддержание значительного объема высоконадежных и низкодоходных активов на балансе банка. Вместе с тем, невысокий уровень CIR (около 28% за 2020 год, согласно МСФО) отражает эффективное управление доходами и расходами со стороны банка в период пандемии.

Приемлемое качество активов. Основа активов банка по-прежнему сформирована операциями обратного РЕПО, обеспеченными ценными бумагами высоконадежных эмитентов, а также портфелем корпоративных кредитов. По МСФО корпоративный кредитный портфель до вычета резервов за 2020 год вырос на 31%, при этом агентством отмечается снижение доли обесцененных ссуд в корпоративном кредитном портфеле банка (кредиты 3-й стадии и кредитно-обесцененные активы категории POCI составили 4,8% корпоративного портфеля на 01.01.21 против 5,5% на 01.01.20) при приемлемом уровне резервирования кредитов Стадии 3 (около 74%). Для корпоративного портфеля характерна повышенная отраслевая концентрация (по итогам 2020 года доля крупнейшей отрасли составила около 50% корпоративных кредитов, доля трех крупнейших отраслей - около 77%, согласно МСФО). Розничный портфель характеризуется повышенной продуктовой концентрацией на необеспеченных ссудах (67% по итогам 2020 года, согласно МСФО) и ростом доли обесцененных ссуд (доля 3-й стадии за прошедший год выросла с 3,8% до 6,5%), которые с избытком покрыты резервами. Портфель ценных бумаг на балансе банка представлен, прежде всего, высоконадежными облигациями (на 01.01.21 около 87% портфеля, сформировано ценными бумагами эмитентов, имеющих кредитный рейтинг на уровне ruA- и выше по шкале «Эксперт РА»).

Удовлетворительная оценка ликвидной позиции и структуры фондирования. Ресурсная база банка сформирована преимущественно за счет средств корпоративных клиентов: около 50% привлеченных средств на 01.03.21, банк занимает 5-е место по объему привлеченных средств предприятий в рэнкинге «Эксперт РА». Вместе с этим для привлеченных средств банка характерна высокая концентрация на крупнейшей группе кредиторов, остатки которой исторически характеризуются высокой прогнозируемостью для банка. Отмечается комфортный уровень покрытия привлеченных средств ликвидными активами (37% на 01.03.21) на фоне низких значений показателя краткосрочной ликвидности, рассчитываемый без использования кредитных линий Банка России, на отдельные даты. Оценка ликвидной позиции в целом находится на удовлетворительном уровне в связи со значительными возможностями банка по привлечению дополнительной ликвидности под залог портфеля необремененных высококачественных ценных бумаг. При этом банк соблюдает с запасом требования по нормативу чистого стабильного фондирования.

Удовлетворительная оценка корпоративного управления во многом обусловлен текущим уровнем рентабельности и качества активов банка, а также практикой управления банковскими рисками в кредитной организации. Давление на оценку оказывает также сложная структура собственности банка и аффилированных с ним структур. Уровень корпоративного управления, по мнению агентства, соответствует масштабам деятельности банка и поставленным перед ним стратегическим задачам. В начале текущего года банк презентовал стратегию развития до 2023 года, фокус которой помимо умеренных темпов роста корпоративного кредитования направлен на увеличение доли розничного сегмента в структуре операционного дохода с 20% до 25%, в том числе за счет ипотечного кредитования, а также на повышение уровня диджитализации бизнеса и операционной эффективности. Кроме того, в рассматриваемом периоде банк намерен за счет развития трансакционного бизнеса увеличить долю комиссионного дохода в общих доходах с 21% до 30%. На горизонте ближайших 12 месяцев банком запланированы мероприятия по интеграции ряда дочерних банков и увеличению капитала для обеспечения комфортного запаса при наращивании бизнеса.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» был впервые опубликован 31.10.13. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 28.04.20.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» дополнительных услуг.