«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности страховой компании «КПСК» на уровне ruA-
Москва, 26 апреля 2021 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «КПСК» на уровне ruA- со стабильным прогнозом.
«КПСК» – небольшой по размеру страховщик, который, в соответствии с методологией агентства, входит в 4 размерный класс и занимает 90 место по объему совокупной страховой премии за 2020 год по данным Банка России. Собственником компании является АО «АБ «Россия», имеющее рейтинг кредитоспособности на уровне ruАА «Эксперт РА», что выделяется в качестве фактора поддержки. Ограничивающее влияние на уровень рейтинга оказывают крайне высокие темпы прироста страховых премий компании – 89,9% за 2020 год по сравнению с 2019 годом.
Страховой портфель компании высоко диверсифицирован: на крупнейший вид – страхование прочего имущества юридических лиц – пришлось 29,3% премии за 2020 год. При этом негативное влияние на рейтинг оказывает нестабильность страхового портфеля: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 2020 год по сравнению с 2019 годом составило 33,7 процентных пункта. Деятельность компании сосредоточена в основном в Республике Крым.
Среди каналов продаж крупнейшим для компании является агентская сеть, на которую приходится 23,4% взносов за 2020 год. Невысокая концентрация бизнеса компании на одном канале продаж оценивается позитивно. Однако, комиссионное вознаграждение агентам находилось на умеренно высоком уровне – 21,6% за 2020 год, что выделяется в качестве сдерживающего фактора. Положительное влияние на рейтинг компании оказывает низкая доля расторгнутых договоров – 0,3% за 2020 год. В качестве негативного фактора отмечается высокая зависимость компании от крупнейших клиентов: за 2020 год доля 5 крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 66,8%.
Страховой портфель компании низкоубыточен и генерирует положительный и стабильный результат. Коэффициент убыточности-нетто составил 21,3% за 2020 год, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 55,4%, что положительно влияет на рейтинг. Доля расходов на ведение дела находится на невысоком уровне – 34,1% за 2020 год. Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности продаж (30,7% за 2020 год), собственных средств (31,2% за 2020 год) и инвестированного капитала (5,0% за 2020 год).
Агентство положительно отмечает высокие показатели отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (312,1% на 31.03.2021) и запаса свободного капитала. Коэффициенты текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто находятся на высоком уровне (2,40 и 4,09 на 31.03.2021 соответственно), что оказывает позитивное влияние на рейтинг. Отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств также положительно отражается на уровне рейтинга. В числе негативных факторов отмечено высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (18,8% на 31.03.2021).
Качество и диверсификация активов компании оцениваются позитивно. На 31.03.2021 коэффициент качества активов составил 0,84, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 2,8% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Вложения в связанные структуры с условным рейтинговым классом ниже ruAA отсутствуют.
В качестве позитивного фактора рассматривается высокая надежность перестраховочной защиты компании: за 2020 год 100% взносов, переданных в перестрахование, пришлось на контрагентов с рейтингами ruAАА «Эксперт РА» или рейтингами аналогичного уровня других рейтинговых агентств. Негативное влияние на рейтинговую оценку оказывает высокая максимально возможная страховая выплата-нетто. При этом компания имеет опыт урегулирования крупных убытков, что оценивается позитивно. Уровень организации риск-менеджмента в компании оценивается как невысокий.
По данным «Эксперт РА», на 31.03.2021 активы страховщика составили 1,7 млрд рублей, собственные средства – 831,9 млн рублей, уставный капитал – 300 млн рублей. По данным за 2020 год компания собрала 679,3 млн рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «КПСК» был впервые опубликован 30.04.2020. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 30.04.2020.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «КПСК», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «КПСК» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «КПСК» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
