Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности Абсолют Банка до уровня ruВВВ, прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга обусловлено стабилизацией позиции по капиталу и выходом на стабильный положительный финансовый результат. Рейтинг банка обусловлен умеренно высокими рыночными позициями, удовлетворительной позицией по капиталу и рентабельности, адекватной ликвидной позицией, а также удовлетворительным качеством активов и уровнем корпоративного управления. Сильное положительное влияние на уровень рейтинга оказывают высокая вероятность финансовой поддержки со стороны акционера в случае необходимости.

АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) – средняя по размеру активов кредитная организация (на 01.03.21 банк занимал 34-е место по активам согласно рэнкингу «Эксперт РА»), специализирующаяся на ипотечном розничном кредитовании, операциях с ценными бумагами, обслуживании среднего бизнеса и частном банковском обслуживании. Кроме того, с конца 2015 года банк является санатором ПАО «БАЛТИНВЕСТБАНК».

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций отражает ограниченную долю кредитной организации на российском банковском рынке при сильных конкурентных позициях в отдельных сегментах: по итогам 2020 года банк находился на 9-ом месте по ипотечным выдачам и на 11-ом по объему ипотечного портфеля, согласно рэнкингу «Эксперт РА». Бизнес банка является достаточно диверсифицированным (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам – 0,3 на 01.02.21, по доходам за 2020 год – 0,29), при этом в течение 2021 года ожидается рост портфеля автокредитов за счет выкупа соответствующего портфеля с баланса ПАО «БАЛТИНВЕСТБАНК» и новых выдач с баланса рейтингуемого банка, что также позитивно отразится на диверсификации. Головной офис расположен в г. Москве, сеть подразделений банка признается достаточно широкой: 53 обособленных подразделения расположены в 25 регионах РФ.

Удовлетворительная позиция по капиталу и рентабельности. Нормативы достаточности капитала на 01.03.21 находятся на приемлемом уровне (Н1.0=14,4%, Н1.2=10,8%, среднее значение Н1.0 за период с 01.03.20 по 01.03.21 находилось на уровне 13,8%, при этом на 01.03.20 норматив Н1.0=13,2%, Н1.2=10%, среднее значение Н1.0 за период с 01.03.19 по 01.03.20 составляло 13%). Текущий буфер абсорбции убытков по нормативу Н1.2 позволяет банку выдерживать обесценение около 6,3% активов и внебалансовых обязательств под риском. По мнению агентства, на текущий момент банк не нуждается в докапитализации, тем не менее аналитики агентства ожидают, что при необходимости капитальные вливания будут производиться акционерными структурами своевременно и в нужном объеме, что нашло отражение в оценке влияния внешней поддержки на кредитоспособность банка как высокой. Темпы генерации капитала все еще являются недостаточно высокими (за 2020 год ROE по РСБУ с учетом СПОД составила 2,2%, по МСФО – 1,8%), тем не менее агентство позитивно оценивает получение банком стабильного положительного финансового результата на протяжении последних двух лет против убытков 2015-2018 гг. Специализация на ипотечном кредитовании обуславливает невысокий уровень чистой процентной маржи (NIM=3,2% за 2020 год по РСБУ), однако операционная эффективность оценивается положительно (CIR=43% за 2020 год).

Удовлетворительное качество активов. Основу активов банка формирует кредитный портфель (без учета МБК более 50% валовых активов на 01.03.21), при этом 64% приходится на ссуды ФЛ, представленные преимущественно ипотекой. За период с 01.03.20 по 01.03.21 розничный портфель на балансе банка сократился на 2,5%, в том числе вследствие эффекта пандемии. Кроме того, в течение указанного периода банк осуществил несколько сделок по переуступке работающего портфеля кредитов ФЛ (19 млрд, или около 20% среднего портфеля) и провел одну сделку по секъюритизации на 3,6 млрд руб., что также оказало существенное влияние на величину кредитного портфеля. Ссуды ФЛ имеют адекватное качество (на 01.01.21 доля stage 3 по МСФО – 4,3%, доля просроченной задолженности по РСБУ – 2,1% на 01.03.21). В корпоративном портфеле доля проблемных долгов все еще остается достаточно высокой, тем не менее агентство отмечает работу банка по улучшению его качества (доля stage 3 в течение 2020 года снизилась с 42% до 33%). При этом за период с 01.03.20 по 01.03.21 доля реструктурированных ссуд без изменения категории качеств в портфеле ЮЛ и ИП выросла с 4% до 10% на фоне пандемии. В портфеле ценных бумаг банка (15% валовых активов на 01.03.21) около 18% приходится на паи дочерних ЗПИФов, при этом реализация активов, входящих в ЗПИФы, и их последующее расформирование ожидаются в течение 2021-2022 гг. Качество облигационного портфеля агентство оценивает как высокое (на 01.03.21 порядка 82% портфеля облигаций представлено вложениями, имеющими условные рейтинговые классы на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). Также около 14% активов на 01.03.21 приходится на МБК, предоставленные ПАО «БАЛТИНВЕСТБАНК». Прочие МБК и остатки на ностро-счетах приходятся на банки с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА».

Адекватная ликвидная позиция. Агентство отмечает комфортный запас балансовой ликвидности (на 01.03.21 покрытие высоколиквидными активами (Lam) привлеченных средств составило 18,8%, ликвидными активами (Lat) – 29,4%), при этом банк обладает возможностью привлечь дополнительную ликвидность за счет сделок РЕПО. Кроме того, около 20% (19 млрд руб. на 01.03.21) розничного кредитного портфеля представлено кредитами, которые удовлетворяют критериям продажи в рамках бизнес модели банка и могут также служить источником дополнительной ликвидности. Тем не менее, в среднесрочной перспективе возможно снижение запаса ликвидных активов по мере роста кредитного портфеля. Ресурсная база, сформированная на 51% средствами ФЛ и ИП и на 40% средствами ЮЛ, характеризуется адекватным уровнем диверсификации по кредиторам (на 01.03.21 доля 10 крупнейших групп кредиторов в пассивах – 18,8%). Стоимость привлеченных средств оценивается как приемлемая (за IV квартал 2020 года стоимость средств ФЛ и ИП – 4,2%, ЮЛ – 3,1%).

Удовлетворительная оценка корпоративного управления и организации бизнес-процессов. Уровень корпоративного управления, бизнес-процессов и риск-менеджмента оценивается агентством консервативно, в том числе по причине значительного объема обесценения проблемных активов в прошлом и невысоких показателей рентабельности. Стратегия развития на 2020-2022 гг. предусматривает приоритетное развитие розничного обеспеченного кредитования, а также проведение сделок по продаже кредитов ФЛ и секьюритизации. Кроме того, упор будет сделан на развитие в обслуживании транспортно-логистической отрасли, а также рост факторингового бизнеса, что, по мнению агентства, может оказать положительное влияние на укрепление рыночных позиций и финансовой устойчивости банка при отсутствии реализации крупных кредитных рисков.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) был впервые опубликован 27.12.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 08.05.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АКБ «Абсолют Банк» (ПАО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) дополнительных услуг.