Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг АЛЬФА-БАНКа на уровне ruAA+ со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен сильными рыночными позициями при адекватных оценках достаточности капитала, качества активов и ликвидной позиции, а также высокой оценкой качества корпоративного управления. Сильное положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая вероятность финансовой и административной поддержки банка со стороны федеральных органов власти в связи с его статусом системно значимой кредитной организации.

АО «АЛЬФА-БАНК» – крупнейший российский универсальный частный банк, специализирующийся на обслуживании частных и корпоративных клиентов. На 01.03.2021 банк занимает 4-е место по величине активов и капитала в рэнкингах «Эксперт РА». Широкая география деятельности банка включает 7 филиалов и более 700 структурных подразделений, расположенных на территории России. Банк входит в группу ABH Financial Limited. Крупнейшими конечными бенефициарами, владеющими более 20% капитала банка, являются М.М. Фридман и Г.Б. Хан.

Обоснование рейтинга

Сильная оценка рыночных позиций обусловлена значимыми конкурентными позициями банка и широкой клиентской базой в сегментах розничного и корпоративного кредитования, а также расчетного обслуживания как юридических, так и физических лиц. На 01.03.2021 банк занимает 5-е место по величине портфеля корпоративных кредитов, 3-е место по объему розничного кредитного портфеля, 4-е место по объему привлеченных средств ФЛ, 4-е место по объему привлеченных средств ЮЛ среди банков РФ. Также отмечаются сильные позиции банка в сегментах кредитов наличными и кредитных карт. Агентство отмечает рост масштабов бизнеса банка темпами выше среднерыночных (за период с 01.03.2020 по 01.03.2021 как розничный, так и корпоративный кредитный портфель увеличились на треть, отчасти прирост корпоративного кредитного портфеля обеспечила валютная переоценка). Отмечается умеренно высокая диверсификация бизнеса по направлениям деятельности (индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,33 на 01.01.2021). Агентство отмечает высокую географическую диверсификацию деятельности банка: на 01.01.2021 на крупнейший регион приходится 32% размещенных средств корпоративных и розничных клиентов. Агентство позитивно оценивает низкий объем операций со связанными сторонами.

Адекватная оценка достаточности капитала. Агентство отмечает небольшое уменьшение буфера капитала на фоне активного роста кредитования (на 01.03.2021 запас по нормативу Н1.0 над регулятивным минимумом позволяет абсорбировать порядка 10,5% базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств против 12,9% годом ранее. Нормативы достаточности капитала банка находятся на комфортном уровне (на 01.03.2021 Н1.0=13,8%; Н1.2=11,9%; Н1.1=10,3%). Кроме того, агентство ожидает, что внедрение ПВР-подхода и размещение субординированных облигаций объемом 350 млн дол. США, которое произошло в апреле 2021 года, окажут позитивное влияние на буфер капитала. Рентабельность деятельности банка оценивается как адекватная: в соответствии с МСФО банковского холдинга, ROE по чистой прибыли выросла на фоне значительной валютной переоценки с 9,2% в 2019 году до 16% в 2020 году. Однако ROE по прибыли с учетом прочего совокупного дохода снизилась с 13,4% до 10,7% за аналогичный период преимущественно на фоне уменьшения уровня чистой процентной маржи на 0,2 п.п. до 4,2%. По РСБУ за период 2020 год ROE балансового капитала составила 31,5%, однако в значительной степени финансовый результат сформирован за счет прибыли, полученной в результате валютной переоценки (без ее учета ROE за указанный период составила 12,9%). Агентство положительно оценивает более высокую долю безрисковых комиссионных доходов в структуре доходов банка по сравнению с сопоставимыми банками и позитивную динамику этого показателя (по МСФО за 2020 год чистые комиссионные доходы на 97% покрывают операционные расходы банка против 79% годом ранее; показатель CIR с учетом прочего совокупного дохода составил 37%). При этом отмечается высокая зависимость финансового результата банка от волатильных компонентов в форме валютной переоценки, что обусловлено значительной долей активов, номинированных в иностранной валюте (около 24% валовых активов на 01.03.2021).

Адекватная оценка качества активов отражает приемлемую долю проблемной задолженности в кредитном портфеле ЮЛ, который формирует 41% активов (по РСБУ на 01.03.2021 доля просроченной задолженности в кредитах ЮЛ и ИП составила 4,6%, по МСФО на 01.01.2021 доля 3 стадии в корпоративных кредитах – 3,7%). Агентство позитивно оценивает увеличение уровня покрытия проблемной задолженности ЮЛ резервами: покрытие резервами ссуд 3 стадии выросло в 2020 году с 45,6% до 56,3%. При этом в рассматриваемом периоде заметно выросла доля 2 стадии в корпоративном кредитном портфеле (с 4,9% до 14,5%), что преимущественно обусловлено реструктуризацией кредитов отраслям, наиболее пострадавшим из-за пандемии коронавируса (около 5,3% кредитного портфеля ЮЛ реструктурировано). Розничный кредитный портфель, который формирует около 19% активов, на 74% представлен необеспеченными кредитами и на 26% ипотечными ссудами, при этом значительная часть розничных кредитов приходится на зарплатных клиентов. Динамика роста проблемной задолженности в розничном кредитном портфеле оценивается как умеренная: по РСБУ на 01.03.2021 доля просроченной задолженности составила 5,9% против 5,4% годом ранее, по МСФО на 01.01.2021 доля 3 стадии составила 5% против 4% годом ранее. Диверсификация активов по отраслям и клиентам рассматривается как высокая: доля 3 крупнейших отраслей в кредитном портфеле ЮЛ составила около 50% по МСФО на 01.01.2021; на 01.03.2021 крупные кредитные риски к нетто-активам составили 16,9%. Агентство отмечает невысокий уровень имущественной обеспеченности кредитного портфеля (на 01.03.2021 покрытие ссудного портфеля без учета МБК и кредитов органам власти обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 46%), что обусловлено наличием бланковых кредитов высоконадежным заемщикам и высокими компетенциями банка по работе с проблемной задолженностью. Положительное влияние на риск-профиль банка также оказывает высокое качество портфеля ценных бумаг, на который приходится 11% активов на 01.03.2021.

Адекватная ликвидная позиция обусловлена значительным запасом балансовой ликвидности (на 01.03.2021 покрытие привлеченных средств ликвидными активами (Лат) составило 33% на фоне значительного объема источников дополнительной ликвидности (около 11% активов сформировано ликвидными ценными бумагами). При этом агентство отмечает заметное снижение норматива ПКЛ, начиная со 2кв2020 в связи с активным ростом кредитования: так, за период с 01.05.2020 по 01.03.2021 среднее значение норматива ПКЛ составило 84% против 126,5% в среднем за период с 01.04.2019 по 01.04.2020). Агентство позитивно оценивает наличие консервативных внутренних лимитов в рамках управления ликвидностью и, как следствие, высокую диверсификацию ресурсной базы по кредиторам (по МСФО на 01.01.2021 доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов составила 11%) и по источникам фондирования (по РСБУ в структуре средств клиентов 37% средств приходится на розничных клиентов, 51% – на корпоративных). Также агентство отмечает отсутствие существенных оттоков клиентских средств за 2020– 1кв2021 гг. и положительную динамику ресурсной базы (за период с 01.03.2020 по 01.03.2021 привлеченные средства ФЛ и ИП выросли на 16%, привлеченные средства ЮЛ – на 35%).

Корпоративное управление банка высоко оценивается агентством с учетом развитой практики управления банковскими рисками. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка и положительную деловую репутацию. Уровень регламентации принятия решений в банке высокий, отсутствует концентрация на ключевых фигурах топ-менеджеров или подразделениях банка. На текущий момент стратегия банка на период 2021 года находится на пересмотре. Однако фокус развития банка помимо умеренных темпов роста корпоративного кредитования по-прежнему будет направлен на увеличение доли розничного сегмента, в том числе в ипотеке, а также на повышение уровня диджитализации бизнеса, операционной эффективности и наращивание комиссионных доходов.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «АЛЬФА-БАНК» был впервые опубликован 29.08.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 29.05.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «АЛЬФА-БАНК», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «АЛЬФА-БАНК» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «АЛЬФА-БАНК» дополнительных услуг.