Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Алеф-банку (АО) на уровне ruB+. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, удовлетворительными уровнем капитала и качеством активов, низкими показателями рентабельности деятельности, адекватной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.

АО АКБ «Алеф-Банк» специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании юридических лиц, операциях с ценными бумагами. Головной и дополнительный офисы банка расположены в г. Москве, также имеются подразделения банка в г. Кургане, г. Алексине, г. Лебедяни, и г. Лысьве. Согласно раскрываемой информации, конечными бенефициарами банка являются М.Б. Шабад и Г.И. Штульберг с долей владения около 50% каждый.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций отражает незначительную долю банка на российском банковском рынке (150-е место по активам на 01.11.2021 в рэнкинге «Эксперт РА») и невысокую диверсификацию бизнеса по активам (индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,42 на 01.11.2021), что обусловлено поддержанием на балансе значительного объема ликвидных активов в виде ценных бумаг. Деятельность банка характеризуется узкой клиентской базой в сегменте кредитования (у банка порядка 40 корпоративных клиентов), и, как следствие, повышенной концентрацией кредитных рисков (на 01.11.2021 величина максимального кредитного риска на одного заемщика к нетто-активам составила 6,4%). По оценкам агентства, значительная часть активов приходится на кредиты заемщикам, имеющим отдельные признаки юридической или экономической аффилированности с акционерами банка.

Удовлетворительная позиция по капиталу при низкой способности к его генерации. Банк поддерживает адекватный уровень достаточности капитала (на 01.11.2021 Н1.0=18,9%, Н1.2=18,3%), что обуславливает высокую устойчивость капитала к реализации кредитных рисков (на 01.11.2021 запас капитала позволяет выдерживать обесценение до 29% базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств без нарушения требований к нормативам). Рентабельность деятельности банка оценивается консервативно (по МСФО за 2019-2020 гг. ROE составила минус 6,8%, по РСБУ за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 ROE 3,1%, без учета изменений РВПС и РВП – минус 26,4%). Показатели операционной эффективности банка несмотря на приемлемый уровень NIM (6% годовых за 3кв2021) также находятся на низком уровне (за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 CIR составил 266%), что обусловлено существенными убытками в указанный период от операций с ценными бумагами и иностранной валютой.

Удовлетворительное качество активов. На ссуды ЮЛ и ИП, представленные в основном задолженностью крупного бизнеса, приходится порядка 35% валовых активов на 01.11.2021, на кредитный портфель ФЛ, в первую очередь потребительские ссуды, – около 4% валовых активов. Агентство отмечает низкое качество кредитного портфеля ЮЛ и ИП (на 01.11.2021 доля ссуд IV-V категорий качества – 17%, доля пролонгированных ссуд 14%) и приемлемое качество портфеля ФЛ (на 01.11.2021 доля просроченной задолженности составила 7%, доля ссуд IV-V категорий качества – 6,5%). Уровень обеспеченности ссудного портфеля оценивается как приемлемый (на 01.11.2021 покрытие ссудного портфеля обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 88%). Как и ранее агентством отмечается активное применение практики снижения расчетного РВПС за счет обеспечения (отношение дельты между расчетным и фактическим коэффициентами резервирования по кредитному портфелю к капиталу около 13% на 01.11.2021). Качество портфеля ценных бумаг является адекватным (на 01.11.2021 доля ценных бумаг, имеющих кредитный рейтинг, сопоставимый с ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА», составляет порядка 78%). Требования к кредитным организациям преимущественно с высокими рейтингами кредитоспособности и ЦБ РФ составляют около 4% валовых активов на 01.11.2021.

Адекватная ликвидная позиция обусловлена высоким запасом балансовой ликвидности (на 01.11.2021 покрытие привлеченных средств ликвидными активами составило 45%). Агентство отмечает, что банк располагает источниками дополнительной ликвидности в виде необремененных (около половины всего портфеля) высоколиквидных ценных бумаг, под залог которых может привлечь средства по операциям РЕПО. Фондирование банка осуществляется в первую очередь за счет средств ФЛ (на 01.11.2021 на долю указанного источника фондирования приходилось 55% привлеченных средств, при этом в течение последних 12 месяцев отток средств ФЛ составил 10%), стоимость привлечения данных средств оценивается как адекватная (около 3,7% годовых за 3 квартал 2021 года). Для ресурсной базы банка характерна низкая концентрация привлеченных средств на крупнейшей группе клиентов (2% пассивов на 01.11.2021). Агентство отмечает значительную волатильность средств ЮЛ (за период с 01.11.2020 по 01.11.2021 оттоки/притоки средств ЮЛ в отдельные месяцы превышали 40%), что обусловлено характером текущей деятельности клиентов.

Консервативная оценка корпоративного управления. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. Банк работает в рамках стратегии развития на период 2019-2022 гг. с корректировками по итогам работы в 2020 году. Стратегия банка направлена на ограниченный рост объемов бизнеса на фоне сохранения текущего уровня принимаемых рисков, при этом уровень детализации и конкурентного анализа, по мнению агентства, может оказаться недостаточным для достижения долгосрочных целей и укрепления рыночных позиций в перспективе нескольких лет. Отмечается невыполнение ряда плановых показателей предыдущего года в части размещения и привлечения средств корпоративного сектора. Кроме того, агентство указывает на наличие отдельных недостатков в системе риск-менеджмента, которые находят свое отражение в низком качестве кредитного портфеля банка.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО АКБ «Алеф-Банк» был впервые опубликован 01.03.2019. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 08.02.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО АКБ «Алеф-Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО АКБ «Алеф-Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО АКБ «Алеф-Банк» дополнительных услуг.