«Эксперт РА» подтвердил рейтинг факторинговой компании Прайм Факторинг на уровне ruВВ
Москва, 30 декабря 2021 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности факторинговой компании Прайм Факторинг на уровне ruВВ со стабильным прогнозом.
Рейтинг обусловлен слабыми рыночными позициями, высокими достаточностью капитала и эффективностью бизнеса, адекватными качеством активов и ликвидной позицией, а также удовлетворительным уровнем корпоративного управления.
ООО «Прайм Факторинг» (г. Москва) специализируется на предоставлении услуг электронного регрессного факторинга поставщикам сетевых ритейлеров. За период с 01.10.20 по 01.10.21 около 87% выплаченного компанией финансирования пришлось на клиентов, зарегистрированных на территории г. Москвы и ЦФО. Согласно раскрываемой информации, конечными бенефициарами компании являются Михаил Брюханов (50%) и Вячеслав Яненко (50%).
Слабые рыночные позиции. Масштабы бизнеса компании оцениваются как узкие (ФГ «Прайм» заняла 24-е место по объему предоставленного финансирования в рэнкинге Ассоциации факторинговых компаний по итогам 9 месяцев 2021 года с долей рынка не более 0,3%). Отмечается улучшение диверсификации бизнеса по клиентам за последние полтора года как следствие роста клиентской базы компании: на 5 крупнейших поставщиков пришлось по состоянию на 01.10.21 около 57% уступленной дебиторской задолженности (73% на 01.04.20), на крупнейшего - около 19% (34% на 01.04.20). Диверсификация по объектам кредитного риска рассматривается как адекватная с учетом высокого кредитного качества крупнейших дебиторов компании. Доля активов, приходящаяся на объекты, имеющие признаки аффилированности с компанией и её бенефициарами, составила по состоянию на 01.10.21 около 4%.
Достаточность капитала и рентабельность оцениваются как высокие. Коэффициент автономии компании по состоянию на 01.10.21 составил около 37%, рентабельность капитала за период с 01.10.20 по 01.10.21 превысила 30%. На среднесрочном горизонте бенефициары планируют сохранить повышенное соотношение капитала и валюты баланса, а также не прогнозируют распределение дивидендов. При этом в 2022 году за счет наращивания объемов и уровня диверсификации бизнеса компании планируется рост прибыли на 16%.
Адекватное качество активов. Около 86% активов компании составлял на 01.10.21 факторинговый портфель, по которому отсутствовала просроченная сверх льготного периода задолженность. Отраслевая диверсификация как клиентов, так и дебиторов компании оценивается как слабая (по состоянию на 01.10.21 доля трех крупнейших отраслей деятельности клиентов составила 98%, дебиторов – 96%), однако во многом указанное нивелируется контрцикличностью крупнейших отраслей. Активы, отличные от факторингового портфеля, представлены, в основном, средствами в банках (около 7% активов) и основными средствами (5% активов). По состоянию на 01.10.21 около 58% совокупного остатка требований к кредитным организациям приходилось на банки, имеющие рейтинги на уровне не выше ruB+ по шкале «Эксперт РА».
Адекватная ликвидная позиция. Показатели ликвидности компании оцениваются как адекватные – краткосрочные обязательства на 01.10.21 полностью покрывались ликвидными компонентами баланса. Диверсификация ресурсной базы по кредиторам во многом благодаря высокой доле собственных средств в структуре пассивов также рассматривается как адекватная: доля крупнейшего кредитора на 01.10.21 составляла 34% пассивов, трех крупнейших кредиторов - 57% пассивов. При этом компания предполагает расширять перечень банков-партнеров, что может позитивно отразиться на диверсификации ресурсной базы.
Организация системы корпоративного управления оценивается как удовлетворительная. Уровень регламентации основных бизнес-процедур в компании является адекватным, организационная структура логична и отвечает поставленным перед компанией стратегическим задачам. В качестве сдерживающего фактора отмечается невысокая численность персонала компании, при которой она является чувствительной к возможным увольнениям или временной нетрудоспособности сотрудников. Среднесрочная стратегия компании предполагает постепенный рост объемов выручки и прибыли за счет действующих и новых направлений бизнеса, среди которых в том числе факторинг авансовых платежей по лизинговым сделкам.
Объем финансирования, фактически предоставленного Фактором клиентам под уступку денежных требований, составил за период с 01.10.20 по 01.10.21 порядка 6,1 млрд руб., объем факторингового портфеля на 01.10.21 составил 743,6 млн руб., активы – 775,6 млн руб., чистая прибыль за 9 месяцев 2021 года – 40,1 млн руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «Прайм Факторинг» был впервые опубликован 22.01.2021. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 22.01.2021.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности факторинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.06.2021).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «Прайм Факторинг», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Прайм Факторинг» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Прайм Факторинг» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
