«Эксперт РА» подтвердил рейтинг «ВТБ Страхование» на уровне ruAAA
Москва, 1 февраля 2021 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности «ВТБ Страхование» на уровне ruAAA. Прогноз по рейтингу – стабильный.
«ВТБ Страхование» входит в Страховую Группу «СОГАЗ». Основными направлениями деятельности компании по итогам 9 месяцев 2020 года являлись страхование от несчастных случаев и болезней, ДМС и страхование имущества граждан. Страховщик характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс), занимает 22 место на российском страховом рынке по объему собранной премии (по данным Банка России за 9 месяцев 2020 года). Агентство высоко оценивает финансовый потенциал собственника компании – АО «СОГАЗ», что оказывает существенное положительное влияние на рейтинг. В настоящее время продолжается процесс внутригрупповой интеграции ООО СК «ВТБ Страхование», который предусматривает полный перевод бизнеса страховщика и передачу страхового портфеля в АО «СОГАЗ».
По итогам 9 месяцев 2020 года страховой портфель компании сократился на 87,9% в сравнении с аналогичным периодом годом ранее. По оценкам агентства, снижение объема собранной премии, связанное с проведением мероприятий в рамках плановой интеграции, не несет в себе рисков ухудшения финансовой устойчивости страховщика. Вместе с тем агентство отмечает рост нестабильности структуры страхового портфеля за счет существенного снижения доли взносов, поступающих от основного вида деятельности – страхования от несчастных случаев и болезней (43,5% премии за 9 месяцев 2020 года против 70,5% за 9 месяцев 2019 года). При этом диверсификация страхового портфеля по-прежнему оценивается как невысокая.
Ключевым каналом продаж для компании остаются кредитные организации, а основным банком-посредником – ПАО «Банк ВТБ», через которое поступает свыше 70% всех взносов. Высокая надежность основного банка-партнера (ПАО «Банк ВТБ» имеет рейтинг кредитоспособности «Эксперт РА» на уровне ruAAА) оказывает позитивное влияние на рейтинговую оценку. В то же время уровень комиссионного вознаграждения по банковскому каналу продаж (55,8% за 9 месяцев 2020 года) превышает установленный агентством бенчмарк. В числе факторов, оказывающих давление на рейтинговую оценку, выделяется высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по страхованию от несчастных случаев и болезней (27,7% от числа урегулированных страховых случаев за 9 месяцев 2020 года) и страхованию финансовых рисков (26,7%).
Финансовые результаты страховщика характеризуются высокими показателями рентабельности продаж (276,3% за 9 месяцев 2020 года) и капитала (72,3% за 9 месяцев 2020 года в годовом выражении). Рентабельность инвестиций по итогам 9 месяцев 2020 года в годовом выражении составила 8,0%, что также соответствует положительной оценке фактора. Агентство позитивно оценивает низкий уровень убыточности и положительный технический результат как по основному виду деятельности, так и по страховому портфелю в целом. Коэффициент убыточности-нетто по портфелю за 9 месяцев 2020 года составил 7,0%. Несмотря на высокую долю расходов на ведение дела (52,6% за 9 месяцев 2020 года), уровень комбинированного коэффициента убыточности-нетто по итогам 9 месяцев 2020 года находится на комфортном уровне (59,6%).
Качество активов компании оценивается как высокое. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAA и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств на 30.09.2020 составила 81,3% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Агентство отмечает отсутствие рисков концентрации активов страховщика на крупнейших объектах и связанных структурах. На крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось менее 1% активов страховщика, очищенных от ОАР.
При анализе показателей ликвидности и платежеспособности страховщика были позитивно отмечены высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (2,06 на 30.09.2020) и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,27 на 30.09.2020), значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (1402,9% на 30.09.2020), низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (2,0% на 30.09.2020). Отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств также отмечаются в числе позитивных факторов.
Качество перестраховочной защиты компании оценивается как высокое. Более 90% взносов, переданных в перестрахование за 9 месяцев 2020 года, пришлось на перестраховщиков с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruАA и выше или сопоставимыми рейтингами других агентств. Все крупнейшие риски надежно перестрахованы, собственное удержание по крупнейшим рискам не превышает 2% от собственных средств. Позитивное влияние на рейтинговую оценку оказывает наличие у страховщика опыта крупных выплат.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2020 активы страховщика составили 195,3 млрд рублей, собственные средства – 57,7 млрд рублей, уставный капитал – 5,5 млрд рублей. По данным за 9 месяцев 2020 года компания собрала 9,3 млрд рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО СК «ВТБ Страхование» был впервые опубликован 20.04.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 11.02.2020.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО СК «ВТБ Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО СК «ВТБ Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО СК «ВТБ Страхование» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
