Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО АКБ «Алеф-Банк» на уровне ruB+. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, удовлетворительным качеством активов, поддержанием высокого уровня достаточности капитала при адекватных показателях рентабельности деятельности и ликвидной позиции, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.

АО АКБ «Алеф-Банк» специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании юридических лиц, операциях с ценными бумагами. Головной и дополнительный офисы банка расположены в г. Москве, также имеются подразделения банка в г. Кургане, г. Алексине, г. Лебедяни, и г. Лысьве. Согласно раскрываемой информации, конечными бенефициарами банка являются М.Б. Шабад и Г.И. Штульберг с долей владения по 50% каждый.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций. Агентство отмечает ограниченные масштабы бизнеса банка на российском банковском рынке (156-ое место по активам в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.12.2020) и недостаточно широкую клиентскую базу в сегменте кредитования (40 заемщиков ЮЛ на 01.10.2020), что обуславливает повышенную концентрацию кредитных рисков (на 01.12.2020 величина максимального кредитного риска на одного заемщика к нетто-активам составила 5,1%). Диверсификация бизнеса оценивается как низкая (на 01.10.2020 индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составляет около 0,6) в силу поддержания на балансе значительного объема ликвидных активов в виде ценных бумаг, а также средств на корреспондентских счетах. Кроме того, агентство обращает внимание на специфику бизнес-модели банка, для которой характерна ориентация на кредитование корпоративных клиентов преимущественно за счет средств ФЛ. По оценкам агентства, банк имеет повышенную концентрацию активов на заемщиках, имеющих отдельные признаки юридической или экономической аффилированности с акционерами банка.

Адекватная позиция по капиталу при адекватной способности к его генерации. Для банка характерно поддержание нормативов достаточности капитала на высоком уровне (Н1.0=23,6%, Н1.2=21,0% на 01.12.2020), при этом буфер абсорбции убытков позволяет выдержать полное обесценение до 42% активов и внебалансовых обязательств под риском без нарушения регулятивных минимумов. Бизнес банка характеризуется высокими показателями рентабельности: ROE по МСФО за 2019-6мес 2020 составила 20,2%; за период с 01.10.2019 по 01.10.2020 ROE по РСБУ составила 20,4%. Показатели операционной эффективности банка также находятся на комфортном уровне (NIM по РСБУ за период с 01.10.2019 по 01.10.2020 составила 5,7%; CIR – 29,5%). Однако агентство отмечает повышенную зависимость финансового результата банка от операций с ценными бумагами и иностранной валютой, прогноз динамики которых в среднесрочной перспективе затруднителен.

Удовлетворительное качество активов. По состоянию на 01.12.2020 около 32% валовых активов банка сформировано ссудной задолженностью ЮЛ и ИП, при этом качество данного портфеля оценивается агентством как низкое (на 01.12.2020 доля требований IV-V категорий качества составила 38,9%, что существенно выше, чем в среднем по банковскому сектору; доля пролонгированных ссуд – около 34% на 01.10.2020). Кредитный портфель ФЛ составляет менее 3% активов банка на 01.12.2020, при этом доля просроченной задолженности составляет менее 0,5%. Уровень имущественной обеспеченности ссудного портфеля оценивается агентством как низкий (на 01.12.2020 покрытие ссудного портфеля ЮЛ, ИП и ФЛ обеспечением без учета ценных бумаг, поручительств и гарантий составляет 59%). Агентством отмечается активное применение практики снижения фактического РВПС за счет обеспечения, что определяет наличие значительной дельты между расчетным и фактическим коэффициентами резервирования по кредитному портфелю (около 15% капитала на 01.12.2020). Кроме того, порядка 44% валовых активов банка приходится на портфель ценных бумаг, имеющих высокое кредитное качество (на 01.12.2020 доля ценных бумаг, имеющих кредитный рейтинг, сопоставимый с ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА», составляет порядка 75%). Требования к контрагентам на рынке МБК, а также ЦБ РФ, составили около 8% валовых активов на 01.12.2020, кредитное качество основных банков-контрагентов рассматривается агентством как высокое.

Адекватная ликвидная позиция обусловлена значительным запасом балансовой ликвидности (на 01.12.2020 покрытие высоколиквидными (LAM) и ликвидными (LAT) активами привлеченных средств составило 19% и 73% соответственно). При этом банк располагает источниками дополнительной ликвидности в виде необремененных высоколиквидных ценных бумаг, под залог которых он может привлечь средства в рамках сделок РЕПО. Фондирование банка осуществляется в основном за счет средств ФЛ (порядка 56% привлеченных средств на 01.12.2020), при этом агентство отмечает приемлемую стоимость их привлечения (около 4,7% за III квартал 2020 года). Концентрация привлеченных средств на крупных клиентах оценивается как повышенная: на 01.12.2020 доля средств крупнейшей группы кредиторов, при этом имеющей признаки аффилированности с банком, составила 13,7% пассивов против 5% годом ранее; на 01.10.2020 доля достигала 45,2%. При этом агентство отмечает повышенную волатильность привлеченных средств вследствие высокой зависимости ресурсной базы от динамики средств крупнейшей группы кредиторов (чистый приток по счетам ЮЛ составил 446% в сентябре 2020 года; чистый отток по счетам ЮЛ составил 75% в октябре 2020 года).

Консервативная оценка корпоративного управления. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. Банк работает в рамках стратегии развития на период 2019-2022 гг. Уровень детализации стратегического обеспечения деятельности и конкурентного анализа банка, по мнению агентства, может оказаться недостаточным для достижения долгосрочных целей и укрепления рыночных позиций в перспективе нескольких лет, при этом отмечается невыполнение ряда плановых показателей предыдущих периодов и сохранение низкого качества кредитного портфеля ЮЛ. Также агентство отмечает наличие отдельных недостатков в системе риск-менеджмента, которые, в частности, нашли отражение в низком качестве кредитного портфеля банка.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО АКБ «Алеф-Банк» был впервые опубликован 01.03.2019. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 14.02.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО АКБ «Алеф-Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО АКБ «Алеф-Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО АКБ «Алеф-Банк» дополнительных услуг.