Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности «ЦентроКредит» (далее – банк) на уровне ruBB+. По рейтингу сохранён стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен ограниченными конкурентными позициями, адекватными оценками достаточности капитала и эффективности деятельности, умеренно высоким качеством активов, примемлемыми оценками за профиль фондирования, ликвидность и качество корпоративного управления.

АО АКБ «ЦентроКредит» - средний по размеру активов банк, специализирующийся на операциях с ценными бумагами, брокерском и депозитарном обслуживании, кредитовании корпоративных клиентов (в т.ч. крупного бизнеса) и предоставлении им банковских гарантий. Головной и 3 дополнительных офиса банка расположены в г. Москве, дополнительный офис в Московской области, представительство в г. Лондон (Великобритания). Банк принадлежит А.И. Тарасову (82%) и И.Ю. Корбашову (18%), которые владеют акциями банка как напрямую, так и через несколько промежуточных компаний.

Обоснование рейтинга

Ограниченные конкурентные позиции банка в банковской системе РФ (66-е место по размеру активов в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.12.2020), обусловлены преобладанием в активах банка ценных бумаг (64% на 01.01.2021), при сравнительно небольшом размере клиентского кредитного портфеля и ограниченной клиентской базой заемщиков (доля рынка в корпоративном кредитовании является несущественной). По объемам привлеченных средств предприятий и вкладов ФЛ банк также не занимает значимых позиций на банковском рынке, при этом в ресурсной базе банка преобладают привлеченные в рамках операций прямого РЕПО средства кредитных организаций срочностью до 30 дней. Таким образом, бизнес банка слабо диверсифицирован по направлениям деятельности (значение индекса Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составляет 0,58 на 01.12.2020).

Адекватный уровень достаточности капитала и рентабельности. В связи с преобладанием в активах банка портфеля ценных бумаг и необходимостью их переоценки (учитываются по FVPL), а также значительного объема операций прямого РЕПО, для банка характерна повышенная чувствительность финансового результата и его капитализации к конъюнктуре финансовых рынков в РФ. При оценке данного блока показателей были применены соответствующие негативные корректировки согласно методологии. По итогам 2020 года банк получил прибыль ниже планового объема, при этом показатель рентабельности капитала оценивается как адекватный (за 2020 год ROE по РСБУ по чистой прибыли без учета СПОД составил 8,9%). Тем не менее, генерируемая банком доходность позволяет ему ежегодно распределять часть прибыли в форме дивидендов своим акционерам. Кроме того, бизнес банка характеризуется приемлемым уровнем операционной эффективности (NIM=4,5% за 2020 год по РСБУ; CIR=29% за период с 01.10.2019 по 01.10.2020). Также банк исторически поддерживает значения нормативов достаточности собственных средств на высоких уровнях (средние значения нормативов Н1.0 и Н1.2 на отчетные даты 2020 года составляли 25% и 22% соответственно), превосходящих нормативные минимумы с учетом всех действующих регулятивных надбавок.

Умеренно высокое качество активов. Исторически наибольшую долю активов банка занимает портфель ценных бумаг, характеризующийся высоким кредитным качеством (на 01.01.2021 около 90% от соответствующих вложений инвестировано в бумаги эмитентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). Клиентский кредитный портфель составляет около четверти активов банка, при этом более 95% приходится на кредиты ЮЛ, качество портфеля которых оценивается как умеренно низкое (на 01.12.2020 доля пролонгированных ссуд составила составила 52%; доля требований III-V категории качества составила 77% на 01.01.2021). Прочие активы составляют около 10% и характеризуются адекватным кредитным качеством.

Приемлемые ликвидная позиция и профиль фондирования. ключевыми источниками фондирования выступают средства, привлеченные в рамках сделок прямого РЕПО (70% привлеченных средств на 01.01.2021), средства корпоративных клиентов и остатки на брокерских счетах (19%), а также средства розничных клиентов (8%, преимущественно крупные вкладчики). Ввиду значительного объема краткосрочных сделок прямого РЕПО и необходимости их постоянного рефинансирования, ресурсная база характеризуется существенной волатильностью, при этом отмечается низкая доля средств крупнейших групп кредиторов в пассивах. Отмечается высокий уровень обременения портфеля ценных бумаг банка (около 65% портфеля или 44% валовых активов на 01.01.2021) и зависимость от рефинансирования краткосрочного межбанковского фондирования. Также при оценке балансовой ликвидности были применены повышающие корректировки, что позволило учесть высокое качество обремененных ценных бумаг и краткосрочный характер сделок РЕПО.

Приемлемая оценка качества корпоративного управления и бизнес-процессов. Уровень развития внутренней инфраструктуры в целом соответствует банкам с сопоставимой специализацией и масштабами бизнеса. Корпоративные процедуры и ключевые управленческие решения в значительной мере сконцентрированы на бенефициарах банка, при этом уровень вовлечения и компетенций Совета директоров признается адекватным. Банк осуществляет деятельность в рамках стратегии развития на 2021-2025 гг., при этом уровень стратегического планирования и детализация этих планов оцениваются как удовлетворительные. Согласно озвученным планам, в перспективе нескольких лет банком не планируется активное развитие корпоративного кредитования (ежегодный прирост кредитного портфеля около 4-6%), при этом фокус развития этого направления будет сконцентрирован на повышении качества экспертизы для работы в характерных для банка отраслях. Также банк планирует сохранять курс на развитие брокерских услуг за счет расширения их перечня и предоставления их через дистационные каналы. С учетом заложенных в стратегию умеренно низких аппетитов к риску и консервативных планов по росту, успешная реализация поставленных целей, по мнению агентства, не будет способствовать существенному укреплению доли банка в активах банковской системы.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО АКБ «ЦентроКредит» был впервые опубликован 27.12.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 19.02.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО АКБ «ЦентроКредит», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО АКБ «ЦентроКредит» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО АКБ «ЦентроКредит» дополнительных услуг.