Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Инвестиционного Банка «ВЕСТА» на уровне ruВBB- со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен адекватной позицией по капиталу в сочетании с убыточностью деятельности, высоким качеством активов, адекватной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой рыночных позиций и корпоративного управления. Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая вероятность поддержки банка «ВЕСТА» со стороны материнского банка в случае необходимости.

Инвестиционный банк «ВЕСТА» (ООО) – небольшой по величине активов банк, который специализируется на расчетно-кассовом обслуживании МСБ, ипотечном кредитовании, конверсионных операциях и операциях на рынке ценных бумаг. Головной офис банка расположен в г. Москве, также имеется 1 представительство в г. Воронеже, в рамках сокращения сети подразделений в 1 полугодии 2021 года банком было закрыто 11 представительств. Единственным акционером банка является ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», входящий в список системно значимых кредитных организаций (кредитный рейтинг на уровне ruA от «Эксперт РА»), основным бенефициарным владельцем которого выступает Роман Авдеев (пакет более 50%).

Обоснование рейтинга

Консервативная оценка рыночных позиций. Рыночные позиции банка оцениваются консервативно по причине небольших масштабов бизнеса (на 01.04.2021 банк занимает 226-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА»), а также в связи с частой сменой бизнес-модели. Агентство отмечает ухудшение диверсификации активов по направлениям деятельности (индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,67 на 01.04.2021 против 0,5 годом ранее) вследствие сворачивания кредитования ЮЛ и факторинговой деятельности в 1кв2021. До конца 2021 года планируется полностью вывести за периметр банка неприоритетные виды деятельности (кредитование ЮЛ и ФЛ, факторинг, привлечение средств ФЛ во вклады), чтобы сконцентрироваться на ключевом направлении бизнеса – РКО МСБ в рамках развития проекта мобильного банка «Бланк».

Адекватная позиция по капиталу в сочетании с убыточностью деятельности. Нормативы достаточности капитала поддерживаются на комфортном уровне (на 01.04.2021 Н1.0=30,6%, Н1.2=16,8%). Агентство отмечает, что в марте 2021 года банк уменьшил уставный капитал на 575 млн руб. Разница между прежней номинальной стоимостью и новой была отнесена на доходы банка и является инвестицией акционера в реализацию проекта по созданию цифрового транзакционного банка. Стратегией банка предусмотрено сокращение капитала с 1,1 млрд руб. на 01.04.2021 до 636 млн руб. на конец 2021 года, что ниже минимально установленной величины собственных средств для банков с универсальной лицензией, в связи с чем банк перешел на базовую лицензию в марте 2021 года. Агентство по-прежнему отмечает убыточность деятельности банка (за 01.04.2020-01.04.2021 по РСБУ ROE, скорректированная на доходы, полученные в 1кв2021 вследствие уменьшения уставного капитал, составила минус 15%), а также низкую операционную эффективность (за 01.04.2020-01.04.2021 показатель CIR составил 141%). Начиная с 2022 года, банк планирует выйти на безубыточную деятельность за счет существенного наращивания комиссионных доходов от РКО МСБ в рамках мобильного банка «Бланк».

Высокое качество активов. На 01.04.2021 в структуре активов преобладают средства, размещенные в банках, преимущественно в обратное РЕПО с материнским банком (40% активов) и вложения в ценные бумаги (31% активов), которые представлены облигациями эмитентов высокого кредитного качества (более 85% портфеля ценных бумаг приходится на эмитентов с рейтингом на уровне ruАА- и выше по шкале «Эксперт РА»). Порядка 15% активов приходится на ипотечные кредиты, качество которых оценивается как высокое (по состоянию на 01.04.2021 просроченная задолженность отсутствует). В рамках сотрудничества с ООО «Национальная Фабрика Ипотеки» банк переуступил 4,8 млрд руб. ипотечных кредитов за период с 01.05.2020 по 01.04.2021, до конца 2021 года планируется продажа оставшейся части ипотечного кредитного портфеля. Текущая концентрация активов на крупных кредитных рисках оценивается как низкая (на 01.04.2021 отношение крупных кредитных рисков без учета объектов риска, имеющих кредитный рейтинг на уровне ruАА- и выше по шкале «Эксперт РА», к нетто-активам оставило 4,8%).

Адекватная ликвидная позиция обусловлена существенным запасом балансовой ликвидности (на 01.04.2021 покрытие привлеченных средств клиентов ликвидными активами составило 91%), а также наличием доступа к источникам дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО под залог портфеля высоколиквидных ценных бумаг. Ресурсная база характеризуется низкой зависимостью от средств крупнейших кредиторов-некредитных организаций (на 01.04.2021 на средства 10 крупнейших групп кредиторов приходится около 9% нетто-пассивов). Диверсификация привлеченных средств по источникам фондирования оценивается как умеренно высокая, на ключевой источник фондирования - средства банков, преимущественно представленными остатками на ЛОРО-счете материнского банка - приходится 39% пассивов на 01.04.2021. В анализируемый период наблюдается сокращение ресурсной базы в связи с плановым снижением величины активов под риском, наиболее заметное сокращение отмечается в часть вкладов ФЛ (-55% за период с 01.04.2020 по 01.04.2021).

Консервативные оценки стратегии развития и корпоративного управления обусловлены непродолжительным сроком работы новой команды топ-менеджмента в банке. При этом оценка качества управления может быть пересмотрена в случае улучшения операционной эффективности и успешного выполнения стратегии при отсутствии негативной динамики прочих финансовых метрик. Бизнес-модель кредитной организации характеризуется значительным количеством операций по расчетному обслуживанию субъектов МСП и объемом валютно-обменных операций в структуре кассового оборота, что несет повышенные операционные и регулятивные риски. Вместе с тем подверженность банка данным рискам является контролируемой ввиду усиления службы финансового мониторинга вследствие интеграции систем риск-менеджмента и комплаенс-контроля с материнским банком. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. Однако агентство отмечает частую смену бизнес-модели и низкую операционная эффективность бизнеса банка на протяжении продолжительного периода. Банк функционирует в рамках стратегии на период до 2024 года, в соответствии с которой основной целью является создание при поддержке материнского банка цифрового транзакционного нео-банка для предпринимателей из сегмента малого и микробизнеса. В связи с этим банк планирует свернуть кредитование как неприоритетный вид деятельности, в качестве сопутствующих направлений бизнеса планируется сохранить операции на рынке ценных бумаг и валютно-обменные операции.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг Инвестиционного Банка «ВЕСТА» (ООО) был впервые опубликован 19.02.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 22.06.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, Инвестиционного Банка «ВЕСТА» (ООО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, Инвестиционный банк «ВЕСТА» (ООО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало Инвестиционному банку «ВЕСТА» (ООО)дополнительных услуг.