Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ХКФ Банка на уровне ruA-. По рейтингу установлен стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен умеренно высокими оценками рыночных позиций и позиции по капиталу при высокой способности к его генерации, комфортной позицией по ликвидности, приемлемым качеством активов и адекватным уровнем корпоративного управления. Также агентство отмечает умеренно высокую вероятность оказания финансовой поддержки со стороны материнской структуры в случае необходимости.

ООО «ХКФ Банк» - крупный банк, специализирующийся на беззалоговом кредитовании физических лиц. Банк образует единую банковскую группу с дочерним банком АО «Банк Хоум Кредит» (Казахстан). С 2002 года является частью Home Credit N.V., оперирующей в 10 странах мира. Система управления Home Credit N.V. является в достаточной степени автономной и независимой, и гибель конечного бенефициара Петра Келлнера не должна повлиять на операционное функционирование Группы.

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций обусловлена сильными конкурентными позициями банка в сегменте розничного кредитования (банк занимает 15-е место по объему портфеля ФЛ на 01.04.2021 в рэнкингах Эксперт РА и входит в тройку лидеров на рынке по объему кредитов наличными на 01.01.2021) и обширной клиентской базой (свыше 2,6 млн чел. на начало 2021 года). Однако достаточно узкая специализация банка обуславливает слабую диверсификацию бизнеса по сегментам кредитного риска (на 01.02.2021 индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности составил 0,6). Кроме того, агентство отмечает значимость банка для материнской группы Home Credit N.V. (по итогам 2020 года по МСФО доля банка в активах группы составила около 8%, доля процентных и комиссионных доходов в операционном доходе группы составила около 3%), чем обусловлена высокая вероятность оказания поддержки банку со стороны материнской структуры в случае необходимости.

Умеренно высокая позиция по капиталу при высокой способности к его генерации. Банк поддерживает адекватные значения нормативов достаточности капитала (на 01.04.2021 Н1.0=15,9%, Н1.1=11,3%. Н1.2=15,4%, Н1.4=25,1%), которые позволяют выдержать обесценение до 17,4% базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств. Ввиду планов банка по дальнейшему активному росту розничного портфеля позиция по капиталу, по мнению агентства, в среднесрочной перспективе может оказаться чувствительной к принимаемым рискам и привести к снижению буфера абсорбции убытков. Вместе с тем, банк демонстрирует высокую эффективность деятельности (за период с 01.04.2020 по 01.04.2021 ROE по РСБУ составила 11,3%, ROE по МСФО за 2020-3М2021 составила 13,6% с переводом в годовое выражение), что обусловлено, прежде всего, работой банка в высоко маржинальном сегменте розницы (NIM по РСБУ за период с 01.04.2020 по 01.04.2020 составила 11,2%) при адекватной стоимости риска (COR=5,8% по РСБУ за аналогичный период). Агентство отмечает, что для банка характерен достаточно высокий уровень расходов на обеспечение деятельности (7% по отношению к средним активам за период с 01.04.2020 по 01.04.2021), тем не менее, уровень CIR находится на адекватном уровне (61,2% за аналогичный период).

Приемлемое качество активов. Основу активов банка (73% активов на 01.04.2021) составляет портфель кредитов ФЛ, представленный преимущественно кредитами наличными и POS-кредитами. Доля обесцененных кредитов находится на невысоком для розничных банков уровне (доля stage 3 в портфеле ссуд по МСФО на 31.03.2021 составила 3,4%; уровень просроченной задолженности в розничном портфеле по РСБУ на 01.04.2021 – 6,0%). Специализация банка на необеспеченном розничном кредитовании обуславливает низкий уровень покрытия кредитного портфеля залогами (уровень имущественного покрытия совокупного портфеля без учёта МБК составил около 4%). Портфель ЮЛ составляет около 1% активов банка на 01.04.2021, при этом представлен ссудами, выданными аффилированным компаниям. Также банк имеет портфель ценных бумаг (12% валовых активов на 01.04.2021), представленный долговыми бумагами высоконадежных эмитентов (доля эмитентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» в портфеле составила более 90%).

Адекватная ликвидная позиция. Ключевым источником фондирования кредитной организации являются средства физических лиц, включая ИП, которые составили 74% привлеченных средств на 01.04.2021, при этом банк активно диверсифицирует базу фондирования, увеличивая объем выпущенных облигаций, которые составили 6% привлечённых средств на 01.04.2021 против 2% годом ранее на фоне планового сокращения средств ФЛ в пассивах. Концентрация ресурсной базы на крупных кредиторах оценивается как низкая (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила 1,5% на 01.04.2021). Ресурсная база характеризуется приемлемой стоимостью привлечения: за I квартал 2021 года стоимость привлеченных средств ФЛ составила 4,7%, ЮЛ – 6,5% с переводом в годовое выражение. Банк обладает достаточными запасами ликвидности (покрытие высоколиквидными активами привлечённых средств составило 13% на 01.04.2021, ликвидными активами – 22%) при наличии существенных источников дополнительной ликвидности (банк обладает портфелем высоконадежных ценных бумаг, под залог которых может привлечь фондирование в рамках сделок РЕПО).

Уровень корпоративного управления оценивается как адекватный. Качество корпоративного управления и риск-менеджмента в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка, что позволяет поддерживать высокую операционную эффективность и приемлемое качество активов. Кроме того, для банка характерен высокий уровень диджитализации, как в контексте обслуживания клиентов, так и при обработке клиентских заявок. Действующая стратегия банка на период 2020-2022 гг. отличается высоким уровнем детализации и направлена на умеренный органический рост объемов бизнеса и клиентской базы в рознице при развитии онлайн-обслуживания клиентов. По мнению агентства, KPI, заложенные в стратегии, являются достаточными для укрепления конкурентоспособности банка в среднесрочной перспективе. В банке обновлена управленческая команда, в связи с чем реализация стратегических планов во многом зависит от эффективности работы нового топ-менеджмента. В то же время агентство отмечает, что давление на реализацию стратегии может оказать ужесточение регулирования основного направления деятельности банка в части увеличения норм регулятивных весов по необеспеченным кредитам ФЛ ввиду рисков перегрева данного сегмента на фоне высокой закредитованности населения.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ООО «ХКФ Банк» был впервые опубликован 04.07.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 16.06.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/previous (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «ХКФ Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «ХКФ Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «ХКФ Банк» дополнительных услуг.