Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Банку Зенит на уровне ruA- со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен удовлетворительной оценкой рыночных позиций, приемлемой оценкой достаточности капитала, низкой операционной эффективностью, удовлетворительным качеством активов, адекватной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой корпоративного управления. При этом позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая вероятность оказания при необходимости поддержки банка со стороны ключевого акционера – ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина (действующий рейтинг «Эксперт РА» на уровне ruAAA со стабильным прогнозом).

ПАО Банк ЗЕНИТ – крупный банк, специализирующийся на комплексном обслуживании и кредитовании юридических и физических лиц, операциях с ценными бумагами. Головной офис находится в г. Москве, сеть подразделений представлена 1 филиалом (г. Альметьевск, Республика Татарстан), 68 дополнительными офисами, а также 41 операционной кассой вне кассового узла, которые расположены преимущественно в Москве, Санкт-Петербурге, Московской и Ленинградской областях и Республике Татарстан. Согласно раскрываемой информации, крупнейшим акционером банка является ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина, которой принадлежит свыше 70% в капитале банка.

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная оценка рыночных позиций обусловлена невысокой долей банка в совокупных активах банковского сектора РФ (по состоянию на 01.10.2021 банк занимает 37-е место по величине активов в рэнкинге «Эксперт РА») при адекватной диверсификации бизнеса. За период с 01.10.2020 по 01.10.2021 корпоративный кредитный портфель банка сократился более чем на 20%, что во многом обусловлено активными цессиями кредитов в рамках проводимой банком работы по улучшению качества активов. Розничный кредитный портфель увеличился примерно на 17%, при этом наращивание объемов кредитования населения соответствует стратегическим целям развития банка. В географической диверсификации кредитного портфеля преобладает Москва и Московская область (около 60% портфеля на 01.08.2021), далее идут Республика Татарстан и Санкт-Петербург (11,6% и 10,3% соответственно). Объемы привлечения средств клиентов в Москве и области и Республике Татарстан находятся на сопоставимом уровне (примерно по 41% привлеченных средств на 01.08.2021). Величина активов, приходящихся на стороны, имеющие признаки аффилированности с банком, по оценкам агентства, находится на приемлемом уровне.

Приемлемая оценка достаточности капитала и низкая операционная эффективность. В течение последних 12 месяцев нормативы достаточности капитала банка показали рост (на 01.10.2021 Н1.0=18,5%, Н1.2=11,8% против Н1.0=15,1%, Н1.2=9,6% на 01.10.2020), что связано с сокращением величины активов под риском, ростом капитала на фоне выхода на положительный финансовый результат в 2021 году, а также переходом на финализированный подход при расчете нормативов. В результате на дату анализа, по оценкам агентства, капитал банка выдерживал обесценение до 10,5% активов и внебалансовых обязательств под риском, что оценивается как умеренный уровень. В среднесрочной перспективе, по мнению агентства, достаточность капитала может снизиться с учетом дальнейших планов банка по масштабированию бизнеса. За 9 месяцев 2021 года банк получил прибыль в размере 2,7 млрд руб. по РСБУ против убытка 1,45 млрд руб. за аналогичный период 2020 года, который был получен из-за активного досоздания резервов. При этом агентство обращает внимание на то, что существенное положительное влияние на финансовый результат банка в текущем году оказали доходы от переуступок кредитов, без учета которых финансовый результат был бы существенно ниже. Уровень чистой процентной маржи и операционная эффективность банка по-прежнему находятся на невысоком уровне (за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 NIM составила 3,7%, CIR около 85%).

Удовлетворительное качество активов. По состоянию на 01.10.2021 на клиентский кредитный портфель приходилось около 54% валовых активов. Качество требований к ЮЛ по-прежнему оценивается как умеренно низкое (по данным МСФО на 01.10.2021 доля 3 стадии в кредитном портфеле ЮЛ составила 15,2%, при этом за 12 месяцев в абсолютном выражении ссуды 3 стадии сократились на 11,3%, уровень покрытия резервами вырос с 71,8% до 83,5%). Агентство обращает внимание на то, что уровень ретроспективной дефолтности портфеля не в полной мере отражен на балансе банка в связи с тем, что в течение последних лет неоднократно заключались сделки по продаже части кредитного портфеля, в том числе на аффилированные с акционером структуры. За последний год банк активно развивал розничное кредитование, рост портфеля пришелся преимущественно на потребительские и автокредиты, но наибольшую долю в портфеле как и ранее занимают ипотечные кредиты (около 45% по данным МСФО на 01.10.2021). Качество кредитов ФЛ оценивается как приемлемое (по данным МСФО доля 3 стадии на 01.10.2021 составила 9,4%, уровень покрытия резервами – около 81%). Уровень обеспеченности клиентского кредитного портфеля находится на адекватном уровне (на 01.10.2021 покрытие ссудного портфеля обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило около 129%). Кредитное качество портфеля ценных бумаг, а также банков-контрагентов на рынке МБК и банков-корреспондентов по НОСТРО-счетам в целом рассматривается как высокое.

Адекватная ликвидная позиция. Запас балансовой ликвидности банка рассматривается как адекватный: за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 покрытие привлеченных средств, за исключением субординированных кредитов, ликвидными активами составило в среднем 27%. Также банк имеет доступ к широкому спектру источников дополнительного фондирования (в том числе к неиспользованным лимитам на рынке межбанковского кредитования, сделкам РЕПО, кредитам Банка России под залог нерыночных активов). Ресурсная база банка по-прежнему характеризуется высокой зависимостью от средств крупнейшей группы кредиторов (на 01.10.2021 около 14%), которая является аффилированной по отношению к банку. Средства ФЛ составляют около 40% пассивов на 01.10.2021, стоимость привлечения указанного источника оценивается как адекватная (3,1% за 3 квартал 2021 года с переводом в годовое выражение). За последние 12 месяцев банк сократил объемы привлечения средств населения и юридических лиц (на 14% и 10% соответственно), при этом агентство отмечает высокую зависимость норматива текущей ликвидности банка от стабильности средств на счетах клиентов (на 01.10.2021 норматив Н3 без учета показателя Овт* составил 43,1%, с его учетом – 81,7%).

Консервативная оценка корпоративного управления обусловлена коротким сроком работы новой команды топ-менеджмента в банке. В 2021 году изменения в составе руководства продолжились, что связано с началом реализации новой стратегии развития. Агентство позитивно оценивает завершение новым топ-менеджментом этапа работы с потенциально проблемными кредитами и переходом к формированию нового кредитного портфеля банка с целью повышения операционной эффективности, но при этом обращает внимание на то, что качество данного портфеля можно будет оценить в перспективе нескольких лет. Стратегия развития банка на период до 2023 года предусматривает сохранение банком универсальности деятельности, при этом, по мнению агентства, реализация стратегии может быть ограничена высокой конкуренцией в банковском секторе, а также возросшими в условиях экономической нестабильности рисками.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ПАО Банк ЗЕНИТ был впервые опубликован 20.12.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 01.12.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО Банк ЗЕНИТ, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО Банк ЗЕНИТ принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО Банк ЗЕНИТ дополнительных услуг.