Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «БКС Банк» на уровне ruА- со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен приемлемой оценкой рыночных позиций, адекватным уровнем достаточности капитала, невысокой рентабельностью, высоким качеством активов, сильной ликвидной позицией, повышенной чувствительностью к операционным и регулятивным рискам, а также адекватным уровнем корпоративного управления и стратегического планирования.

АО «БКС Банк» специализируется на операциях с ценными бумагами, обратном РЕПО с высоконадежными контрагентами, а также на комплексном обслуживании физических и юридических лиц, в том числе, клиентов компаний финансовой группы БКС. Банк активно развивает направление финансирования юридических лиц и розничное кредитование. Единственным конечным бенефициаром банка является О.В. Михасенко. Региональная сеть включает в себя головной офис и филиал в г. Москве, а также 40 представительств и 53 кредитно-кассовых офиса на территории РФ.

Обоснование рейтинга

Приемлемая оценка рыночных позиций обусловлена значимым положением Группы БКС на инвестиционном рынке и высокой диверсификацией доходов при сохранении невысокой доли рынка в ключевых направлениях кредитного бизнеса. Согласно данным Московской Биржи, Группа является ведущим оператором российского фондового и валютного рынка по объему торгового оборота, а также занимает 2 место по объему клиентских операций на фондовом рынке и 1 место по объему клиентских операций на валютном рынке по итогам октября 2021 года. В то же время, по состоянию на 01.10.21 банк занимал 80-е место по величине активов в рэнкинге «Эксперт РА», порядка 65% активов приходилось на указанную дату на высоколиквидные компоненты с пониженной доходностью (денежные средства, МБК и корсчета, депозиты в ЦБ и НКЦ). Рост доли комиссий за РКО и выдачу гарантий на фоне снижения доли процентных доходов по кредитам бизнесу и по ликвидным активам привел к некоторому улучшению показателя диверсификации бизнеса: индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре доходов за период с 01.07.20 по 01.07.21 составил 0,20; за аналогичный период годом ранее – 0,23. Доля активов, приходящихся на связанные с банком структуры, оценивается агентством как невысокая.

Адекватная достаточность капитала при невысокой рентабельности. По состоянию на 01.10.21 капитальные нормативы банка находились на комфортном уровне (Н1.0=19,2%; Н1.1=9,4%, Н1.2=18,6% на 01.10.21), обеспечивая буфер абсорбции убытков в размере 9% активов и внебалансовых обязательств под риском. До конца текущего года банком планируется увеличение базового капитала на 3 млрд руб. в результате дополнительной эмиссии акций, что укрепит позицию по капиталу в преддверии ожидаемого роста масштабов бизнеса. Из-за убыточного 4 квартала 2020 года за период с 01.10.20 по 01.10.21 банком также получен убыток по РСБУ в размере 204 млн руб., по итогам 9 месяцев 2021 года ROE находилась на невысоком уровне и составила 1,5% в годовом выражении. Во многом росту прибыльности препятствует достаточно высокий уровень операционных расходов: CIR за период с 01.10.20 по 01.10.21 составил 78%. Концентрация кредитных рисков остается адекватной (крупные кредитные риски к активам за вычетом резервов составили 27% на 01.10.21).

Высокое качество активов и внебалансовых обязательств. Наибольшая доля в структуре активов приходится на денежные средства, МБК и корсчета, а также депозиты в ЦБ и НКЦ (в совокупности указанные компоненты составляют порядка 2/3 валовых активов на 01.10.21). Кредитное качество ключевых банковских контрагентов рассматривается агентством как высокое. На кредитный портфель ЮЛ и ИП приходится около 17% валовых активов, на ссуды физическим лицам – 0,7%. Доля просроченной задолженности как по кредитам ЮЛ и ИП, так и по розничному портфелю оценивается как высокая (7,7% и 12,2% соответственно на 01.10.21) и во многом обусловлена сохранением на балансе проблемных кредитов, выданных до 2019 года. При этом с начала 2021 года в результате погашения реструктурированной задолженности её объем сократился на 38%, составив по итогам 8 месяцев 2021 года порядка 20% ссуд клиентам. Поддержку рейтингу оказывают адекватные показатели обеспеченности ссуд (обеспечение с учетом залога ценных бумаг к кредитному портфелю без учета выданных МБК составило на 01.09.21 около 97%). Уровень выплат по гарантийному портфелю оценивается как невысокий, однако давление на качество гарантийного портфеля может оказывать отраслевая концентрация и структура обеспечения по выданным гарантиям: по состоянию на 01.09.21 не менее 46% совокупного гарантийного портфеля приходилось на строительство жилых и нежилых зданий, при этом свыше 70% портфеля обеспечены только поручительствами. Кредитное качество портфеля ценных бумаг, составляющего чуть менее 10% валовых активов на 01.10.21, рассматривается как высокое.

Сильная ликвидная позиция и адекватный профиль фондирования. Ресурсная база банка на 55% представлена средствами физических лиц и ИП и на 43% - средствами ЮЛ. Банк выступает ключевым расчетным центром группы БКС, вследствие чего ресурсная база характеризуется зависимостью от средств крупнейшей группы кредиторов (на 01.10.21 доля средств крупнейшей группы кредиторов составляет около 30% пассивов). Уровень балансовой ликвидности при этом остается высоким: покрытие высоколиквидными активами привлеченных средств (за исключением субординированных депозитов) составило 75% на 01.10.21, ликвидными активами – более 80%. Стратегией банка предусмотрено увеличение объема остатков на текущих счетах ЮЛ и ФЛ, а также рост срочных остатков розничных инвесторов за счет увеличения охвата банковскими услугами клиентской базы Группы БКС. Как следствие, в среднесрочной перспективе диверсификация привлеченных средств банка может увеличиться.

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов банка оценивается как адекватное. Уровень развития внутренней инфраструктуры и регламентации принятия решений в банке в целом рассматривается как соответствующий практикам банков с сопоставимой специализацией и масштабами деятельности. Деловая репутация, опыт и квалификация топ-менеджмента являются адекватными. В октябре 2021 года на должности Председателя Правления была утверждена М.Г. Родионова, ранее исполнявшая обязанности первого лица банка. Отмечается высокая транзакционная активность клиентов, что потенциально может приводить к повышенным операционным и регуляторным рискам. Согласно информации, полученной в ходе интервью с топ-менеджментом, в 2022-24 годах планируется рост кредитного портфеля ЮЛ на 6 млрд руб. ежегодно, а также предполагается дальнейшее развитие гарантийного и розничного бизнеса. Кроме того, прогнозируется увеличение охвата банком клиентской базы Группы БКС и расширение номенклатуры инвестиционных сервисов. В результате, с учетом контроля уровня издержек и умеренного прироста резервов банк ожидает выхода на рентабельность капитала на уровне около 9% на горизонте 3 лет.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «БКС Банк» был впервые опубликован 26.10.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 30.11.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «БКС Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «БКС Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «БКС Банк» дополнительных услуг.