«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «Д2 Страхование» на уровне ruA-
Москва, 26 ноября 2021 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Д2 Страхование» на уровне ruA-, прогноз по рейтингу – стабильный.
АО «Д2 Страхование» относится к 3 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 68 место по объему собранной премии за 1 полугодие 2021 г., по данным Банка России. По итогам 9 месяцев 2021 г. компания собрала на 34,4% страховой премии больше, чем за 9 месяцев 2020 г. Стабильная структура страхового портфеля оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга. Диверсификация страхового портфеля оценивается как невысокая: за 9 месяцев 2021 г. на основной вид – страхование от несчастных случаев и болезней – приходится 58,2% взносов, а на страхование прочего имущества граждан – 23,8%.
Финансовый результат страховщика характеризуется высокими показателями рентабельности продаж (33,9% за 2020 г. и 12,9% за 9 месяцев 2021 г.) и капитала (45,6% за 2020 г. и 20,4% в годовом выражении за 9 месяцев 2021 г.). В числе положительных факторов выделяются низкие значения коэффициента убыточности-нетто (4,0% за 2020 г. и 2,4% за 9 мес. 2021 г.) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (87,3% за 2020 г. и 87,9% за 9 месяцев 2021 г.). В то же время по итогам 9 месяцев 2021 г. рентабельность инвестиций снизилась под влиянием курсовой переоценки облигационного портфеля вследствие роста процентных ставок на рынке (показатель составил 0,9% в годовом выражении за 9 месяцев 2021 г и 8,3% без учета переоценки валютных активов за 2020 год).
В числе положительных факторов агентство отмечает высокое качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.09.2021 составила 62,9% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). У компании отмечается высокая диверсификация активов: на 30.09.2021 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 7,2% активов страховщика, очищенных от ОАР. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, пришлось 9,0% активов компании, очищенных от ОАР, на 30.09.2021.
В позитивном ключе рассматривается высокая диверсификация клиентской базы (доля крупнейшего клиента во взносах страховщика составила 0,8% премии за 1 полугодие 2021 г.). Одновременно негативное влияние на рейтинговую оценку оказывает высокая величина комиссионного вознаграждения по крупнейшим каналам продаж (по кредитным организациям – 89,2% от взносов, полученных через этот канал; по другим юридическим лицам – 71,8%) по итогам 9 месяцев 2021 г. Помимо этого, в структуре продаж компании превалирующую долю занимают продажи через кредитные и микрофинансовые организации (58,2% совокупной премии за 9 месяцев 2021 г.), что также ограничивает уровень рейтинга.
За период с 30.09.2020 по 30.09.2021 темп прироста собственных средств компании составил 15,6%, что позитивно оценивается агентством. Также в числе положительных факторов выделяются значительное отклонение фактической маржи платежеспособности от нормативной и высокий запас свободного капитала (320,8% на 30.09.2021). Отсутствие оценочных и внебалансовых обязательств в пассивах компании, а также низкая доля долговой нагрузки (0,1% на 30.09.2021) также оказывают позитивное влияние на рейтинговую оценку. Коэффициенты текущей ликвидности (2,66 на 30.09.2021) и уточненной страховой ликвидности-нетто (3,54 на 30.09.2021) находятся на высоком уровне. Одновременно среди сдерживающих факторов выделяется умеренно высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (8,3% на 30.09.2021).
Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 9 месяцев 2021 г. 93,8% премии, переданной в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAAA. В качестве негативного фактора выделяется отсутствие опыта крупных выплат при максимально возможной выплате-брутто в размере 1,1 млрд рублей или 148,1% от собственных средств на 30.06.2021.
Компания обладает удовлетворительным уровнем стратегического и финансового планирования и высоким качеством управления рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также обособленное подразделение риск-менеджмента.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2021 активы страховщика составили 1,8 млрд рублей, собственные средства – 831,7 млн рублей, уставный капитал – 535 млн рублей. За 9 месяцев 2021 г. компания собрала 926,5 млн рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «Д2 Страхование» был впервые опубликован 24.06.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 07.12.2020.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 15.10.2021).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Д2 Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Д2 Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Д2 Страхование» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
