Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Первому Инвестиционному Банку (далее - банк) на уровне ruВ+. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, высокой достаточностью капитала на фоне убыточности бизнеса, адекватным качеством активов и ликвидной позицией, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.

АО «Первый Инвестиционный Банк» специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании субъектов малого и среднего предпринимательства, операциях на рынке МБК и рынке ценных бумаг. Головной офис банка и 2 операционные кассы вне кассового узла расположены в г. Москве. Согласно раскрываемой информации, братьям Христову А.М. и Христову В.М. принадлежит 60,77% акций, еще 31,30% принадлежит Бошову К.И. Также 3,95% принадлежит АО «ТРОЙКА-Д БАНК», находящемуся в стадии процедуры банкротства.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций отражает ограниченные масштабы бизнеса банка на российском банковском рынке (251-ое место по активам в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.08.2021) и узкую клиентскую базу (20 заемщиков в сегменте кредитования ЮЛ и ИП и 13 заемщиков-ФЛ на 01.06.2021), что обусловило высокую концентрацию активных операций на объектах крупного кредитного риска (отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам составило 39% на 01.08.2021, крупнейший кредитный риск достигал 8,7% чистых активов в июле). Диверсификация бизнеса оценивается как низкая (на 01.06.2021 индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составляет около 0,45). По оценкам агентства, концентрация активов на связанных сторонах оценивается как приемлемая.

Высокая достаточность капитала на фоне убыточности деятельности. Банк поддерживает высокий уровень достаточности капитала (на 01.08.2021 Н1.0=34,3%, Н1.2=12,3%), что позволяет выдержать полное обесценение до 13,2% активов и внебалансовых обязательств под риском без нарушения регулятивных минимумов. Вместе с тем на 01.08.2021 регулятивный капитал превосходит регуляторный минимум банков с универсальной лицензией всего на 86 млн руб., при этом убыток банка за 7 месяцев 2021 года составил 30 млн руб. Агентство отмечает продолжительную убыточность деятельности банка: в соответствии с РСБУ ROE по прибыли после налогообложения за период 01.07.2020-01.07.2021 составила минус 2,9%. Кроме того, негативное влияние на уровень рейтинга оказывает низкая операционная эффективность деятельности банка (за период 01.07.2020-01.07.2021 операционные доходы не покрывают расходы на обеспечение деятельности, CIR = 126%).

Адекватное качество активов. На ссуды ЮЛ и ИП по состоянию на 01.08.2021 приходится около 30% валовых активов банка, при этом качество портфеля оценивается агентством как приемлемое: на 01.08.2021 доля ссуд 3-5 категорий качества составила 43% кредитного портфеля, доля просроченной задолженности в кредитном портфеле ЮЛ и ИП – менее 1%. Доля кредитного портфеля ФЛ составила менее 1% активов на 01.08.2021, просроченная задолженность по нему отсутствует. Уровень имущественной обеспеченности ссудного портфеля оценивается агентством как адекватный: на 01.08.2021 покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 178%. Вложения в ценные бумаги формируют около 28% валовых активов, при этом агентство отмечает высокое качество портфеля ценных бумаг (доля ценных бумаг с кредитными рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» составила свыше 90% на 01.08.2021). Около 24% валовых активов банка размещено на ностро-счетах и в МБК (в основном в Банке России и банках, имеющих высокие кредитные рейтинги).

Адекватная ликвидная позиция обусловлена значительным запасом балансовой ликвидности (на 01.08.2021 покрытие высоколиквидными (LAM) и ликвидными (LAT) активами привлеченных средств составило 63% и 106% соответственно). Концентрация средств на крупнейшей группе кредиторов оценивается удовлетворительно: на 01.08.2021 доля средств крупнейшей группы кредиторов составила 5,2% нетто-пассивов. Основным источником фондирования для банка являются средства ЮЛ (порядка 66% привлеченных средств на 01.08.2021), при этом стоимость их привлечения оценивается как невысокая (3,8% за II квартал 2021 г. в годовом выражении).

Уровень корпоративного управления оценивается консервативно. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. Учитывая планы банка по расширению направлений бизнеса, агенство считает, что в обозримой перспективе банку потребуется адекватный рост численности служб риск-менеджмента, внутреннего контроля и аудита. Среди положительных факторов агентство отмечает наличие представителей европейского инвестиционного холдинга АО «Старком Холдинг» в составе членов Совета Директоров банка. Уровень детализации стратегического обеспечения деятельности и конкурентного анализа банка, по мнению агентства, может оказаться недостаточным для достижения долгосрочных целей и укрепления рыночных позиций в перспективе нескольких лет, при этом отмечается невыполнение ряда плановых показателей предыдущих периодов на фоне неопределенности бизнес-модели банка.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «Первый Инвестиционный Банк» был впервые опубликован 01.10.2020. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 01.10.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Первый Инвестиционный Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Первый Инвестиционный Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Первый Инвестиционный Банк» дополнительных услуг.