Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «РФК-банк» (далее банк) на уровне ruВВ+ со стабильным прогнозом.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен сильными оценками капитала и ликвидной позиции, высоким качеством активов, слабыми рыночными позициями, а также удовлетворительной оценкой корпоративного управления.

АО «РФК-банк» специализируется на расчетном обслуживании предприятий ОПК, а также размещении ликвидности в депозиты Банка России. Единственным собственником банка является АО «Рособоронэкспорт». В 2017 году банк был назначен инвестором «Тимер банк» (ПАО), в связи с чем в январе 2018 года банк приобрел 99,99% дополнительного выпуска акций «Тимер банк» (ПАО) и стал его основным акционером. В настоящий момент процедура санации «Тимер банк» (ПАО) не завершена. В 2018 году РФК-банк был включен в список SDN. Специализация позволяет банку рассчитывать на административную поддержку при необходимости, однако, по причине отсутствия каких-либо инфраструктурных преимуществ, делающих деятельность банка уникальной, вероятность такой поддержки оценивается как умеренная.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена незначительными масштабами бизнеса банка на российском банковском рынке в сочетании с узкой клиентской базой и специализации преимущественно на расчетном обслуживании денежных потоков своего акционера. Кроме того, для банка характерна низкая диверсификация бизнеса по сегментам кредитного риска (на 01.11.2021 индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,9), что обусловлено высокой долей в валовых активах краткосрочных высоколиквидных компонентов с пониженной доходностью.

Значительный запас капитала при адекватной способности к его генерации. Банк демонстрирует высокие показатели достаточности собственных средств (на 01.12.2021 Н1.0=90,6%, Н1.2=81,6%), при этом буфер абсорбции убытков позволяет банку выдержать полное обесценение всей базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств без нарушения нормативов. В то же время низкая агрегированная достаточность капитала с учетом санируемого банка (-4,5% на 01.11.2021) оказывает давление на рейтинговую оценку. Для банка характерен умеренно низкий уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска (на 01.12.2021 крупные кредитные риски к нетто-активам составили 4,1%). Бизнес банка характеризуется адекватными показателями рентабельности (за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 ROE по РСБУ без учета СПОД - 7,9%, средняя рентабельность ROE по МСФО за 2020-9м2021 составила 8,1%). Агентство отмечает улучшение структуры финансового результата (CIR составил 61,3%, за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 против 71,2% за аналогичный период годом ранее) в результате опережающего роста чистых процентных и комиссионных доходов в сравнении с расходами, связанными с обеспечением деятельности. При этом комиссионные доходы поквартально отличаются значительной волатильностью, что является следствием нерегулярных разовых сделок, без учета которых ROE на 2022 год запланирован на уровне 3%.

Высокое качество активов. Расчётная специализация банка определяет структуру активов, в которой преобладают краткосрочные высоколиквидные компоненты. Порядка 93% активов банка приходится на средства, размещенных в Банке России и прочих высоконадежных банках-контрагентах (имеющих кредитный рейтинг не ниже ruA- по шкале «Эксперт РА»). По состоянию на 01.12.2021 кредитный портфель банка составляет около 5% валовых активов, при этом клиентская база в корпоративном сегменте ограничена 4 заемщиками, а в сегменте кредитования ФЛ - 14 клиентами. Просроченная задолженность по кредитному портфелю ЮЛ и ФЛ по состоянию на 01.12.2021 отсутствовала, при этом доля пролонгированных ссуд составила порядка 26% кредитного портфеля ЮЛ.

Адекватная ликвидная позиция обусловлена высоким запасом балансовой ликвидности: на 01.12.2021 норматив Н2 и Н3 выдерживают досрочный отток всех привлеченных средств соответствующей срочности, а покрытие ликвидными активами привлеченных средств на протяжении периода с 01.12.2020 по 01.12.2021 превышало 100%. При этом агентство отмечает, что ресурсная база банка в значительной степени сконцентрирована на крупнейшем кредиторе, средства которого представлены остатками на расчетных счетах и составляют около 28% пассивов. Поскольку крупнейший кредитор входит в одну банковскую группу с АО «РФК-банк», риск непредвиденного оттока этих средств по-прежнему оценивается как незначительный.

Уровень корпоративного управления оценивается как удовлетворительный. Качество корпоративного управления и уровень развития внутренней инфраструктуры в целом соответствуют масштабам и направлениям деятельности банка, при этом в среднесрочной перспективе, как и ранее, направления бизнеса и клиентская база банка будут во многом определяться спецификой деятельности его акционера. Принятая банком стратегия на период до 2025 года направлена на умеренный рост объемов кредитования при сохранении консервативного подхода уровня принимаемых рисков, а также на развитие операций, приносящих комиссионный доход. При этом, по мнению агентства, достижение поставленных целей стратегии в указанный период не приведет к заметному усилению конкурентных позиций банка на федеральном банковском рынке.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «РФК-банк» был впервые опубликован 21.03.2018. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 26.02.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «РФК-банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора АО «РФК-банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «РФК-банк» дополнительных услуг.