«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «СМП-Страхование» на уровне ruBBВ+
Москва, 23 июня 2022 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «СМП-Страхование» на уровне ruBBВ+, прогноз по рейтингу стабильный.
СМП-Страхование занимает 65 место среди страховщиков по совокупной величине взносов с учетом входящего перестрахования за 2021 год, по данным Банка России, и относится к 3 размерному классу, согласно методологии агентства. Основными направлениями деятельности компании являются ДМС (47,5% премии за 2021 год), страхование от несчастных случаев и болезней (28,5%) и страхование прочего имущества юридических лиц (10,5%), что свидетельствует об умеренной диверсификации страхового портфеля. В качестве фактора поддержки рейтинга агентство выделяет высокий финансовый потенциал конечных собственников страховщика.
Компания демонстрирует высокие темпы прироста взносов: за 2021 год собрано на 19,7% премии больше, чем за 2020 год. Структура страхового портфеля остается стабильной, максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 2021 год по сравнению с 2020 годом составило 2,5 п.п. Основная часть собранных за 2021 год взносов (89,4%) приходится на г. Москву. При этом около 24% этих взносов относится к договорам, объекты страхования по которым расположены в других субъектах РФ, что частично нивелирует риски концентрации деятельности на одном регионе.
Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов: доля крупнейшего канала продаж во взносах (физические лица, в том числе индивидуальные предприниматели) составила 34,0% за 2021 год. При этом величина комиссионного вознаграждения, переданного агентам (45,7% от взносов, полученных через этот канал продаж за 2021 год) оценивается негативно. Диверсификация клиентской базы компании низкая: на крупнейшую группу связанных, по мнению агентства, клиентов пришлось 31,0% премии страховщика за 2021 год.
Убыточность по основному виду (ДМС) составила 79,1% за 2020 год и 84,4% за 2021 год, что превышает бенчмарк, установленный агентством. При этом с учетом невысокой убыточности по остальным видам страхования коэффициент убыточности-нетто в целом по портфелю остается невысоким (50,7% за 2020 год и 48,7% за 2021 год). Комбинированный коэффициент убыточности-нетто за последние 2 года находится на уровне выше 100%, что выделяется в качестве негативного фактора. Давление на показатель оказывает высокая доля расходов на ведение дела (51,4% за 2020 год и 54,0% за 2021 год). Финансовые результаты страховщика имеют негативную динамику: рентабельность продаж снизилась с 7,8% за 2020 год до 5,2% за 2021 год, рентабельность капитала – с 4,2% до 3,3% соответственно. Рентабельность инвестиций сохраняется на невысоком уровне (4,5% за 2020 год и 4,2% за 2021 год).
Качество активов компании оценивается как высокое. На 31.03.2022 доля высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом ruА- и выше составила 44,8% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). При этом существенную долю активов страховщика составляют вложения в недвижимость (порядка 37% на 31.03.2022). Доля крупнейшего объекта вложений в активах за вычетом ОАР на 31.03.2022 составила 29,7%, трех крупнейших – 62,6%, что свидетельствует о низком уровне диверсификации активов и оказывает давление на рейтинговую оценку. В качестве фактора риска агентство также выделяет высокую концентрацию активов компании на связанных сторонах по состоянию на 31.03.2022 (27,0% активов за вычетом ОАР). При этом агентство отмечает, что аккумулирование активов в связанном банке является временной мерой в текущих обстоятельствах, и в дальнейшем компания планирует диверсифицировать объекты вложений.
Компания поддерживает на высоком уровне показатели платежеспособности и ликвидности. На 31.03.2022 нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств составило 1,69, значение коэффициента текущей ликвидности – 1,7, коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто – 2,12. В числе позитивных факторов также отмечается отсутствие у компании оценочных и внебалансовых обязательств. К сдерживающим факторам агентство относит умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (8,8% на 31.03.2022), а также сокращение собственных средств на 0,9% на 31.03.2022 по сравнению со значением на 31.03.2021.
Качество перестраховочной защиты оценивается как высокое. За 2021 год 95,9% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA и выше или сопоставимыми рейтингами других агентств. Все крупнейшие риски надежно перестрахованы, собственное удержание по крупнейшим рискам не превышает 2% от собственных средств, что отмечается в качестве позитивного фактора. При этом негативно оценивается отсутствие у компании опыта крупных выплат при высокой максимально возможной выплате-брутто.
По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления и стратегического планирования, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании функционирует коллегиальный орган, занимающийся управлением рисками, а также структурное подразделение по риск-менеджменту.
По данным АО «Эксперт РА», на 31.03.2022 активы страховщика составили 4,2 млрд рублей, собственные средства – 2,5 млрд рублей, уставный капитал – 2,1 млрд рублей. За 2021 год компания собрала 1,6 млрд рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «СМП-Страхование» был впервые опубликован 15.10.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 01.07.2021.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 15.10.2021).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СМП-Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СМП-Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СМП-Страхование» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
