Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО Банк «ФК Открытие» на уровне ruАА со стабильным прогнозом.

Ключевое позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая вероятность поддержки со стороны собственника, а также федеральных органов власти (банк является системно значимой кредитной организацией). Рейтинг банка также обусловлен умеренно высокой оценкой рыночных позиций, комфортной позицией по капиталу при приемлемом уровне рентабельности, адекватными оценками качества активов и запаса ликвидности, а также приемлемой оценкой корпоративного управления.

ПАО Банк «ФК Открытие» – крупный универсальный банк, специализирующийся на комплексном обслуживании корпоративных и розничных клиентов, а также развивающий банковские услуги для МСБ, инвестиционный бизнес и Private Banking. Сеть структурных подразделений банка включает 18 филиалов и 415 дополнительных офисов на территории России.

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций. Банк стабильно входит в топ-10 кредитных организаций РФ по размеру активов, согласно рэнкингам «Эксперт РА». Мы также отмечаем широкую географию бизнеса и его адекватную диверсификацию (индекс Херфиндаля-Хиршмана по доходам составил 0,19 за 2021 год). Дополнительное позитивное влияние на диверсификацию оказывает присоединение к банку в начале мая автокредитной «дочки», ПАО «РГС Банк». Кроме того, для банка характерен невысокий уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска без учета контрагентов и эмитентов с рейтингами на уровне ruAА- и выше по шкале «Эксперт РА» (около 25% к нетто-активам на 01.03.22). Кредитный портфель банка в рассматриваемом периоде продолжил расти: прирост по кредитам ЮЛ составил около 19%, по розничному бизнесу – 16% за период с 01.03.21 по 01.03.22. При этом позиции банка в отдельных сегментах могут ослабнуть уже в краткосрочной перспективе вследствие ужесточившегося в его отношении санкционного режима ряда западных стран.

Комфортная позиция по капиталу при приемлемой операционной эффективности. На фоне продолжающегося роста кредитного портфеля буфер абсорбции убытков по нормативу Н1.0 несколько снизился, при этом оставаясь на адекватном уровне по состоянию на 01.03.22 (6,8% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств против 8,8% годом ранее). По итогам 2021 года банк продемонстрировал адекватный уровень рентабельности без учета дивидендов от дочерних компаний и возмещения убытков по мировому соглашению от бывших собственников (ROE составила около 10% по данным РСБУ), при этом удорожание пассивной базы в результате роста ключевой ставки уже в краткосрочной перспективе приведет к снижению показателей эффективности деятельности. Давление на финансовый результат и капитал на среднесрочном горизонте могут оказать как возможная необходимость отражения отрицательной переоценки по вложениям в ценные бумаги, так и системное повышение уровня дефолтности по всем кредитным направлениям на горизонте следующих 12 месяцев.

Адекватное качество активов. По состоянию на 01.03.22 около 59% активов банка (данные РСБУ) приходилось в совокупности на кредиты корпоративному сектору, МСБ и физическим лицам. По данным МСФО, доля ссуд категорий stage 3 и POCI в кредитах бизнесу снизилась в 2021 году с 8,8% до 5,7%, что соответствует снижению их абсолютного объема на 23%. В рознице доля stage 3 и POCI снизилась с 5,2% до 3,4% (-11% в абсолютных значениях). Для кредитного портфеля клиентов характерно высокое покрытие обеспечением (покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета поручительств и гарантий составило 156% на 01.03.22), при этом только 21% ссуд ЮЛ, ИП и ФЛ по состоянию на 01.01.22 был обеспечен залогом недвижимости и депозитов в банке. Корпоративный кредитный портфель характеризуется удовлетворительной отраслевой диверсификацией (доля крупнейшей отрасли составила около 34% по итогам 2021 года, согласно МСФО), в рознице превалируют ипотека (46% ссудного портфеля ФЛ на 01.01.22, согласно МСФО) и необеспеченное кредитование (36%). Банк в 2021-начале 2022 года продолжал последовательную работу по продаже непрофильных активов, при этом неблагоприятные макроэкономические условия на среднесрочном горизонте будут оказывать сдерживающее влияние в части перспектив реализации отдельных объектов. Около 19% валовых активов на 01.03.22 было представлено портфелем ценных бумаг, основу которого (свыше 80%) составляют инструменты эмитентов с условным рейтинговым классом на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА».

Адекватная ликвидная позиция определяется комфортным запасом балансовой ликвидности (уровень покрытия привлеченных средств высоколиквидными активами составил 17%, покрытие ликвидными активами – 20% на 01.03.22), а также широким спектром доступных источников дополнительной ликвидности. В конце февраля-начале марта текущего года в связи с ростом санкционного давления банк столкнулся с оттоком клиентских средств, который, согласно данным, имеющимся в распоряжении агентства, практически прекратился после повышения ключевой ставки и введения валютных ограничений Банком России. Согласно данным отчетности по РСБУ, на 01.03.22 доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила около 15%, что рассматривается как невысокий уровень.

Приемлемая оценка стратегии развития и корпоративного управления. Агентство не располагает информацией о персональном составе обновленного в апреле текущего года Наблюдательного Совета, при этом мы предполагаем, что данные изменения не окажут существенного влияния на текущую деятельность банка. В 2022 году банк планирует органически развивать основные направления бизнеса, оптимизируя структуру и сеть подразделений группы, что приведет к экономии на издержках.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ПАО Банк «ФК Открытие» был впервые опубликован 20.07.2018. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 31.05.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО Банк «ФК Открытие», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО Банк «ФК Открытие» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО Банк «ФК Открытие» дополнительных услуг.