Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО ЮниКредит Банк (далее – банк) на уровне ruAAA, по рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг обусловлен сильными рыночными позициями, капитализацией и ликвидной позицией, приемлемой рентабельностью и высоким уровнем корпоративного управления, а также умеренно высоким качеством активов. В качестве фактора поддержки учтены высокая вероятность оказания административной поддержки со стороны государства, обусловленной статусом системно значимой кредитной организации в банковской системе РФ. При этом агентством отмечается снижение заинтересованности акционера в финансовой поддержке банка ввиду ухудшения инвестиционной привлекательности развития бизнеса в РФ, в результате этого фактор поддержки за собственника более не устанавливается.

АО ЮниКредит Банк (г. Москва) является универсальной кредитной организацией, входит в перечень системно-значимых банков РФ. По величине активов банк занимал 14-е место в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.02.2022.

Обоснование рейтинга

Сильные рыночные позиции обусловлены высокими позициями банка в основных сегментах российского банковского рынка, высокой деловой репутацией, широкой географией деятельности и сильным международным брендом. Агентством отмечается высокая диверсификация доходов по источникам (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре доходов за 2021 год в соответствии с МСФО составил 0,25). На 01.02.22 банк занимает 14-е место по кредитам ЮЛ и ИП и 20-е место по розничному портфелю ссуд; по фондированию средствами корпоративных клиентов и привлечению средств ФЛ и ИП занимает 15-е и 17-е места соответственно. Объем кредитования связанных с банком сторон оценивается как низкий.

Высокая достаточность капитала и приемлемая рентабельность бизнеса. Для банка характерно поддержание значительного запаса по нормативам достаточности капитала: за период с 01.04.2021 по 01.04.2022 средние уровни нормативов Н1.0 и Н1.2 составили 18,0% и 16,9% соответственно. При этом на фоне 11% снижения операционных доходов (до создания резервов) по МСФО за 2021 год, банку удалось улучшить свой финансовый результат относительно пандемийного 2020 года из-за существенно более низких отчислений в резервы. В результате, чистая прибыль по МСФО за 2021 год выросла на 76%, что позволило увеличить RoE с 4,2% до 7,3%. По РСБУ в аналогичных периодах отмечаются сопоставимые значения RoE, при этом в 1кв2022 банк существенно нарастил доходы от валютообменных операций, в результате этого скользящие показатели RoE и CIR за период с 01.04.2021 по 01.04.2022 составили 14,8% и 34,9%. Кроме того, банк исторически хеджировал процентные риски банковского портфеля и портфеля ценных бумаг, что позволило компенсировать рост стоимости фондирования в 1кв2022 на фоне увеличения ключевой ставки. Концентрация кредитных рисков на клиентах оценивается как адекватная.

Умеренно высокое качество активов. За период с 01.04.2021 по 01.04.2022 доля клиентского портфеля в активах сократилась более чем на 10 п.п. до 45,9% (по расчетам агентства по РСБУ), что преимущественно обусловлено краткосрочным размещением в Банке России и на рынке МБК средств (более 38% валовых активов), дополнительно привлечённых в феврале от ЮЛ. В течение 2021 года отмечается улучшение качества корпоративного кредитного портфеля (в котором преобладают ссуды крупному бизнесу) как вследствие увеличения его размеров (+3,3%), так и снижения проблемных ссуд в абсолютном выражении. Доля задолженности категорий stage 3 за указанный выше период сократилась с 6,1% до 3,5%, при существенном росте доли категории stage 2 с 7,6% до 23,4%. При этом отмечается, что данный кредитный портфель сформирован ссудами без обеспечения крупным заемщикам высокого кредитного качества. В розничном кредитном портфеле, состоящим более чем на 75% из ипотечных и автокредитов, также отмечается снижение доли ссуд stage 3 с 9,5% до 7,1%, при относительно стабильном абсолютном размере кредитного портфеля ФЛ в 2021 году. Также позитивно оценивается высокое кредитное качество портфеля ценных бумаг (на 01.04.2022 более 90% объёма вложений представлено ценными бумагами с суверенным уровнем риска, номинированные в рублях). Вместе с тем, на фоне ухудшения экономической конъюнктуры в РФ в течение 2022 года агентством ожидается повышение давления на капитал и рентабельность банка вследствие высокой вероятности роста дефолтности как в розничном, так и в корпоративном сегменте.

Сильная ликвидная позиция и адекватная структура фондирования. Банк обладает значительным запасом ликвидности, что подтверждается стабильно высоким уровнем покрытия привлеченных средств ликвидными активами: за период с 01.04.2021 по 01.04.2022 уровень покрытия LAT привлеченных средств в среднем составлял около 53%. В структуре ресурсной базы доминируют средства ЮЛ (около 57% пассивов на 01.04.2022), которые за 1кв2022 приросли на 51%, на фоне турбулентности финансовых рынков в феврале-марте 2022 года. Также агентством отмечается повышенная доля средств крупнейшей группы кредиторов в пассивах (10,2% на 01.04.2022).

Высокое качество корпоративного управления и бизнес-процедур. Высокая оценка сформирована в связи с продолжительным опытом работы большинства топ-менеджеров в различных сегментах финансового рынка нескольких стран и высоким уровнем вовлеченности членов Совета Директоров в управление деятельностью банка (в силу подотчётности материнскому банку). Позитивно оценены бизнес-практики аудита отчетности банка, организации бизнес-процессов, риск-менеджмента и внутреннего аудита, что отражает внедрённые в финансовой группе высокие стандарты и накопленный опыт материнского банка. Агентство также приняло во внимание недостаточно высокий уровень информационной прозрачности на фоне сопоставимых банков, что не позволило адекватно оценить перспективы развития банка на горизонте стратегического планирования. Дополнительно затрудняет оценку стратегических перспектив банка общая неопределенность на мировых финансовых рынках на фоне обострения геополитических рисков в восточной Европе, а также связанная с ними неопределенность позиции Группы UniCredit в перспективах развития бизнеса в РФ.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО ЮниКредит Банк был впервые опубликован 09.06.2018. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 20.05.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО ЮниКредит Банк, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО ЮниКредит Банк принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО ЮниКредит Банк дополнительных услуг.