Москва, 13 сентября 2024 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг финансовой надежности СПАО «Ингосстрах» на уровне ВВВ+ по международной шкале, прогноз по рейтингу – стабильный.

СПАО «Ингосстрах» – российская страховая компания, которая работает преимущественно на внутреннем рынке и занимает 4 место по объему совокупной страховой премии за 2023 год, по данным Банка России. Основными направлениями деятельности компании являются страхование гражданской ответственности автовладельцев, страхование автокаско, а также страхование имущества юридических лиц.

Оценка операционной среды, в которой функционирует страховая компания, является отправной точкой в оценке ее финансовой надежности по международной шкале. СПАО «Ингосстрах» работает преимущественно на российском рынке. Экономика РФ прошла острый адаптационный период на фоне геополитической напряженности и сейчас демонстрирует высокие темпы роста, драйверами которого выступают потребительские расходы. С другой стороны, сохраняются риски, связанные с ужесточением ограничительных мер и повышенными расходами бюджета. Уровень развития фондового рынка, текущее состояние инфраструктуры финансовых рынков, а также степень стабильности в банковском и страховом секторах РФ оцениваются позитивно с учетом успешной адаптации к внешним шокам. Отношение страховых премий к ВВП в 2023 году составило 1,4%, что свидетельствует о высоком уровне развития страхового сектора в РФ и значимости страховой отрасли для национальной экономики. По итогам 2023 года объем страхового рынка РФ достиг 2,3 трлн рублей, увеличившись на 25,8% по сравнению с 2022-м. Половина страховых сборов за 2023 год приходится на пять крупнейших страховщиков, структурные дисбалансы в страховой системе не выявлены. Таким образом, операционная среда, в которой функционирует СПАО «Ингосстрах», оказывает умеренно позитивное влияние на уровень рейтинга.

Конкурентные позиции и деловая репутация СПАО «Ингосстрах» высоко оценены агентством. Компания устойчиво входит в группу крупнейших страховых компаний страны по величине страховых взносов-брутто. По итогам 2023 года страховщик занял 4 место на российском страховом рынке, а его рыночная доля составила 7,5%. По мнению агентства, компания имеет высокую социально-экономическую значимость, что выделяется в качестве фактора поддержки. Страховые взносы имеют положительную динамику: за 2023 год компания собрала на 13,8% больше, чем за 2022 год. Собственные средства на 31.12.2023 увеличились на 22,6% по сравнению со значением на 31.12.2022.

Страховой портфель компании высоко диверсифицирован по линиям бизнеса. Крупнейшим направлением деятельности является страхование гражданской ответственности автовладельцев (совокупно ОСАГО и ДСАГО), на которое пришлось 29,9% премии за 2023 год, страхование автокаско заняло 23,9% портфеля, страхование имущества юридических лиц – 10,3%, коэффициент диверсификации составил 0,188. Страховой портфель компании стабилен, и агентство не ожидает существенных изменений его структуры на горизонте ближайших 4 кварталов. Убыточность по основным для компании видам страхования находится на комфортном уровне. Компания имеет широкую географию деятельности, что позитивно влияет на перспективы развития ее бизнеса. Основным регионом присутствия является г. Москва.

Каналы распространения страховых продуктов высоко диверсифицированы. За 2023 год доля крупнейшего канала продаж – физические лица, в том числе индивидуальные предприниматели – во взносах составила 32,2%. При этом агентство отмечает отсутствие рисков концентрации продаж на одном посреднике, а также соответствие уровня комиссионного вознаграждения среднерыночным значениям. Клиентская база компании также высоко диверсифицирована: за 2023 год доля 5 крупнейших клиентов во взносах составила 4,1%. При оценке бизнес-профиля страховщика агентство также позитивно отмечает высокую надежность перестраховочной защиты: коэффициент надежности перестраховочной защиты за 2023 год составил 1,0.

Качество и структура активов высоко оценены агентством. На 31.12.2023 коэффициент качества инвестиционных активов составил 0,82. Риски концентрации активов компании на крупнейших контрагентах и связанных сторонах не выявлены. К числу позитивных факторов относится высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (1,55 на 31.12.2023). Значения коэффициентов текущей ликвидности (1,42 на 31.12.2023) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,40 на 31.12.2023) находятся на высоком уровне. Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности продаж и капитала. За 2023 год рентабельность продаж составила 13,4%, капитала – 23,5%. В числе положительных факторов выделены низкие значения коэффициента убыточности-нетто (52,5%) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (90,0%) за 2023 год. Коэффициент расходов (37,5% за 2023 год) находится на комфортном уровне.

По мнению агентства, компания характеризуется высоким уровнем корпоративного управления и информационной прозрачности. Текущая инфраструктура управления рисками соответствует профилю рисков, принимаемых компанией. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками. В конце 2023 года в компании была значительно усилена функция риск-менеджмента: структурное подразделение было реорганизовано с существенным увеличением численности сотрудников. Регламенты по управлению отдельными видами рисков, согласно методологии агентства, умеренно детализированы. Агентство отмечает отсутствие у компании выплат, превышающих 5% от собственных средств, за последние 5 лет, при этом наличие опыта урегулирования крупных убытков в предыдущих периодах. Качество стратегического планирования компании оценивается положительно.

Регуляторное раскрытие